今天，一个市场现象近期罕见！顶级机构要加仓了——道达投资手记

今天，A股三大指数震荡整理。

截至收盘，上证指数上涨0.12%，深证成指、创业板指数分别下跌0.14%、0.26%。市场成交额仅有1.47万亿元，较昨日小幅放量227亿元。

上涨个股、下跌个股的数量分别为3778只、1668只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.97%，平均股价指数上涨1.66%。

今天市场出现了三个积极现象。

一是硬科技方向上午出现了近期罕见的自发性资金买入行为，而最近几天更多的是神秘资金在宽基ETF上的买入。

二是神秘资金依然在买入宽基ETF。

今天尾盘，上证50ETF华夏（510050）、沪深300ETF华夏（510330）、科创50ETF华夏（588000）、沪深300ETF嘉实（159919）明显放量。

三是部分AI核心股今天迎来了近期最大的涨幅，比如工业富联、中芯国际、华虹宏力、胜宏科技、摩尔线程等。

很明显，经过神秘资金几天的努力之后，硬科技方向的情绪有所回升。

不过，虽然硬科技方向今天的表现有所起色，但市场信心依然不足，尤其是下午开盘后银行股回升时，科技股还在走弱，直到尾盘才回升了一部分。

与近期不同的是，今天自发性资金的买入行为，也在一定程度上说明硬科技方向的调整动力明显减弱，部分资金开始有了抄底意愿。

除上述三个积极现象之外，市场也出现了一个不好的现象，那就是证券板块调整，板块指数盘中一度下跌超过2%。

按照经验，市场要企稳反弹，证券板块不应该出现“主动性”的大幅调整，只需他们稳住即可。

大市方面，今天是上证指数上周四创下本轮新低后的第四个交易日，盘中依然没有突破上周五的高点。只要突破3750点，就可以基本确认短期反弹行情成立。

达哥觉得，应该早点突破为好，否则时间越拖延，对行情越不利。

板块方面，电器仪表、通用机械、医疗保健、矿物制品、软件服务涨幅居前，船舶、保险、证券、煤炭、有色等板块跌幅居前。

概念板块方面，AI眼镜、SOC芯片、人形机器人、物理AI等板块涨幅居前，其中，人形机器人、物理AI已连续两日走强，已经有了强度。

整体来看，硬科技股获得自发性资金买入、热点开始有了强度、部分硬科技核心股迎来近期最大涨幅，这是市场情绪逐渐修复的信号。不过，市场信心的修复，需要一个过程，还需要更多信号的支持。

物理AI、人形机器人、SOC芯片方面，三者有不少交集，近期催化密集。

10月17日，奥特曼公开确认OpenAI正在推进人形机器人项目；10月19日至22日，2026物理AI与世界模型大会在南京举行；10月20日至22日，英伟达GTC大会聚焦加速计算、智能体AI、物理AI、机器人、开源模型、AI基础设施等方向；《江苏省物理AI与世界模型高质量数据集建设行动计划（2026—2028年）》近日印发。

东吴证券认为，物理AI的核心是打通虚拟仿真与真实物理世界，人形机器人是终端载体，工业场景是国内产业链最快兑现收入的赛道。仿真软件、工业控制、机器感知构成落地核心底座，产业链价值向仿真平台、工业智能体、感知硬件迁移。

财通证券认为，物理AI驱动IoT SoC量价齐升。量增来自终端硬件新终端落地，叠加传统IoT客户向物理AI硬件升级，带来新增出货；价升源于适配多传感器融合的高性能主控方案，BOM价值更高，平台化方案客户粘性更强，溢价更优。

AI应用方面，软件服务、互联网两个板块的涨幅靠前，传媒娱乐板块表现分化。软件服务板块上涨，也与物理AI带动有关。

来看今天的消息面。

1.工信部：坚决防范不合理创新设计和未经充分研发测试验证的汽车产品进入市场。

最近几年，隐藏式门把手、电吸门、虚拟操纵件、异形方向盘等汽车零部件，以及“大字吹牛，小字免责”等营销乱象，遭遇投资者和购车者吐槽，连达哥看了车企的发布会都不想买某些车了。

2.工信部：正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合。下一步将加快算力设施扩容提质，为先进制造业发展夯实网络和算力底座。

3.摩根资产管理5亿元自有资金投资摩根基金首只主动ETF。

摩根资产管理中国CEO王琼慧称，此次出资充分体现了公司对中国资本市场长期价值的认可，以及对主动ETF发展前景的积极预期。

4. DeepSeek：进一步将内部推理框架DeepInfer全面开源。

最后，达哥作一个总结：今天硬科技股出现自发性资金的买入行为，这是近期罕见的，表明资金在科技股上的杀跌意愿明显减弱，部分资金有了抄底意愿。但行情要走好，还需要大市的确认，这方面重点观察上证指数3750点能否突破，若突破，则意味着短期反弹行情获得确认。

操作上，以求稳为主；若交易能力不足，可以轻仓及多看少动，耐心等待确定性较高的机会。板块个股方面，关注第三季度业绩超预期的公司以及低位的AI应用方向，短期关注物理AI等热点。

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（张道达）

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