巨丰早参：广东推出37项举措激活万亿级消费市场

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，连续上行后进入中期调整，宽基ETF持续放量稳定市场。外围层面，美股三大指数涨跌不一，道指下跌0.38%，标普500上涨0.37%，纳指上涨0.83%，费城半导体指数涨2.64%；国际油价大幅波动。国内方面，多项稳市场措施密集落地，推动各类资金同向发力。央行启动第三次证券、基金、保险公司互换便利操作招标，额度1000亿元，中标券商表示尽快全部投入使用；央行上调金融机构外汇存款准备金率至6%。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议均衡配置，持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

美股

美东时间周二，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.38%报51786.72点，标普500指数涨0.36%报7568.92点，纳指涨0.83%报25372.01点。芯片股走高，费城半导体指数涨2.63%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%。科技股方面，微软、脸书涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨0.21%，晶科能源涨近8%，金山云跌超4%。

A股

周二，A股三大指数集体走弱，截止收盘，沪指跌0.82%，收报3608.10点；深证成指跌1.21%，收报10876.99点；创业板指跌2.73%，收报2391.65点。沪深京三市成交额1.72万亿，较昨日缩量800亿。

港股

周二，港股三大指数集体收红。截至收盘，恒生指数涨0.57%，报23525.97点；科技指数涨0.74%，报3867.73点；国企指数涨0.47%，报7943.10点。

1、广东推出37项举措激活万亿级消费市场

重要程度：★★★★

近日，广东省发展和改革委员会印发《广东省扩大消费实施方案》(简称《方案》)，围绕服务消费惠民供给、商品消费潜力激发、批发零售业提质增效、新业态新模式新场景培育、居民消费能力提升、消费环境优化、政策要素保障七大方向，推出37项具体举措。其中提到，多渠道促进居民增收。持续改善小微企业和个体工商户经营环境，落实融资担保降费、税费减免等优惠政策。鼓励上市公司建立健全常态化分红机制，强化国有控股上市公司市值管理。丰富个人养老金产品供给。

点评：

中信证券认为，消费中期跑赢仍需居民就业及收入改善、资产价格止跌和宏观环境回暖共同验证，但在当前极低配置下，边际资金回流即可带来较大的修复弹性，建议左侧增加配置。相关公司：五粮液、良品铺子等。

2、国务院重磅报告！事关货币政策、支持资本市场等

国务院关于金融工作情况的报告11月3日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议审议。报告从继续实施好适度宽松的货币政策、进一步加强和完善金融监管、提升金融服务实体经济适配性等5方面介绍了我国金融工作下一步考虑。根据报告，下一步我国金融工作有5方面考虑。在继续实施好适度宽松的货币政策方面，综合运用多种工具，保持流动性充裕，持续评估完善货币政策框架等。此外，在稳妥化解重点领域风险方面，报告提出，实施好支持资本市场的货币政策工具，做好金融支持融资平台退出后市场化转型工作，常态化运行房地产“白名单”机制等。

宏观

1、券商集体出手，数百亿资金集结，正待入市

11月3日，央行开展第三次证券、基金、保险公司互换便利(SFISF，下称“互换便利”)操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp。公告发布后，国泰海通、中信证券先后披露各自中标100亿元，国投证券中标60亿元，东吴证券中标50亿元；东方证券、招商证券、国信证券、平安证券、长城证券、国联民生、华福证券也宣布中标。值得期待的是，几家券商均表示互换便利将用来增持股票和股票ETF。国泰海通称额度将尽快全部投入使用，东吴证券称要加快额度落地、进一步增持股票和股票ETF。从中标到入市，百亿级资金已在路上。

点评：

中信建投证券指出，上市券商三季度单季业绩回落源于市场回调与自营高基数，前三季度稳健增长的基本盘未改。42家上市券商前三季度营收同比增长18.7%、归母净利润同比增长23.8%，经纪、利息、投行、资管均保持20%以上增长，利润增速高于营收。三季度单季归母净利润同比减少16.9%，其中自营投资净收入由上年同期745亿元高基数降至349亿元，是主要拖累；经纪仅小幅下滑，投行、资管仍双位数增长，轻资产业务韧性充足。相关公司：中信证券、东吴证券‌等。

2、英伟达要求合作伙伴将至少51％的服务提供给非中企？外交部回应

11月3日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问：据《金融时报》报道，英伟达要求一些数据中心合作伙伴必须将至少51％的服务提供给非中国企业。此举或限制中国企业获取人工智能关键技术。中方对此有何回应？对此，毛宁表示，具体情况我不了解。我们一贯认为各方应当按照公平、透明、非歧视的原则开展合作。

3、10月A股新开户150.06万户 同比下降35%

据上交所数据，2026年10月A股新开户150.06万户，环比下降21.51%，同比下降35.04%。2026年前10个月已累计新开2862.65万户，同比增长27.46%。

4、6只宽基ETF成交破百亿 修复窗口有望开启？

11月3日，资金借道宽基ETF逆势抄底的态势依旧明显。全天共有6只宽基ETF成交额超百亿元，同时还有一个重要的新信号显现：上证50ETF华夏3日明显爆量，成交额达129亿元，较3日全天仅26亿元的水平大幅放量近4倍。值得一提的是，据Choice数据，自9月28日以来，股票型ETF已连续21个交易日维持净流入，续创日连续净流入最长纪录，累计净流入高达4720亿元。展望后市，机构普遍认为，随着稳市场政策工具持续加码、杠杆风险逐步出清，市场短期波动或仍难免，但进一步下行空间有限，投资者可关注情绪冰点后的修复窗口。

5、临近2.3万亿元关口！A股融资余额继续回落

近期，A股融资余额持续回落，截至11月2日，融资余额降至2.30万亿元，创出2025年9月以来逾一年新低。其中，11月2日当日市场延续融资净卖出态势，净卖额达126.37亿元。从行业层面来看，以近5个交易日统计，31个申万一级板块均遭融资客减持。

6、摩根资产管理（中国）：市场或已计入较多悲观预期 投资价值开始显现

摩根资产管理（中国）举办“2026年四季度环球市场纵览暨主动ETF研讨会”，摩根资产管理资深环球市场策略师朱超平在会上指出，当前中国经济延续结构性分化，出口保持韧性，消费温和修复，房地产投资仍偏弱。9月以来的市场调整或已计入较多悲观预期，随着市场估值回落，部分板块的投资价值开始显现。随着政策面支持力度提升，以及海外AI科技板块有望企稳，A股市场走势或有所改善。

产业

1、协创数据：存储方面DDR非常短缺 最近报价已提高30%且被接受

重要程度：★★★

创数据发布投资者关系活动记录表公告，存储业务方面，DDR非常短缺，因HBM占用大量产能，未来至少3年涨价趋势不变，最近报价已提高30%且被接受；HDD稳定偏强，希捷和西部数据坚持不扩产，但因冷/温数据存储刚需在，价格坚挺稳步上涨。国内大厂AI需求目前没有下调迹象。

点评：

信达证券预测，AI产品增长影响存储供需两端，四季度DRAM和NAND价格预计延续增长态势。TrendForce预估，第四季度旧制程DRAM整体价格环比增长8%~13%，HBM价格环比增长13%~18%；NAND Flash 第四季度各类产品合约价或将全面上涨，平均涨幅预计达到5%~10%。此外，摩根大通最新研报称，DRAM将迎四年定价上行周期。相关公司：江波龙、兆易创新等。

2、山东省中医药发展“十五五”规划：加快推进中医药传承创新、加快推动中医药产业发展

山东省人民政府近日印发《山东省中医药发展“十五五”规划》，明确“十五五”时期山东省中医药发展目标任务和重点措施。《规划》部署了包括持续完善中医药服务体系、持续提升中医药健康服务能力、加快推进中西医协同融合、持续强化中医药人才培育、加快推进中医药传承创新、加快推动中医药产业发展、持续推动中医药文化传承和国际交流、持续深化中医药综合改革等8方面27项重点任务，同时提出中医药服务体系建设项目、中医药健康服务能力提升项目、中西医协同发展项目、中医药人才培育项目、中医药传承创新项目、中医药产业发展项目、中医药文化传承交流项目、中医药综合改革项目等8个专栏33项重点项目的工作。

3、DeepSeek下一代大模型计划用昇腾芯片训练

DeepSeek 下一代大模型DeepSeek V5计划基于昇腾芯片进行预训练。此前华为昇腾芯片主要用于DeepSeek大模型的推理任务。从公开可查的信息看，昇腾承载DeepSeek模型的最早规模化部署发生在2025年春节前后。

4、固态电池量产及规模化应用的时间表逐渐清晰

近期固态电池的强势，在于其量产及规模化应用的时间表逐渐清晰。西南证券表示，2026年-2027年将是固态电池中试线密集建设期，2027年有望迎来小批量量产与装车验证窗口，2028年-2030年有望进入规模化商业化阶段。国泰海通则将2027年定义为固态电池的量产化元年。

A股交易提示

利空提示

东方海洋(002086)：公司股票短期涨幅严重偏离同期深证指数 非理性波动特征突出

国晟科技(603778)：重要控股子公司临时停产 存在被实施其他风险警示的风险

个股关注

尚水智能（301513）

公司是一家专注于提供新能源、新材料领域工艺和智能制造整体解决方案的国家高新技术企业。公司集研发、设计、生产与销售于一体。产品可广泛用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等行业领域。

皇台酒业（000995）

公司是西北地区最大的白酒、葡萄酒制造企业之一，主要从事白酒、葡萄酒、酒精、糖制品的生产和销售。公司生产的金皇台浓香型白酒具有入口香绵、平和柔顺、甘润挺爽、芳香浓郁、回味悠长等特色,被比作“西北茅台”。

知识分享

什么是止跌回升？

止跌回升是指市场总价格水平或某一种证券的价格下降后明显回升。

股价的变化总是有升有降，没有永久的上升也没有永久的下降，股价上升到一定程度必然会下降，同样，股价下降到一定的底谷必然要回升。止跌回升之前，往往伴随着股价走势到达谷底的现象。这种现象有两个明显的标志：一是股价从头到尾无波浪；二是股票市场人头寥落。股价走入谷底，表明跌势已走到尽头。随之而来便是股价上扬回升。这时多头者就耍开始动作，寻找最合适的投资对象大量买进，待股价涨到一定之后再卖出，以获取价差收入。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担