A股三大指数集体反弹，军工大爆发，存储芯片拉升、长鑫重回市值第一，恒科指涨2%，科网股普遍反弹

经历了此前四个交易日的连续调整，A股周五（10月16日），早盘迎来强势反攻。三大指数集体高开——沪指高开0.44%、深成指高开1.26%、创业板指高开1.75%。此后沪指高开高走，深成指、创业板指则高开回落后再度震荡拉升，盘中一度翻绿。

板块方面，国防军工、商业航天、创新药等爆发，汽车、农业、房地产等板块走高，江淮汽车涨停，此前工信部等三部门成立联合调查组开展核查网络反映的“尊界V800汽车刹车踏板支架断裂问题”。此外，AI硬件反弹，光模块、光通信等概念股上涨，电路板、覆铜板则陷入调整。存储芯片拉升，长鑫科技重回A股市值第一。

港股高开高走，恒指、恒科指早盘纷纷涨超1%，权重科网股集体大涨，阿里、京东、腾讯、网易、百度等涨幅居前。生物科技指数暴涨超3%，创新药大涨。AI大模型股、光模块、芯片半导体等同样反弹。债市方面，国债期货集体反弹。商品方面，国内商品期货多数上涨。核心市场走势：

A股：截至发稿，沪指涨0.95%，深成指涨1.19%，创业板指涨0.96%。

港股：截至发稿，恒指涨1.31%，恒科指涨2.19%。
债市：国债期货全线反弹，截至发稿，30年期主力合约跌0.18%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。

商品：国内商品期货涨跌参半，截至发稿，贵金属涨幅居前，钯涨2.79%；新能源材料多数上涨，多晶硅涨2.60%；化工品多数上涨，丁二烯橡胶涨2.54%；基本金属多数上涨，锡涨2.45%；非金属建材全部上涨，玻璃涨1.05%；能源品跌幅居前，LPG跌1.59%；油脂油料多数下跌，豆粕跌1.29%；农副产品多数下跌，苹果跌1.19%；黑色系涨跌参半，锰硅跌1.15%；航运期货全部下跌，集运指数(欧线)跌0.31%。

11:51

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市超4800股飘红，上午半天成交9710亿。沪深两市半日成交额9626亿，较上个交易日缩量近200亿。板块方面，房地产、军工、汽车、农林牧渔、有色金属板块领涨。AI硬件侧核心标的逐渐复苏，长鑫科技、工业富联、中际旭创走升。银行、海运板块休整，覆铜板板块低迷。

具体来看，航发科技4天3板，长城军工、金奥博、晨曦航空、广东宏大、航天晨光涨停；中科海讯20cm涨停，晟楠科技回封30cm涨停，新兴装备等多股封板，华力创通、广联航空亦录得20cm涨停（二者兼具低空经济属性）。

催化逻辑层层递进：

其一，珠海航展临近，事件性催化窗口开启。第十六届中国国际航空航天博览会（珠海航展）将于2026年12月7日至13日在广东珠海举办，本届航展展览规模再创新高、国际合作广度持续拓展、展演维度加快延伸，中国空军、海军多型新型装备将同台亮相。据10月13日发布会披露，本届航展参展装备超3000件、主展区飞机超170架，规模创历史新高；高栏港展区为航展首开，海军将依托高栏港近千米岸线打造海上装备沉浸式展示阵地，静态展出现役舰艇。

其二，订单兑现节奏加快。据券商中国，军工企业规模化集中采购订单落地节奏加快，2025年末至2027年将迎来多批次、规模化装备采购订单密集落地窗口。

其三，军贸打开行业天花板。全球地缘动荡加剧，俄罗斯10月1日提交的预算草案显示，2027年国防预算较此前规划大幅上调27%至17.1万亿卢布、未来三年预算合计50万亿卢布；叠加乌兹别克斯坦空军公开展示歼-10CE战机、土库曼斯坦列装全套中国防空装备，中国军工产品在全球认可度快速提升。

中信建投证券认为，国防军工板块业绩自2025年触底以来持续回升，需求恢复已连续多个季度体现至报表端，2026年上半年板块利润增速显著上台阶，"复苏正从结构性走向全面性"；在2027年建军百年背景下，2025至2027年行业向好趋势确定性强，当前正处于"十四五"收官与"十五五"规划交替的关键窗口。

国盛证券指出，军工正处于由"强预期、弱现实"向"强预期、强现实"逐步发展的阶段，建议重点关注传统军工板块（包括军贸）的机会。申万宏源判断，军工行业基本面筑底企稳，三季报业绩或触底向上，叠加"十五五"生产计划有望落地带动内需及军贸订单持续兑现，建议加大军工行业配置比例。

昨日重挫的存储芯片板块今日迎来强修复：长鑫科技涨超6%，总市值重返3万亿上方，再次超越工商银行、重回A股市值第一；复旦微电20cm涨停、聚辰股份涨超10%，澜起科技、普冉股份、兆易创新、太极实业等涨幅靠前。

今日反弹背后有多重催化共振：一是技术面，长鑫科技4F² DRAM架构研发取得关键进展，总裁曹堪宇官宣预计年底推出融合先进技术的新一代DDR5 RDIMM产品；二是外围回暖，隔夜美股反弹、中国金龙指数收涨1.96%，早盘韩国股市高开高走、SK海力士涨逾3%、三星电子涨近3%；三是AI需求获台积电"定心丸"背书——台积电三季度净利增69%连续六季创纪录，确认2026年资本开支600亿至640亿美元，AI需求依然强劲；四是国内存储龙头江波龙预计前三季度归母净利润140亿元至149亿元、同比增长1864.55%至1990.84%，业绩兑现强化板块信心。

创新药概念拉升，莱美药业、泓博医药、尖峰集团、中恒集团、誉衡药业涨停，键凯科技、透景生命、博济医药涨超10%。其中AI制药细分尤为活跃：泓博医药20cm涨停，键凯科技、博济医药、百普赛斯、成都先导、药石科技、诺思格涨幅靠前。

催化看，一是10月15日阿斯利康与Insitro签署价值18.6亿美元的AI药物研发协议，旨在寻找治疗肝脏和心脏疾病的新药；二是年内创新药BD交易已突破1200亿美元，国产创新进入商业化兑现期；三是海外映射——美股医药阵营非常强势，AbbVie、礼来逼近历史高位，是资金在AI概念股动荡中转向防御性资产的明确信号。

10:29

房地产板块再度发力，粤宏远A、天健集团、深物业A涨停，招商蛇口、保利发展、陆家嘴、万科A、新城控股同步上扬。

10:23

长鑫科技、澜起科技双双升超5%，力挺存储板块，兆易创新、佰维存储跟进。

10:08

创业板指下行翻绿，开盘一度涨近1.8%。PCB、锂电池板块领跌。天孚通信跌近4%，胜宏科技、新易盛、蓝思科技、长川科技走软。

09:43

国防军工板块涨势强劲，晨曦航空、长城军工率先涨停，晟楠科技、司南导航、通易航天、北方长龙飙升。

09:37

A股、港股创新药板块再度同步上扬，恒生生物科技指数涨超3%，药明康德、凯莱英、昭衍新药等齐升。美股医药阵营非常强势，AbbVie、礼来（Eli Lilly）逼近历史高位，投资者在AI概念股动荡中转向防御性资产的明确信号。

09:35

早盘汽车整车板块震荡反弹，江淮汽车涨停，北汽蓝谷、赛力斯、安凯客车、海马汽车、上汽集团跟涨。消息面上，针对网络反映的“尊界V800汽车刹车踏板支架断裂问题”，工信部等三部门成立联合调查组开展核查，并依法依规处理。有关情况将及时公布。

早盘AI制药概念盘初活跃。泓博医药20cm涨停，键凯科技、博济医药、百普赛斯、成都先导、药石科技、诺思格涨幅靠前。消息面上，10月15日，阿斯利康与Insitro签署价值18.6亿美元的人工智能药物研发协议，旨在帮助寻找治疗肝脏和心脏疾病的新药。

09:33

恒生科技指数涨超2%，MINIMAX涨超6%，快手涨超5%，腾讯、哔哩哔哩、地平线机器人等涨超4%。

09:26

上证指数高开0.44%，创业板指涨1.75%。AI硬件侧反弹，煤炭、油气、海运板块调整。中际旭创高开近3%，公司拟变更2026年9月回购A股股份用途并全部注销。

09:21

恒生指数高开1.08%，恒生科技指数涨1.59%。剑桥科技、中际旭创、江波龙、长飞光纤光缆、百济神州走强。