湖南银行新掌门人面临的真正考卷

文 | 金透社 万捷

图 | 微摄

湖南银行董事长黄卫忠的辞呈，交在了一个不太好接的时间点上。

2026年10月10日提交辞呈，10月23日正式公告，因“工作调整”辞去董事长、执行董事及董事会战略委员会主任委员等全部职务。黄卫忠是湖南银行更名后的首任董事长，监管系统出身，在央行和原银监会工作了近二十年，2020年南下接手华融湘江银行，经历了华融退出、国资重组、银行更名全过程，目前尚未到退休年龄。

董事会对他的评价用了“恪尽职守，勤勉敬业，改革创新”，措辞体面。但体面的措辞掩盖不了一个事实：他交出去的这张资产负债表，利润增速是0.56%，不良率是1.72%，拨备覆盖率比年初又薄了7.16个百分点。

下一个接任者，大概率已经坐在党委书记的办公室里了。问题是，他接住的是一份战略框架，还是一张需要重新算账的利润表。

接任者不是悬念，悬念是接住什么

人事层面的答案几乎已经写好。

9月24日，湖南省委组织部发布任前公示，行长周晖“拟进一步使用”，公示期到10月9日。10月19日，周晖首次以湖南银行党委书记的身份公开露面，主持党委理论学习中心组学习。按照湖南省管金融企业的惯例，党委书记之后经董事会选举和监管核准，出任董事长是程序性动作。

周晖的履历，放在中国城商行董事长群体里算一个异类。他不是从柜员、信贷员一步步爬上来的传统银行家。早年在中南财经大学和浙江财经大学任教，2004年转入券商，在第一创业证券和财富证券做到高管，2013年进入湖南省金融办，后来任省地方金融监督管理局副局长，还挂职过湘潭市委常委、副市长。2022年11月出任湖南银行行长，是这家银行更名后的首任行长。

一个券商出身、有地方金融监管和党政履历的人，接掌一家省属城商行，在人事逻辑上是通的。他懂直接融资，懂地方政府的语言，也懂监管的边界。但湖南银行眼下的问题，恰恰不在这些“懂”的领域里。

0.56%的利润增速：营收在爬坡，利润在散步

湖南银行2026年上半年的成绩单，营收和利润讲的是两个故事。

营业收入59.01亿元，同比增长5.33%，扭转了2025年全年营收下降4.68%的颓势，止跌企稳的信号是明确的。存款首次突破4000亿元，贷款余额3502.28亿元，资产总额6525.21亿元，规模扩张的节奏并没有慢下来。

但净利润只有19.53亿元，同比增速0.56%。营收涨了5.33%，利润几乎原地踏步。这中间的差额，被信用减值损失吃掉了。上半年计提信用减值损失15.50亿元，同比增长14.55%，占当期利润总额的比例高达58.70%。赚来的钱，超过一半拿去填了坏账的坑。

收入结构也在恶化。利息净收入45.06亿元，靠压降负债成本勉强撑住了6.15%的增长。中间业务收入只有1.99亿元，同比下降27%，占营收比例萎缩到3.37%。一家资产规模超过6500亿的城商行，中间业务收入不到2个亿，意味着它的收入几乎完全绑在利差上，而净息差已经从2022年的2.34%收窄到了1.63%左右。利差在收窄，非息收入接不上，利润的增长空间就被压在了拨备计提和资产质量之间的那道窄缝里。

1.72%的不良率，和“华融旧账”的尾巴

资产质量的数据，解释了利润为什么跑不动。

不良贷款率从2024年末的1.65%，爬到2025年末的1.69%，再到2026年6月末的1.72%，方向是单向的。不良贷款余额61.98亿元，逾期贷款71.56亿元，逾期贷款比不良贷款多出近10个亿，说明还有一批已经出问题但尚未被划入不良的资产在后面排着队。拨备覆盖率168.18%，比年初的175.34%下降了7.16个百分点。不良在涨，拨备在薄，两头同时挤压利润。

这些不良的根源，要追溯到“华融时代”。中诚信的评级报告显示，湖南银行的存量不良主要集中在房地产相关行业、批发零售业和制造业，2025年全年新增不良贷款40.30亿元。华融湘江银行时期，业务曾经覆盖异地项目、非标融资和房地产领域，这些存量风险在宏观环境变化之后逐步暴露，接手的湖南国资和新的管理层，用了三年多时间通过批量转让、核销和计提来消化，但消化远没有结束。

周晖接任的时点，恰好卡在“旧账还得差不多了、但新账还没有完全长出来”的中间地带。旧账的尾巴还在拖累利润，新资产的盈利能力还没有强到能把拖累抵消掉。

254.7万元的罚单：合规短板，是另一个不能被利润表掩盖的问题

2026年3月，中国人民银行湖南省分行对湖南银行开出了一张254.7万元的罚单，涉及9项违法违规行为：违反金融统计规定、账户管理规定、数据安全管理规定、信用信息采集查询规定，未按规定开展客户尽职调查，未按规定报告可疑交易。

9项违规，覆盖了从数据治理到反洗钱的核心合规环节。这不是某一笔业务的偶发失误，是基础管理能力在多个节点上同时存在缺口。值得对照的是，湖南银行2026年工作会议上提出的年度目标里，“严控风险，提升资产质量”被列在“六个提升”之中，年初的会议开了，年中的罚单还是来了。合规执行力从会议桌到业务桌的传导效率，显然还有提升空间。

周晖的券商和监管背景，在合规治理上可能是一个加分项。券商对信息披露和合规流程的要求与银行有差异，但他长期在地方金融监管局工作的经历，意味着他对监管逻辑和检查重点的理解，比纯商业银行出身的人可能更直接。但这张254.7万元的罚单说明，湖南银行的合规问题不是“知不知道规则”的问题，是“基层执不执行规则”的问题。董事长的监管背景再强，到了支行和业务条线，落不落地是另一回事。

新掌门人的真正考卷

湖南银行董事长辞任，下一个接任者大概率是周晖。这个答案本身没有太多悬念。

真正的悬念在于：周晖要接住的，不是黄卫忠留下的那把椅子，是一张“营收微增、利润停滞、不良爬坡、拨备变薄、中间业务萎缩”的利润表，以及一套需要在旧账消化和新资产培育之间走钢丝的经营节奏。

黄卫忠的三年多任期，完成了湖南银行从“华融时代”到“湖南国资时代”的切换，规模从不足4500亿做到了6500亿以上，这是他的贡献。但他交出的最后一份半年报，利润增速0.56%和信用减值占利润总额58.70%，说明规模切换已经完成，盈利模式的切换还没有找到答案。靠利差吃饭、靠扩表维持增长的路径，在净息差1.63%的环境里，空间越来越窄。

周晖的券商背景和地方金融资源，或许能为中间业务和直接融资打开一些新的口子。但城商行的基本盘在存贷汇，不在投行和交易。一个券商出身的董事长，能不能把一家省属城商行从“规模驱动”拽到“价值驱动”，不取决于他的履历里有多少证券和监管的标签，取决于他能不能在下一个半年报里，让利润增速追上营收增速的脚步。0.56%的利润增速和5.33%的营收增速之间的那道裂缝，就是新掌门人真正的考卷。