账面不良率维持低位，张店农商行潜藏信贷迁徙压力

2025年末，张店农商银行的不良贷款率只有1.16%，低于同期国内商业银行1.50%的整体水平。

过去三年，张店农商银行的不良贷款率分别为1.20%、1.20%和1.16%，始终保持在较低水平。

不过，在看似平稳的不良率背后，张店农商银行的其他信贷风险指标却呈现出截然不同的变化趋势。

东方金诚2026年度跟踪评级报告显示，2023年至2025年，张店农商银行关注类贷款占比从5.52%升至8.36%，2025年末进一步达到10.26%，三年间提高4.74个百分点；同期逾期贷款占比则从4.03%升至7.06%，提高3.03个百分点。

截至2025年末，张店农商银行关注类贷款余额已达到18.30亿元，远高于同期约2.07亿元的不良贷款余额。其中，借新还旧类贷款达到10.56亿元，占关注类贷款的57.73%。

近年来，张店农商银行持续开展不良贷款处置，但关注类、逾期贷款的增加，仍反映出部分信贷客户的偿债压力。

关注类贷款超10%，大额客户风险显现

张店农商银行关注类贷款的持续增长，与当地部分企业经营承压密切相关。

跟踪评级报告中指出，2025年以来，淄博市批发零售业、制造业等支柱性产业面临订单需求减少、经营成本上升等压力，部分企业经营现金流趋紧，无法按期偿还贷款。

截至2025年末，该行对公及个人经营性贷款中，批发零售业、制造业和建筑业合计占比达到72.34%。其中，制造业贷款主要分布在化学原料和化学制品制造、非金属矿物制品、专用设备制造等领域。

除了关注类贷款规模增加，张店农商银行不良贷款的内部结构也出现明显变化。

根据2025年度审计报告，该行2024年末损失类贷款余额仅为102.97万元，到2025年末增至5263.11万元，为上年的约51倍。同期，可疑类贷款余额从1.34亿元降至0.78亿元，次级类贷款则从约7219万元增至7663万元。

2025年末，张店农商银行逾期30天以内贷款余额从上年末的7.54亿元降至5.97亿元，但逾期31—90天贷款却从1.88亿元增至4.58亿元，同比增长约143%。

数据显示，2025年末，张店农商银行单户1000万元以上贷款占贷款总额的39.49%；前十大贷款客户合计贷款10.67亿元，其中5户贷款规模超过1亿元。

值得一提的是，2024年末，张店农商银行前十大贷款客户均被划为正常类。而到2025年末，前十大贷款客户中已有5户被划入关注类，均为民营企业。评级报告指出，相关客户因经营不善、应收账款回款不及时等原因出现贷款逾期。

其中3户企业正在逐步归还欠息，另外2户经过多方协调，经营和偿债情况仍未见改善。东方金诚认为，后两户贷款下迁至不良的可能性较高，且相关贷款主要采用保证担保方式，缺乏足额抵押物，信用风险敞口较大。

截至2025年末，张店农商银行前十大关注类贷款余额合计7.91亿元，占全部关注类贷款的约43.2%，单户贷款规模介于4800万元至1.44亿元之间，主要涉及批发零售、非金属矿物制品、建筑等行业。

评级报告指出，部分客户存在流动资金紧张、还款意愿较弱等问题，相关贷款面临一定的分类下迁压力。

对于一家贷款余额不足180亿元的农商银行而言，大额客户的偿债能力变化，可能进一步增加张店农商银行的资产质量压力。

企业贷款之外，个人住房按揭业务也出现了较为明显的资产质量变化。

2025年末，张店农商银行个人贷款（不含个人经营性贷款）不良率达到3.38%，较上年末上升1.45个百分点。其中，住房按揭贷款不良率达到5.06%，一年上升2.41个百分点，明显高于全行1.16%的不良贷款率。

与此同时，该行住房按揭贷款余额降至15.98亿元，较上年末下降10.66%。按照评级报告披露的数据，2025年末住房按揭贷款不良余额为0.81亿元，占全行约2.07亿元不良贷款余额的近四成，显示出该行不同信贷业务之间明显的资产质量差异。

评级报告将个人住房按揭贷款的资产质量压力，与当地房地产市场持续低迷、居民投资和消费意愿受到抑制等因素联系起来。

在关注类、逾期贷款持续增长的情况下，张店农商银行能够连续三年将不良贷款率维持在低位，也与近年来持续开展的不良贷款处置密切相关。

两年处置4.63亿不良贷款，借新还旧贷款超10亿

跟踪评级报告显示，2024年、2025年，张店农商银行分别处置不良贷款3.08亿元和1.55亿元，两年累计处置4.63亿元。

2024年，张店农商银行不良贷款处置中，核销占47.75%，形态上调占40.01%，现金清收仅占0.03%。

2025年，不良贷款处置规模降至1.55亿元，但核销占比进一步提高至74.96%，现金清收占比升至15.50%，形态上调占比则下降至5.79%。

对于银行而言，核销是处置不良贷款的常规方式。相关贷款在满足规定条件并完成核销后，可以从账面不良贷款中退出。形态上调则意味着相关贷款的风险分类得到改善，但具体改善原因及借款人实际偿债情况，还需要结合贷款迁徙和回收数据判断。

2024年末，张店农商银行不良贷款余额为2.07亿元，不良率1.20%；2025年末，不良贷款余额仍在2.07亿元左右，不良率小幅降至1.16%。

不过，在存量不良贷款得到持续处置的同时，张店农商银行关注类贷款中的借新还旧规模仍在扩大。

2024年末，该行关注类贷款余额14.44亿元，其中借新还旧贷款8.33亿元，占比57.67%。到2025年末，关注类贷款增至18.30亿元，借新还旧贷款达到10.56亿元，占比57.73%。

一年间，借新还旧贷款余额增加2.23亿元，增幅约26.8%。按2025年末全行178.34亿元的贷款余额计算，这部分贷款已占全部贷款的约5.9%。

借新还旧可以帮助暂时面临资金周转困难的企业缓解偿债压力，但如果企业长期依赖新增贷款偿还到期本金，又无法通过经营现金流逐步压降债务，相关信用风险便难以得到实质缓解。

东方金诚指出，张店农商银行关注类贷款主要涉及借新还旧，以及借款人经营不善、出现欠息等情况。针对相关贷款，银行已采取额度管控、谨慎授信、加强贷后管理和贷款催收等措施。

与此同时，关注类贷款的持续增长，也对银行的风险抵补能力提出了要求。

2023年至2024年，张店农商银行拨备覆盖率从150.98%提高至211.83%，但2025年末回落至200.99%；同期贷款拨备率从2024年末的2.54%降至2025年末的2.33%。

随着关注类贷款余额升至18.30亿元，部分借款人的经营困难若进一步转化为不良贷款，银行仍可能面临新增减值计提压力。

上半年增收不增利，6亿资本债临近到期

进入2026年，张店农商银行的盈利表现出现变化。

根据2026年二季度信息披露报告，上半年该行实现营业收入3.05亿元，较上年同期的2.90亿元增长约5.23%；净利润却从7957万元降至7402万元，同比下降约6.98%。

2025年，张店农商银行通过压降存款成本改善盈利水平，全年净息差由1.58%回升至1.67%，实现营业收入5.93亿元，同比增长5.07%；净利润1.30亿元，同比增长18.40%。

不过，区域同业竞争和信贷需求变化，仍在影响该行的业务发展。

截至2025年末，张店农商银行在张店区的存、贷款市场份额分别为7.67%和5.95%，均较上年有所下降。

同期，该行贷款余额178.34亿元，同比增长3.27%。其中，对公贷款同比增长9.61%，个人经营性贷款仅增长0.03%，住房按揭贷款余额则下降10.66%。

贷款利率也继续下行。2025年，该行公司贷款加权平均利率为4.73%，同比下降39个基点；个人贷款加权平均利率为4.16%，下降37个基点。

半年报显示，上半年该行利息净收入约2.97亿元，高于上年同期的2.63亿元，但投资收益由约2313万元降至737万元。

与此同时，信用减值损失从上年同期的1.05亿元增至1.18亿元，同比增长约12.59%；业务及管理费也由约9960万元增至1.10亿元，同比增长约10.63%。

不过，2026年半年报并未披露最新的不良贷款率及关注类贷款占比，尚无法判断该行信贷资产质量是否进一步恶化。

除信贷业务外，张店农商银行部分存量投资资产同样面临风险处置问题。

东方金诚披露，截至2025年末，该行持有资产管理计划3.19亿元，底层涉及已发生实质违约的债券。虽然银行已通过查封抵质押物等方式推动处置，部分抵押物也已完成处置，但相关资产整体处置进展仍较缓慢，评级机构认为未来存在一定损失可能性。

资本方面，2026年一季度末，该行资本充足率为10.96%，核心一级资本充足率为10.58%；截至二季度末，两项指标分别回升至11.42%和11.02%。

此外，该行还有一笔即将到期的二级资本债。

2016年11月，张店农商银行发行6亿元二级资本债，期限10年，票面利率4.60%。2021年11月，该行未行使第五年末的有条件赎回权，债券将于2026年11月29日到期。

按照监管资本计量规则，符合条件的二级资本工具在到期前最后五年逐年递减计入二级资本。东方金诚指出，受存量二级资本债递减计入资本影响，张店农商银行此前的资本充足率持续承压。

虽然截至2026年7月评级报告出具时，该行二级资本债付息正常，但随着债券到期，后续资本补充安排仍值得关注。

2026年上半年净利润同比下滑，使张店农商银行依靠利润留存补充资本的空间有所收窄。

如果后续关注类贷款进一步向不良迁徙，叠加部分投资资产的风险损失，银行还可能面临额外的减值和资本消耗压力。