印度人狂借网贷不还！中资网贷出海六年，百家中资平台亏70亿退场

有中资平台的催收员把催债电话打到了印度南部的一个村子里。本想靠熟人压力逼对方还钱，结果没过几天，全

村人都在打听这个平台怎么借钱、是不是真的不用还。组团过来薅羊毛的人，比正经还款的还多。

好好的放贷生意，怎么就做成了送钱生意。这个印度市场是怎么回事，今天来聊下这个事情。

时间拉回2019年。国内现金贷监管持续收紧，各种野蛮玩法被一条一条掐死。靠这门生意吃饭的平台急着找出路，印度几乎同时出现在所有人视野里。

14亿人口，6亿多智能手机用户，银行金融覆盖率不到一半，信用卡渗透率不到5%。那时候印度法律对贷款利率还没明确上限。在这帮平台老板眼里，这就是十几年前的中国市场。

算法是现成的，风控模型是跑通的，资金也不缺，搬过去就能用。于是上百家中资背景的平台浩浩荡荡杀进德里、孟买、班加罗尔。巅峰时期，印度每三家在线借贷平台，就有一家带着中资背景。

360旗下的摩比神奇，一天能放出六万单贷款。小米更直接，把信贷产品预装到在印度卖的手机里。单看这套阵容，说是降维打击一点不夸张。

可降维打击的前提，是对方跟你玩同一套游戏规则。印度市场后来用实际行动证明，它根本不跟你玩同一套。

征信基础基本等于不存在。到2024年初，印度只有一亿多人查过自己的信用分，占总人口不到9%，农村地区几乎为零。9%的覆盖率，相当于十个人里九个都没跟正规金融机构打过交道，根本没法判断还款意愿。

平台拿着国内打磨多年的风控模型过去，对面坐着的借款人基本都是信用白户。没有还款历史，没有银行流水，没有消费数据，连身份是不是真的都两说。印度的假证生意，比网贷行业发展得还成熟。

身份证、工资流水、工作证明，花几十块钱就能配一套高仿。有平台的人脸识别系统，被一张宠物狗的照片骗了过去，贷款照样放了出去。这个事吧，技术脱离了土壤就是摆设。

在国内能跑通，靠的不是算法本身有多牛，是背后有征信系统、有司法威慑、有社会共识在托底。到了印度，这三根柱子全断了。

催收这道最后的防线，崩得更彻底。印度有22种官方语言，还有数千种地方方言。催收团队准备的英语和印地语话术，面对说泰米尔语、孟加拉语、泰卢固语的借款人根本对不上频。

国内催收最管用的爆通讯录，靠的是面子文化，亲友知道了抬不起头。在印度，亲友接到催收电话的第一反应不是劝人还钱，是追问在哪个平台借的、怎么操作的、能不能也帮我弄一笔。催收电话反倒成了免费的产品推广。

法律途径根本走不通。印度司法系统处理小额债务纠纷的效率低到什么程度。几千卢比的欠款，从立案到开庭平均要等三到五年，律师费和诉讼成本远远超过欠款本身。为几千卢比打一场跨国官司，等判决下来公司早就没了。

更有意思的是借款人这边，他们一边借钱，一边有意识地收集平台高息放贷和违规催收的证据。一旦被催急了，就集体向印度监管部门投诉，控诉外资高利贷剥削印度民众。印度监管本来就倾向保护本地借款人，投诉几乎一投一个准。

借钱的摇身一变成了受害者，放贷的反而成了被告。

本地已经进化出完整的撸贷产业链。有曾经在中资平台做过审核和运营的人，离职之后转头在社交软件上建群当起了撸贷导师，开班授课收学费。教程写得比平台用户手册还详细：怎么伪造工资流水，怎么用AI换脸绕过人脸识别，怎么同时注册几十个平台多头借贷。

钱到账之后怎么注销账号换手机号彻底消失。他们还把平台分了类，大平台直接填假资料套高额度，到账就失联；中小平台先小额借几笔按时还款养额度，等授信提上去再一次性借爆。这套打法有组织、有分工、有盈利模式，比很多正规金融机构的运营体系还精密。

最后一击来自监管。2022年印度出台数字借贷新规，要求所有借贷数据必须存储在印度本土服务器。这直接废掉了中资平台靠跨境数据做风控的能力。

到了2025年，印度央行进一步明确利率上限，将非法催收定为刑事犯罪，最高可判十年。紧接着94款中资背景的网贷APP被批量下架，支付结算通道全部切断，连回款的路子都堵死了。

把目光拉远一点看，中资网贷出海并非只有印度一个目的地。印尼、墨西哥同样是热门选择，但印尼市场的坏账率大约在13%到14%之间，墨西哥也在这个区间。这个数字虽然比国内市场高，但至少还在商业模型能承受的范围之内。

印度市场坏账率直接冲到50%以上，中小平台甚至达到80%。放出去一百块，能收回二十块就已经算表现优秀了。

同样是新兴市场，差距为什么这么大。印尼和墨西哥的征信基础设施虽然不如中国成熟，但至少存在基本的还款约束。而印度的征信覆盖率、语言复杂度、司法效率、监管取向，叠加在一起形成了一个对放贷方极度不友好的生态。

有人可能会说，这些平台本身放的就是高利贷，年化利率动辄百分之五六十甚至更高，被撸了活该。这话不能说没道理，高息放贷确实有问题，印度监管出手规范市场也是对的。但这件事的意义远不止恶人自有恶人磨这么简单。

它真正暴露出来的，是很多企业在出海时的一种思维惯性：把在国内验证过的模式当成万能公式，觉得换个市场就能复制成功。我觉得，金融生意从来不是纯粹的技术和资金游戏。它扎在当地的征信体系里，扎在司法效率里，扎在语言文化里，扎在社会对欠债还钱这件事的基本共识里。这些东西，没有一样是能靠算法解决的。

六年时间，累计投进去约180亿人民币，整体亏损超70亿，退出率超过95%。当年浩浩荡荡杀入印度的数百家中资网贷平台，如今剩不下几家。当年扎堆入场的平台名字，大多已经没人记得了。

2025年底小米叫停印度Mi Credit业务那天，班加罗尔当地一个撸贷交流群里。有人发了句“又走一家，教程又能更新了”。

对此，你们有什么想法？

信息来源：
1、印度央行2022年数字借贷指引、2025年贷款利率上限及非法催收相关监管规定。
2、中资网贷平台出海印度经营状况、退出情况相关行业公开报道。
3、印度数字借贷市场征信覆盖率、坏账率相关第三方行业研究报告。