大模型进券商财富管理：从单点工具到全链路基础设施，AI边界向合规延伸

财联社10月16日讯（记者 陈俊兰）一场由大模型驱动的财富管理基础设施重构，正在证券行业铺开。

在财联社与中国证券业协会联合推出的“守正创新 向实而行——证券行业财富管理转型优秀实践”专题报道中，金融科技与投顾成为各家券商高管着墨最重的两条主线。财联社记者梳理已刊发的30余篇访谈发现，大模型、智能体、AI投顾已不再是零星试点的“锦上添花”，而是被多家机构写入战略层级，从单点工具走向贯穿投资全链路的基础设施。

一个值得注意的新变化是，随着专题的持续推进，券商AI的应用半径正从投研、投顾进一步延伸至合规风控，技术不只被用于“做业务”，也开始被用于“管风险”。

大模型成财富管理“新基座”

在证券行业，把自研大模型确立为财富管理智能基座已不鲜见。东方财富证券董事长郑立坤介绍，公司构建“底层筑基、上层提效、科技交付”的一体化发展体系，技术支撑是自研的“妙想”金融大模型，推动研报解读、资讯分析、持仓诊断等场景智能化，目标是“让投研能力从专业投顾的专属变为海量客户的日常工具”，“使研究不再止于报告，而是切实进入客户的账户”。郑立坤透露，公司将向AI账户级服务体系升级，同时深度接入Workbuddy、豆包等外部主流智能体生态。

国金证券选择“买方投顾+金融科技”双轮驱动；财信证券总裁王培斌表示，公司依托AI大模型等数字化工具，将智能分析、资讯拆解、产业研判、策略输出贯穿投顾展业全流程。

中泰证券样本，则呈现出“自研+共建”并行的技术路线。中泰证券党委书记、董事长王洪介绍，公司构建“数智底座—智能中台—数字化运营”三层架构；与此同时，中泰证券携手阿里云打造“千问千泰”投顾品牌，在自研平台之外牵手云厂商共建大模型应用，折射出券商在自研与外采之间的现实权衡。技术投入最终落到可感知的效能上：公司打通从需求线索挖掘到服务策略迭代的全周期闭环，累计落地700余个服务场景。

AI投顾贯穿全链路，人机协同成主流

国金证券形成AI投顾、AI+、基金投顾协同的产品服务矩阵，构建从需求洞察到资产配置的全链路闭环；在陪伴环节构建“智能+人工”双重体系，AI投顾贯穿投前研判、投中跟踪、投后复盘，人工顾问聚焦个性化需求，并打造客户服务知识智能体，把优秀投顾经验沉淀为可复制的标准化程序。

中金财富把人工智能定位为公司级核心战略，构建“投顾助手、投研、财富数字员工、对客”四大智能体群；华福证券以“AI百宝箱”集成大模型与智能体能力，赋能财报解析、投研摘要、客户打标等20余个高频场景；财信证券打造“财信智享”，让中小投资者用上“机构级”交易工具。

中泰证券率先布局综合账户服务，打通多体系账户壁垒，推动账户职能由资产记录载体向财富管理服务工具转型，并将纲领明确为“统一账户底座，以AI驱动买方投顾体系建设”。

中银证券执行总裁周冰介绍，公司构建“总部专家统筹赋能、分支属地落地”的双层架构，总部组建“智多星”专家投顾团队；对中高净值客户推行一对一专属投顾，点对点服务覆盖率突破88%；对长尾客户则依托线上APP与企业微信SCRM平台提供普惠服务，“通过人机协同大幅拓宽服务覆盖面”。

投顾队伍的科技化改造

技术落地的另一端，是人的改造。中证协数据显示，全证券业注册投顾已逼近9万关口。规模之外，投顾角色正被重写，销售岗让位于配置岗。

山西证券搭建“总部投研赋能+分支主理人落地”模式，国元证券构建四级投顾赋能体系；考核“指挥棒”同步转向：山西证券取消短期计件提成、落地三年以上长周期考核，国元证券取消单次销售激励，薪酬改为“固定工资+投顾服务费+AUM增量+年终绩效”。

中银证券的改革逻辑最为系统。周冰介绍，公司自2022年起遵循“从短期转向长期、从分项转向综合、从结果转向过程结果并重、从个人转向团队协同”推进改革：降低开户、资产归集、单品销量、交易佣金等即期指标权重，新增客户资产长期保有规模、持续留存率、投资盈利体验等长期指标；依托企业微信、CRM将陪伴、风险揭示、回访纳入刚性考核，建立月度合规系数动态考核机制，对误导销售、不当推荐一票否决，配套薪酬递延与风险回溯调整；队伍上搭建集约理财、产品配置、股票专业投顾“三位一体”人才体系。

扩张同步推进。中泰证券拥有2300余名持牌投顾，以赛马机制组建400余个投顾团队，累计服务客户26万余户、签约资产超800亿元，并计划到2027年末将量化和ETF策略师团队扩至不少于1500人。广发“星·投顾”、华西“星耀航程”、西部“投顾千人计划”等专属培养体系，亦成为本轮转型的辨识度现象。

AI进合规风控：从“做业务”到“管风险”

随着监管对投顾展业行为、适当性管理与投资者保护的要求趋严，“卖者尽责、买者自负”的责任边界愈发清晰，AI的应用半径也随之延伸至合规领域。

“合规是财富管理行稳致远的生命线，科技是合规提质增效、服务转型升级的重要支撑。”周冰表示，中银证券搭建起覆盖事前、事中、事后的全流程智能化合规风控体系：事前依托大数据客户画像与智能适当性规则引擎，前置完成风险筛查与揭示，从源头杜绝适当性错配；事中对投顾沟通、市场解读、营销宣传、客户服务全场景实时智能监测，快速识别违规荐股、收益承诺、不当营销；事后落实全流程电子化留痕、全数据归档、全行为溯源，构建“可查、可溯、可问责”的闭环。

这与投研、投顾场景中的AI应用形成对照：前者追求效率与覆盖，后者强调留痕与问责。在业内人士看来，买方投顾转型越深入，机构承担的主体责任越重，科技在合规侧的投入将从“可选”变为“必需”。

替代还是放大器？边界仍待厘清

AI究竟会取代投顾，还是放大投顾的能力，仍是行业反复讨论的命题。

华源证券党委书记、董事长梅林给出的答案是“AI助手+专家智囊”的人机协同技术承担标准化信息处理、账户监控与常规服务，顾问把精力投入复杂判断、风险沟通与长期信任构建。民生证券总裁姜晓林强调，AI系统的服务对象是一线员工和投顾团队，而非直接面向客户。

国信证券的做法更为直接：投顾要用AI校验自身专业度，“同样一个问题，自己怎么答，AI怎么答”，八十分以下的服务能力已难以满足客户要求。华福证券党委副书记、总裁蒋松荣则强调边界：“不是用AI替代人，而是用AI放大人的专业能力。”

不过，梳理30余篇分享后记者注意到，“缺人”仍是出现频次最高的自陈痛点。申万宏源证券副总经理周海晨表示，真正具备资产配置能力的投顾稀缺，既懂财富专业又熟悉线上运营的复合型人才储备不足；国元证券董事长沈和付认为，转型面临投顾人才缺口与专业能力的系统断层。

综合30余篇文章的内容来看，财富管理未来最大的“变”在于技术形态与服务方式，金融科技将重塑投研、投顾、运营和风控全链条，服务从“人找服务”走向“服务找人”；最大的“不变”，则是以客户为中心的立场与专业主义的价值观。技术可以提升效率，但最终服务于构建更深层次的客户信任。

（财联社记者 陈俊兰）