上海
◎记者 马嘉悦
在市场震荡加剧的背景下，私募自购步履不停。私募排排网统计数据显示，截至10月18日，年内宣布自购的私募超过30家，合计自购金额接近16亿元。其中，百亿级私募合计自购金额超过10亿元，成为今年私募自购的“主力军”。
在多家头部私募看来，美联储加息预期升温、美债收益率持续上行等因素，在短期内对市场情绪形成一定压制。不过，产业发展趋势与企业成长信号仍是资本市场结构性行情持续演绎的重要支撑，市场短期波动也创造了“击球机会”。接下来，业绩持续兑现的AI产业优质标的以及具备全球竞争力的制造业龙头值得关注。
私募自购动作频频
近日，凯丰投资发布自购公告称，为充分彰显对公司旗下策略产品修复能力的坚定信心，践行与全体投资者风险共担、收益共享的理念，公司决定以自有资金合计2500万元认购公司旗下宏观策略及量化系列产品。
公开资料显示，这并非凯丰投资今年首次发布自购公告。今年6月17日，凯丰投资曾公告称，公司自购旗下产品3800万元。也就是说，今年以来凯丰投资合计自购旗下产品6300万元。
值得注意的是，今年以来，市场震荡持续加剧，私募业频现自购动作。
据私募排排网统计，截至10月18日，今年以来，31家私募管理人公告自购旗下产品的金额合计达15.94亿元。其中，7月份私募自购金额最高，25家私募管理人的自购金额合计达14.29亿元，占年内自购总金额的89.65%。
分规模来看，百亿级私募是今年自购的“主力军”。据私募排排网统计，今年以来共计11家百亿级私募宣布自购，合计自购金额达10.24亿元，占到自购总金额的64.24%，其中龙旗科技、睿郡资产等5家百亿级私募今年自购金额均不低于1亿元。
融智投资FOF基金经理李春瑜分析称，私募管理人今年密集自购，在一定程度上表明其认可当前市场环境下相关资产的中长期配置价值。与此同时，私募自购有助于增强投资者信心，维护产品平稳运行。
头部“军团”看好市场结构性机会
记者采访获悉，尽管近期A股波动加剧，但多家头部私募对市场中长期表现持积极预期。
“产业发展趋势与企业微观层面的成长信号，是我们最大的信心来源。”淡水泉投资直言，当前市场更多围绕短期确定性展开博弈，很多优质中国企业被系统性低估，基本面选股迎来了更有利的环境，公司会围绕增长确定性强、定价尚不充分的优秀公司耐心布局，把握结构性机会。具体来看，AI产业中具备应用落地能力、商业化路径清晰的优秀企业，以及具有全球竞争力的中国制造业龙头公司值得关注。
星石投资也分析称：短期来看，当前市场受到海外因素较大影响，不过，10月以来A股较大幅度的回撤或已较充分地反映海外风险，筹码结构可能已逐步改善，随着市场情绪好转、量能上升，股市估值有望跟随修复；中长期来看，虽然AI叙事阶段性转弱，但AI产业链整体景气度依然较高，部分业绩兑现确定性高的优秀公司或在市场重新定价科技景气度时具有较大弹性。另外，低估值、低筹码拥挤度的传统核心资产如今也逐步显现中期投资性价比。
中欧瑞博董事长吴伟志也直言：“9月这一场由全球债市风暴与高油价带来的调整，像是夏天里的一场雷雨。雷雨会打湿衣服，会让人不舒服，但它改变不了季节。夏季里的农民，要做的是除草、施肥、浇水，让庄稼安静地生长。因此，公司在组合上会适当进行结构的再平衡：一是降低对高估值、远期现金流依赖过大的资产配置权重；二是重视当期盈利与估值相匹配、受益于高能源价格与全球供给重构的中上游企业；三是继续跟踪受益于“反内卷”与提价的中游制造板块。”
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