广东
如果要用一个词形容今年芯片圈的行情，那么撕裂二字最为恰当。这边内存闪存价格飞涨，手机电脑跟着涨价，消费者骂声一片。那边存储芯片厂商赚得盆满钵满，报表一个比一个亮眼。同样是芯片行业，有人过冬，有人数钱，这就是眼下最真实的写照。
而在这场涨价潮里，最提气的消息来自国内。两家国产存储芯片企业，闷声干了件大事。它们的利润冲着四千亿去了，直接改写了历史。
先说第一家芯片厂商长鑫科技，这家公司它主攻 DRAM 内存，目前全球排名第四，份额在10%左右。今年前三季度，长鑫的利润已经冲到了 1325 亿元，光三季度这一个季度就赚了 500 多亿。照这个势头，长鑫全年利润有望摸到 2000 亿元。要知道DRAM 内存这行当几年前还是我国企业的软肋，如今长鑫利润能干到这个数，这确实是创造了历史纪录。
再说第二家长江存储，它是主攻 NAND 闪存的国内巨头，全球份额已经做到了17%，排到第三名，前面只剩三星和 SK 海力士了。今年一季度，长江存储营收 470 亿出头，归母净利润 330 多亿。二三季度的具体数据还没公布，但考虑到 NAND 闪存这几个月的大涨，以及它全球份额还在往上走，全年利润同样值得期待。换言之，长鑫存储和长江存储两家加一块，年利润冲四千亿不是句空话。
那问题就来了，同是芯片行业，凭什么这两家赚翻了，有些同行却在过苦日子？答案就在存储这两个字上。存储芯片这波行情是 AI 把存储产能吸干了，训练大模型要海一样的内存，几家国际存储大厂一合计，把先进产能优先投给了利润更高的服务器内存和高带宽内存，留给手机、电脑的消费级存储直接收紧。在供不应求的情况下，存储芯片的价格自然起飞，这一飞，所有做存储的都跟着沾光。而存储芯片这行当有个特点，那就是产能就是印钞机，价格涨一分，利润涨一截。
那么问题来了，为什么偏偏是国内存储芯片厂商涨得这么凶呢？这里有两个原因，第一个是它们赶上了好时候。长鑫、长江这些年的技术积累正好在涨价潮里兑了现，这两家公司的产品做得出来、良率稳得住、客户排着队，行情一来就是全速生产。别人减产保价，它们开足马力，赚的是产能的钱。更值得称赞的是，国产存储这几年在国产替代的大潮里站稳了脚跟，手机厂商、服务器厂商都在往国产料上转，这一转，订单就更多了。
还有一个原因是国产存储厂商的位置也发生了变化，过去存储这行是三星、SK 海力士、美光三家的游戏，我国企业在后面追着跑。如今长江存储冲到全球第三，长鑫排到第四，两家都挤进了世界前排。份额上来了，话语权就上来了。话语权一上来了，涨价的红利就吃得更足。这不是长鑫、厂家的运气，是它们这十几年厚积薄发的结果。
可话说回来，冰火两重天这五个字同样扎眼。存储厂赚得欢，下游的手机厂、电脑厂就苦了。存储芯片成本涨了四五成，机器跟着涨价，消费者捂着钱包不买，销量跟着跌，今年三季度全球手机、PC 都跌了两成，创下十几年最差。
当然了，还有一句话得说在前头，大家也别把长鑫、长江的利润当成长期的常态。一季度长江存储净利润率高得吓人，可这是在涨价潮里的数字，不是日常状态。普通投资者看热闹可以，别拿这种数字当常态预期。芯片行业最不缺的就是过山车，涨得越高，跌下来越疼。
十年前，存储芯片这行我们连牌桌都上不去，买内存被人家卡着脖子涨价，那种憋屈老玩家都记得。如今我国存储能冲到全球前排、利润能干到千亿级别，这一步走得不容易。可我也想提醒一句，行情好的时候最容易埋下隐患，暴利会让人忘记周期。所以长鑫、长江趁手里有钱，把技术做深、把份额做实、把周期的坑提前填了，这才是长跑该有的姿势。
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