蚂蚁国际，把实时资金管理推向中东

蚂蚁国际正在解决银行数字化后的新问题。

10月6日，蚂蚁国际与汇丰宣布将实时资金管理合作进一步扩展至中东。通过蚂蚁国际旗下区块链实时资金管理平台WhaleRTP，双方已在阿联酋完成两类试点交易。

一类是阿联酋境内以迪拉姆计价的实时资金转移，另一类是从阿联酋发起、面向中国香港和新加坡等市场的美元跨境资金转移。

这些交易由WhaleRTP发起，通过汇丰代币化存款服务（Tokenised Deposit Service，TDS）实时执行。按照双方披露，蚂蚁国际由此成为汇丰在中东首个使用TDS的客户。

汇丰的TDS此前已经进入阿联酋。今年6月，汇丰将这项服务扩展至阿联酋，并增加对阿联酋迪拉姆（AED）的支持。10月这次合作新增的，是WhaleRTP接入汇丰在阿联酋的TDS能力，并把AED境内调拨和从阿联酋发起的美元跨境资金转移纳入蚂蚁国际的资金管理场景。

过去几年，越来越多银行开始建设代币化存款、许可链和其他数字资金能力，WhaleRTP也在持续接入这些银行基础设施。随着资金移动效率提高，跨国企业还需要把分散在不同银行、币种和市场中的这些能力纳入自身的资金管理。

Whale连接的，已经不只是一家银行

Whale与银行体系的合作可以追溯到2019年。

当年，Whale已经与花旗、汇丰和渣打等银行开展区块链支付合作，涉及中国香港、新加坡等市场。2020年，这套体系继续连接汇丰和摩根大通，并扩展至卢森堡。

近两年，合作重点逐步转向企业资金管理和银行数字资金能力接入。

2024年，DBS将自身许可链与核心支付系统集成，并进一步接入Whale，用于蚂蚁国际不同实体之间的7×24小时资金管理，减少币种截止时间和非银行营业时间等因素对集团内部资金调拨的限制。

在与摩根大通的合作中，蚂蚁国际的资金管理系统（Treasury Management System）负责监测和预测流动性需求，并由其内部区块链平台生成支付指令。摩根大通Kinexys Digital Payments负责执行实际资金移动，两个许可链体系通过API通信，并同步相关交易和余额状态。

在这些合作中，Whale主要承担企业侧的资金需求识别、交易发起和银行连接，存款发行和底层资金执行则由银行完成。

与渣打的合作进一步延伸到代币化存款场景。2024年双方完成港元集团内区块链测试交易。2025年，渣打进一步在中国香港和新加坡推进相关代币化存款服务，用于蚂蚁国际不同实体之间的流动性调拨。如今，汇丰又通过TDS把类似场景推进到阿联酋。

DBS有Treasury Tokens，摩根大通通过Kinexys Digital Payments提供链上支付和结算能力，汇丰推出TDS，渣打也在推进自己的代币化存款方案。这些方案在技术架构、法律安排和应用场景上各有差异。

越来越多银行开始提供实时化、数字化和可编程的资金能力。Whale则持续把这些能力接入蚂蚁国际自身的资金管理体系。

银行资金数字化之后，企业仍然面对多个网络

代币化存款、许可链和其他链上资金方案，正在让商业银行资金以更实时、更灵活的方式被调用和转移。7×24小时资金调拨、更短的处理时间，以及跨实体、跨币种流动性管理，已经成为这些方案的重要应用方向。

跨国企业通常同时使用多家银行，在多个国家和地区设有法人主体，并持有不同币种、不同账户。汇丰有自己的TDS，渣打有代币化存款方案，DBS和摩根大通也拥有不同的数字资金基础设施。

单家银行推出新的数字资金能力，可以增加企业的资金管理工具，却不会自动形成覆盖所有银行和市场的统一网络。

银行账户原本是分散的，数字化以后，银行资金网络同样可能继续分散。企业仍然需要把来自不同银行的这些能力纳入自身的全球资金管理。

从现有公开案例看，银行提供账户、存款、支付执行和底层结算等能力，Whale主要承担企业侧的资金需求识别、交易发起、银行连接和资金调度。

蚂蚁国际旗下同时运营Alipay+、Antom、WorldFirst等业务，覆盖不同国家和地区，背后存在大量跨市场、跨币种和跨实体资金流。这样的业务结构很难依赖单一银行网络实现全球实时资金管理。

根据蚂蚁国际今年9月披露的数据，WhaleRTP已经能够支持来自23家领先金融机构的区块链资产互操作。公司同时称，2025年WhaleRTP处理了其45%的跨境业务量，并降低营运资金需求、提升流动性收益。

多银行连接之后，还有互操作问题

阿联酋是这套模式向新区域扩展的最新节点。

汇丰今年6月已经把TDS扩展至阿联酋并加入AED。此次蚂蚁国际通过WhaleRTP完成AED境内交易和从阿联酋发起的美元跨境交易，增加了新的区域、本币和跨境场景。

蚂蚁国际同时提出，希望未来在中东建立全球资金管理枢纽。随着Alipay+、Antom和WorldFirst等业务继续拓展中东市场，阿联酋正在成为其全球资金管理布局中的新节点。

公开案例显示，Whale已分别与DBS、摩根大通、渣打和汇丰的相关数字资金基础设施建立连接。

真正的银行间互操作还涉及账户关系、技术标准、流动性安排、合规、义务匹配和最终结算等问题。

今年8月，汇丰与渣打借助Swift的区块链账本完成真实的跨银行代币化存款交易。交易过程中，两家银行交换支付消息，并分别记录相应的代币化存款义务。Swift账本负责匹配和净额处理，最终结算仍通过既有系统完成。

此次阿联酋落地，让WhaleRTP的多银行资金管理场景进一步扩展到中东。从中国香港、新加坡到阿联酋，这套资金管理体系正在覆盖更多银行、币种和市场。

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