长子农商银行：逾期贷款激增12.85亿，不良处置难挡风险累积

2026年7月底，扎根山西长治市长子县的长子农商银行遭遇信用评级下调。

联合资信发布的2026年度跟踪评级报告显示，长子农商银行主体长期信用等级由A下调至A-，该行相关二级资本债信用等级由A-下调至BBB+。

长子农商银行的存贷款市场份额均位居当地首位，但近年来不断暴露的信用风险，正在给这家县域农商银行的经营带来压力。

评级报告显示，截至2025年末，长子农商银行逾期贷款余额达24.89亿元，较上年末增长超一倍，占全行贷款的23.14%。

与此同时，该行不良贷款率在2023年至2025年持续上升，关注类贷款占比也已接近四分之一。除传统信贷业务外，长子农商银行部分同业及投资资产同样存在违约风险，后续回收与处置仍面临不确定性。

进入2026年，长子农商银行的经营出现了一些积极变化。上半年营业收入和净利润双双增长，贷款、存款规模也有所回升。

尽管上半年业绩有所回暖，但该行资本充足率仍进一步降至10.51%。对于这家存量风险尚待消化的县域农商银行而言，资本补充压力并未得到缓解。

利润回升，资本压力并未缓解

过去两年，长子农商银行的经营并不轻松。

2023年至2025年，该行营业收入连续下滑，从4.08亿元降至3.46亿元。净利润也由2024年的约2600万元降至2025年的1542.63万元，盈利能力持续承压。

经营压力一方面来自利差收窄，另一方面则与当地信贷需求不足有关。

联合资信在跟踪评级报告中指出，2025年长子农商银行贷款收益率下降，叠加贷款规模收缩，利息收入增长乏力。尽管存款成本有所降低，但全年净息差仍由2024年的1.73%降至1.71%。

进入2026年，长子农商银行的经营开始有所改善。

最新半年报显示，上半年该行存贷款规模双双回升，实现营业收入2.65亿元，同比增长20.53%；净利润2272.08万元，同比增长18.56%，半年盈利已经超过2025年全年水平。

不过，这轮业绩回升在较大程度上受益于投资收益增长。

上半年，长子农商银行利息净收入为1.56亿元，同比仅增长约3%；投资收益则由上年同期的6953.84万元增至1.06亿元，增幅超过50%，贡献了约八成的营业收入增量。

相比存贷款业务形成的利息收入，投资收益更容易受到市场行情和资产交易的影响。由于半年报未披露投资收益增长的具体构成，收入端的改善能否持续，仍需观察。

与此同时，资产减值对利润的消耗依然明显。上半年该行信用减值损失达到1.50亿元，较上年同期增加约1700万元。

盈利有所恢复，但长子农商银行的资本充足水平仍在下降。

2024年末，该行资本充足率为13.20%，2025年末降至11.39%，今年6月末进一步降至10.51%，一年半时间累计下降2.69个百分点。

按照现行《商业银行资本管理办法》，商业银行最低资本充足率要求为8%，另需满足2.5%的储备资本要求，两项合计为10.5%，具体还需考虑可能适用的其他附加资本要求。长子农商银行最新披露的10.51%，距离上述基准仅高出0.01个百分点。

从资本管理数据来看，资本充足率下降并非风险加权资产大幅扩张所致。

截至2026年6月末，长子农商银行风险加权资产余额由2025年末的121.94亿元降至119.24亿元，但核心一级资本净额却从12.68亿元降至11.34亿元，半年减少约1.34亿元。

其中，资本监管扣除项的变化尤为明显。

2025年末，长子农商银行核心一级资本监管扣除项为5200.57万元，到今年6月末增至2.06亿元，半年增加约1.54亿元。

这也解释了为何该行扣除监管调整项前的核心一级资本有所增长，最终能够计入监管资本的净额却明显减少。不过，半年报并未进一步披露扣除项的具体构成，相关变化原因仍有待明确。

事实上，长子农商银行资本压力在2025年已经有所显现。

联合资信指出，2025年长子农商银行主要依靠利润留存补充资本，但受其他综合收益回落、资产质量下行，以及未赎回二级资本债可计入资本的金额逐年扣减等因素影响，各级资本净额均有所下降。

其中，该行2019年发行的2亿元二级资本债，在2024年未行使赎回选择权。随着债券剩余期限缩短，能够计入监管资本的金额也逐年减少。

对于全年利润仅千余万元的长子农商银行而言，依靠自身盈利补充资本的空间仍然有限。

金租资金违约，投资端风险待解

长子农商银行的资产风险，还涉及多笔早年形成的同业及投资业务。

其中，一笔投向西藏金融租赁有限公司的2.80亿元拆出资金已发生违约。截至2025年末，该笔业务本金余额未发生缩减，但该行在当年大幅调减了对应减值准备。

根据2025年度审计报告，长子农商银行拆放同业资金余额在2024年末和2025年末均为2.80亿元，但拆出资金减值准备却从1.40亿元降至5000万元，全年转回减值准备约9000万元。

这笔减值准备转回减少了当期信用减值损失，对利润形成正向影响。然而，公开披露资料并未详细解释减值准备大幅转回的具体依据，也未说明这笔违约资金的最新回收安排。

类似的问题还出现在投资业务中。

截至2025年末，长子农商银行投资资产总额为62.79亿元，其中债券投资占比87.45%，整体配置仍以标准化债券为主，但部分存量非标投资已经发生违约。

联合资信披露，长子农商银行持有的一笔资管计划本金为2亿元，底层涉及信贷类资产，融资人为苏州卿峰投资管理有限公司。

这笔已经违约的资管计划，截至2025年末账面价值仍接近1.89亿元，累计确认的公允价值变动损失约1127万元。

由于相关资产计入交易性金融资产、采用公允价值计量，该行未单独计提信用减值准备。

问题在于，相关资产缺乏充分的市场报价，现有估值能否反映未来实际回收情况，仍存在不确定性。联合资信也指出，该行针对上述资产确认的公允价值变动损失较少，仍存在一定风险敞口。

除了存量违约资产，长子农商银行还曾通过购买其他银行的不良贷款参与风险资产处置。

评级报告显示，该行在以前年度入股省内其他农商银行时，累计购买相关不良贷款1.59亿元，由原贷款所属银行负责后续清收，并按照回收进度返还资金。

但这部分资产的回收进展较为缓慢。

截至2025年末，长子农商银行购买他行不良资产余额仍有1.18亿元。根据审计报告，相关科目较2024年末仅减少约36万元，全年余额变化十分有限。

另外，长子农商银行还持有东北特钢相关债转股资产。

该行此前通过非保本理财持有东北特钢发行的2.50亿元短期融资券，违约后以债转股方式处置，截至2025年末相关资产账面余额为2.60亿元。

联合资信指出，长子农商银行对东北特钢的风险暴露总和已超过一级资本净额15%的监管限制，相关大额风险暴露情况仍需关注。

不过，长子农商银行2026年半年报并未披露上述违约资产的最新处置进展。对于盈利能力仍然偏弱的长子农商银行而言，这些存量资产的回收情况，以及可能产生的进一步减值，将直接影响后续经营业绩。

近25亿贷款逾期，不良处置难挡风险积累

长子农商银行的贷款规模变化不大，逾期贷款却在快速增加。

2023年末，该行逾期贷款余额为7.35亿元，2024年末增至12.04亿元，到2025年末进一步攀升至24.89亿元。短短两年，逾期贷款规模增长超过两倍，仅2025年就增加了12.85亿元。

同期，长子农商银行贷款总额基本保持稳定，2025年末为107.56亿元，较上年末略有减少。随着逾期贷款持续增加，其占全部贷款的比重也从2023年末的7.15%升至23.14%。

更值得注意的是逾期贷款的期限结构。

联合资信披露，2025年末，长子农商银行逾期90天以上贷款与不良贷款的比值为80.62%。按照5.87亿元的不良贷款余额测算，逾期90天以上贷款约为4.73亿元，其余约20亿元贷款的逾期时间尚未超过90天。

2024年末，该行逾期90天以内贷款规模约为7.75亿元，到2025年末增至约20.16亿元。从两个年末的数据来看，逾期贷款余额的增长主要集中在90天以内。

虽然短期逾期并不必然转化为不良贷款，但在逾期规模快速扩大的情况下，后续清收情况及贷款分类变化，将直接影响该行的资产质量。

从贷款五级分类来看，长子农商银行的信用风险也在持续积累。

2023年至2025年，该行不良贷款率从2.95%升至5.46%，不良贷款余额由3.03亿元增至5.87亿元。同期，关注类贷款余额从15.94亿元增加至26.55亿元，占全部贷款的24.69%。

截至2025年末，长子农商银行不良及关注类贷款合计占比达到30.15%，正常类贷款占比则降至69.86%。

已经划入不良的贷款，内部结构也出现了变化。

根据2025年度审计报告，该行次级类贷款余额由2024年末的8559万元增至2.79亿元，损失类贷款则从1.14亿元增至2.95亿元。尽管可疑类贷款余额有所下降，但损失类贷款明显增加，表明该行不良贷款内部的风险分类结构也在恶化。

面对持续增加的不良贷款，长子农商银行也在加大清收处置力度。

联合资信披露，2025年该行累计清收处置不良贷款2.42亿元，但年末不良贷款余额仍较上年增加约1.19亿元，达到5.87亿元。

不良贷款规模上升，也对拨备形成了消耗。2025年末，长子农商银行贷款减值准备余额从上年末的7.77亿元增至8.70亿元，但拨备覆盖率仍由165.97%降至148.31%。

长子农商银行资产质量持续恶化，与当地企业经营环境存在一定关联。

长子县经济长期以煤炭等传统能源产业为重要支撑。2025年煤炭价格下行，压缩了当地部分企业的盈利空间，也影响了相关产业链企业的资金周转。

联合资信指出，长子农商银行制造业、批发零售业贷款与采矿业关联度较高，当地部分中小企业存在现金流紧张、欠息等情况。

不过，该行的信用风险并不局限于煤炭相关行业。

截至2025年末，长子农商银行建筑业贷款余额为6.62亿元，不良贷款率达到9.30%，关注类贷款占比达到31.25%，均明显高于全行水平。

大额贷款客户的集中度同样较高。2025年末，该行最大十家客户贷款比例为68.49%，涉及多家资管公司及煤炭企业，其中一户客户有8000万元贷款逾期。

2026年上半年，长子农商银行贷款规模和经营业绩有所回升，但此前积累的近25亿元逾期贷款仍是绕不开的问题。

对于资本充足率已降至10.51%的长子农商银行而言，存量贷款的清收和处置成效，将直接影响后续的盈利水平与资本补充能力。