上海
Counterpoint Research预计人形机器人存储需求5年增加20倍，马斯克直接驳斥称其“荒谬”，并断言机器人RAM需求将超越地球上其他一切，而超级智能的算力需求更将远超机器人——这一表态，将人形机器人存储赛道的想象空间再度拉升至新的量级。
与此同时，存储芯片巨头美光科技已将人形机器人列为未来重要的存储需求驱动力，将其与自动驾驶汽车并列，定位为“物理AI”设备的核心增量市场，并将相关需求与其现有高带宽、大容量存储产品线直接挂钩。
马斯克的表态与美光的战略布局相互呼应，共同指向一个正在成形的市场叙事：人形机器人及其背后的超级智能，或将成为下一轮存储与算力需求的核心引擎，其规模可能远超当前市场预期。
马斯克：现有分析"荒谬"，机器人RAM需求将超越地球上一切
当地时间26日，@wallstengine在社交平台X上发文称，Counterpoint Research预计，到2030年，人形机器人对DRAM的需求将激增20倍。
对此，马斯克直接回应外界对人形机器人存储需求的预测分析，措辞强烈。他写道：“荒谬的分析。机器人的RAM需求将超越地球上的其他一切，因为你需要机器人在物理基底上运行，以便塑造原子。”
这一表述的核心逻辑在于：人形机器人作为物理世界的执行主体，需要在实体环境中感知、决策并操控物质，这对实时计算和存储的需求是结构性的、持续性的，而非边际性的增量。马斯克的言下之意是，将人形机器人存储需求仅量化为"5年增加20倍"，严重低估了这一赛道的真实体量。
更值得关注的是，马斯克进一步将超级智能（Super Intelligence，SI）单独列出，称其需求“将远超机器人”，并补充道，约100%的超级智能算力将部署于深空计算（deep space compute）。这一判断将存储与算力需求的终极想象空间，从地球延伸至太空基础设施层面。
美光押注人形机器人，"物理AI"成新叙事锚点
在马斯克发表上述评论的背景下，美光科技已率先在商业层面将人形机器人纳入核心战略叙事。
据雅虎财经报道，美光管理层在最新一轮AI相关评论中，明确将人形机器人标注为未来重要的存储需求来源，并将其与自动驾驶汽车共同归入“物理AI设备”这一新兴品类。公司管理层将这一预期需求与其现有高带宽内存（HBM）及大容量存储产品线直接关联，强调无需开发全新产品，现有面向AI服务器和数据中心的核心产品即可覆盖人形机器人的存储需求。
这一定位的战略意义在于：人形机器人预计将使用与数据中心及自动驾驶平台相近的服务器级DRAM和存储方案，这意味着美光无需大规模资本重组，即可将现有产能和技术积累复用至这一新兴终端市场。
美光当前的整体叙事已高度依赖AI与数据中心需求、DRAM和NAND供需偏紧，以及长期客户协议所支撑的高利润率现金流。将人形机器人定位为服务器级存储的又一出口，与上述叙事高度一致，但其落地节奏仍取决于美光能否在先进制程上持续执行，并填满与大规模资本支出计划挂钩的产能。
对于投资者而言，人形机器人存储需求目前仍处于战略定位阶段，尚未在财务数据中形成可量化的贡献。
近期最关键的观察窗口是美光2027财年第一季度的业绩指引。管理层已就该季度给出预期：营收约615亿美元，摊薄后每股收益约37.84美元。市场将密切关注，届时管理层是否会就物理AI设备——包括自动驾驶系统及早期人形机器人部署——对上述预期的具体贡献作出更新说明，以判断这一主题究竟以何种速度真正转化为收入。
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