150年最强！今冬最怕的不是冷，是忽冷忽热？菜价粮价压力来了

气象部门给出的冬季预测引发了全网热议。今年冬季我国的气温表现可能让人非常头疼：总体偏高，可寒潮出没的频次却偏多。这个冬天真正的特征将是极度的不稳定。推高这种不稳定性的罪魁祸首，是一场已经突破监测记录历史极值、达到150年最强级别的超强厄尔尼诺事件。

它直接扰乱了大气环流的运行规则。这种极端天气的杀伤力在于，冷空气间歇期可能热到穿短袖，随后几天内暴跌十几度。

相比按部就班的安稳冷冬，这种剧烈的冷暖交替极易导致供暖能源负荷骤然激增。而对农业来说，暖冬会让作物提前结束休眠，一旦强寒潮突然杀到，脆弱的植株会遭到毁灭性冻害。

如今已经进入现代农业阶段，化肥、各类改良种植技术不断普及，但是绝大多数农产品生产依旧靠天吃饭。人们对此都能够理解。大米、食用油、食糖、咖啡、可可、棉花这类日常农产品，在普通人眼里，似乎能源源不断在超市、工厂供给。但上游的生产环节，远比想象当中复杂。

工业品面对需求上涨，可以安排加班、扩产、多班次生产，快速满足突然增加的下游需求。咖啡树、可可树这类经济作物完全无法套用这套模式，无法人为催促作物增产。作物生长遵循的规则是温度、降水、病虫害，不存在人为下达增产指令的办法。农产品价格波动，存在多层逻辑。

第一层逻辑，食品的需求弹性很低，主粮更是如此，属于必选消费。手机、电脑这类产品，需求高涨的时候可以选择暂缓更换，等待价格回落。新能源车更新迭代速度快，消费者也可以延后购车。但是食物消费无法推迟。一旦食品价格上涨，对低收入家庭的冲击最为严重。

低收入群体的收入当中，很大一部分都要用来购买食物，这就是经济学当中提到的恩格尔系数。收入水平越低，食品通胀带来的压力就越真切。

中产家庭面对米面油涨价，很多时候感知并不强烈，偶尔会从家人或者买菜的时候感受到物价变化。低收入家庭则会直接承受压力，食品支出增加之后，会挤压教育、医疗、房租等其他必要开支，所以食品涨价对低收入群体的伤害更大。

事实上，这种忽冷忽热的不稳定气候，不仅会让当下的菜价面临困境，还会通过漫长的农业生长周期形成长尾效应。第二层逻辑，农产品供给缺口短期很难补齐，必须等待完整的农业生长周期。

咖啡、可可、棕榈油、天然橡胶，生长周期与恢复周期很长。宏源证券发布的农产品报告显示，全球百分之八十的棕榈油产自印度尼西亚和马来西亚。

油棕从花序形成，到果实成熟，最终反映到产量数据上，存在九到十二个月的滞后周期。农作物需要经历开花、结果的完整过程。

假设 2026 年六月发生干旱，干旱对棕榈油产量最明显的冲击，不会立刻显现，会延后到下一年的二三季度。存在长达九个月到十二个月的时间差。

也就是说厄尔尼诺发生的当下，产量暂时稳定，但在接下来一年的作物生产周期内，会承受巨大冲击。天然橡胶同样如此，它是东南亚核心农产品。

橡胶树受到气候冲击之后，存在九到十个月的恢复周期，不能不间断割胶。气候带来的产量变化，同样要等待九到十二个月之后，才能完整体现在产量数据当中。

第三层逻辑，要看现有库存水平。如果库存充足，就算厄尔尼诺带来大规模减产，价格依旧可以维持稳定，库存可以起到缓冲保护的作用。

但如果库存本就处在低位，叠加强厄尔尼诺造成减产，食品价格就会出现大幅上涨。这种情况下，部分小国，尤其是东南亚国家，甚至有可能出现社会层面的事件。

库存之外，农产品价格还受到替代效应影响，猪肉和牛肉就存在一定的替代关系。各国出口政策同样会产生巨大影响，原本的农产品出口国，遭遇厄尔尼诺减产之后，可能从出口国转变为进口国，或是大幅缩减出口规模。

能源价格、海运运费也会同步波动。这种从农田到餐桌的滞后传导，恰恰解释了为什么在150年最强的气候背景下，连洗护用品和能源都感受到了压力。

除了可可之外，东南亚棕榈油，作为全球最重要的植物油来源之一，同样高度敏感。印尼、马来西亚的油棕遭遇厄尔尼诺干旱，果实出油率下降，产量下滑。

棕榈油广泛使用在食用油、食品加工、日化产品当中，减产之后，食品、洗护产品的生产成本都会承压。天然橡胶主要用于轮胎制造，干旱削弱橡胶树产胶能力，橡胶原料涨价，会传导到轮胎、橡胶制品行业。

巴西咖啡产区在厄尔尼诺影响下，容易遭遇高温干旱，咖啡豆减产，全球咖啡原料价格抬升，连锁带动咖啡馆零售产品涨价。能源侧的传导路径和农产品有所区别。

厄尔尼诺改变降水分布，多雨区域水电出力提升，干旱区域水库来水不足，水电发电量下滑。水电供给减少的地区，会增加火电、燃气发电弥补缺口，推高化石能源需求与价格。

高温天气同时提升居民空调用电，电力负荷走高，能源价格进一步承压。所以能源交易商同样会持续跟踪厄尔尼诺预报，预判水电产能和夏季电力需求。食品通胀带来的社会影响，存在明显的分层效应。高收入群体的支出当中，食品占比很低，食品涨价带来的体感微弱。

低收入家庭，收入大部分用来购买食物，食品涨价会直接挤压其他必要开支。食品通胀具备很强的社会敏感性，也是各国央行在评估通胀压力时，重点监测的分项。

欧洲央行测算的强厄尔尼诺场景下全球食品价格上涨百分之九，这个幅度足以显著抬升多国整体通胀水平。当气候的不稳定性向外蔓延，首当其冲的或许是经济作物，但真正决定粮价压力核心底线的，依然是主粮的基本盘。

上面提及的都是经济类农产品，接下来要讲的是最重要的主粮作物水稻，也就是大米。全球水稻生产集中在亚洲，印度是全球最大水稻生产国，产量占全球百分之二十八，中国占百分之二十七，两国合计占到全球总产量的百分之五十五。

孟加拉国、印尼、越南、泰国，同样是水稻种植大国。水稻进入抽穗阶段之后，如果遭遇持续高温，花粉活力会下降，结实率降低，最终造成水稻减产。

但水稻相比可可、咖啡，缓冲能力要强很多。各国粮食储备、农业政策、作物品种改良，还有灌溉工程，都可以对冲气候风险。

中国高度重视粮食安全，会动用灌溉配套设施，保障高温天气之下粮食生产稳定，避免减产。厄尔尼诺发生时，中国气候格局呈现南旱北涝，南方降水偏少，北方降水增多。

南方水稻可能出现的产量缺口，能够依靠北方产区的增产弥补。再加上庞大的粮食储备库存，常规厄尔尼诺事件，对国内水稻供给带来的冲击十分微弱。

可可和咖啡虽然消费人群庞大，但不属于生存必需品。很多咖啡爱好者戏称咖啡是续命必需品，但从生存角度来说，粮食才是保障基础生存的物资。

我们把时间线拉长来看，在150年最强的气候异变面前，价格波动的传导链条早已在全球化时代被牢牢串联。放到当下的视角再回看，这个逻辑同样成立。

前面聊到的可可、咖啡、棕榈油、橡胶、水稻这些大宗商品，本质上都和气候紧紧绑定。厄尔尼诺带来的降水再分配，改变各地作物生长条件，从田间产量，传导到全球期货盘面，再一路传递到超市货架上每一件食品、日用品的终端售价。

气候从来都不是孤立的自然话题，它会作用于农产品供给，影响全球贸易价格，最后落到普通人日常的消费开销之中。

全球农产品产区高度集中的特点没有改变，不少主产国的农业依旧高度依赖自然降水，抗灾能力有限。每当这种全球性气候异常出现，市场就会提前定价减产预期，大宗商品价格发生波动，这条传导链条从古至今一直存在，只是现代社会的传导速度更快，覆盖范围更广。

这种从古至今一直存在的传导机制，正在用最真切的物价信号，向每一个现代家庭发出警示。归根结底，去豪赌这个冬天究竟是冷还是暖，已经失去了实际意义。

在破纪录的超强厄尔尼诺面前，“不稳定”和“剧烈波动”才是唯一可以确定的常态。家庭防寒保暖不能因为总体偏暖就掉以轻心，而普通人更需要理解极端天气背后的传导规律。

当忽冷忽热的自然现象跨越海洋，转化为能源调度与农业病虫害的现实难题时，它带来的必定是产业链各端为了安全余量而产生的额外成本。比起追问具体的温度，我们更应该做好准备，去迎接那些悄悄体现在菜价、粮价和生活支出上的深远变化。