巨丰早参：事关并购重组，上交所新动作

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，连续上行后进入中期调整，宽基ETF持续放量稳定市场。外围层面，美股三大指数集体收跌，道指跌超3%，标普500跌超4%，纳指跌超5%，费城半导体指数跌超12%，市场担忧民主党主导的国会将加强数据中心审批限制，压制存储需求与产品售价。国内方面，9月底以来23个交易日，股票型ETF持续流入，合计金额近6000亿元；硬科技企业引领回购热潮，A股年内回购1500亿元创历史次高。操作上，短期密切关注量能，把握绩优股超跌反弹机会。中线建议均衡配置，持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

美股

美东时间周四，美国三大股指全线收跌，道指跌3.44%报51523.06点，标普500指数跌4.36%报7353.73点，纳指跌5.52%报24315点。英伟达跌超9%，思科跌逾7%，领跌道指。费城半导体指数下跌12.25%，创2020年以来最大跌幅。闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，SK海力士跌超13%。科技股方面，特斯拉跌超10%，脸书跌近4%。纳斯达克中国金龙指数涨0.43%，名创优品涨近6%，网易涨超4%。

A股

周四，A股主要指数集体收涨，截止收盘，沪指涨0.10%，收报3689.91点；深证成指涨1.19%，收报11471.09点；创业板指涨0.87%，收报2566.80点；科创50指数涨1.68%，收报1286.68点。沪深京三市成交额达到21353亿，较前一日放量831亿。

港股

周四，港股三大指数全线走强，其中恒生科技指数表现尤为亮眼，一举刷新年内最大单日涨幅纪录。截至收盘，恒生指数涨3.67%，报24796.98点；科技指数涨5.55%，报收4154.29点；国企指数涨3.87%，报收8369.08点。

1、9天超长春节假期再次回归，旅游股后市怎么看？

重要程度：★★★★

央视新闻，2027年全年放假安排11月5日下午正式出炉。9天超长春节假期将再次回归，2027年也将成为近年来调休天数最少的年份。2027年春节将在2月5日(除夕)至13日(正月初八)放假调休，共9天假期，与2026年同为史上最长的春节假期。同时，为了避免节后连续上班7天，特意在春节前后的两个周末，各调休一天。

点评：

中银证券研报指出，在促服务消费的政策驱动下，文旅产业链相关公司有望维持高景气度。重点推荐资源优质、运营强劲、有外延增长预期的出行链及相关产业链公司。相关公司：长白山、陕西旅游等。

2、商务部回应扩大自美采购农产品：持开放态度 对等降税落地是前提

商务部5日召开例行新闻发布会，商务部新闻发言人黄玲在回答有关进口美国农产品的提问时表示，中美农产品贸易是双边经贸合作的重要组成部分。黄玲表示，中方一直对扩大自美采购农产品持开放态度，但前提是双方达成的“300亿对300亿”对等降税安排落地。希望美方与中方共同努力，通过共同降低关税、减少非关税壁垒、扩大市场准入等方式，为两国农产品贸易创造更多有利条件。

宏观

1、事关并购重组，上交所新动作

并购重组是优化资源配置、推动产业整合、提升上市公司质量的重要途径。近日，上海证券交易所分别举办上市公司、市场机构两场并购重组专题座谈会，邀请7家上市公司及7家证券、评估、创投、保险机构代表，围绕央国企同业竞争解决、跨界并购转型升级、分期支付等工具创新、科技企业估值、并购保险增信交易等深入研讨，助力上市公司更好运用并购重组工具，实现提质增效。

点评：

中航证券认为，并购重组是实现产业整合和转型升级、优化资源配置、助力上市公司实现高质量发展的重要途径，也是当前新形势下培育和发展新质生产力的有效手段。军工行业近些年正处于产业整合和转型升级的高速发展赛道，也是新质生产力和战略性新兴产业的代表，在政策的外部催化和行业的内生需求的双重刺激下，军工行业有望迎来新一轮结构性并购潮。相关公司：长城军工、航天电子‌等。

2、何立峰在北京调研时指出强化科技创新与产业创新深度融合推动经济持续向新向优向好发展

何立峰指出，要强化科技战略支撑，突出科技创新供给和产业市场需求引领，发挥好政府引导作用，加强产学研融通创新和技术应用，更好服务科技创新中心建设。要坚持发展和安全并重，加大对人工智能、算力网建设等领域的金融支持和要素保障，统筹做好创新发展与风险防控，有序扩大新型基础设施建设投资。要因地制宜发展新质生产力，培育壮大高端制造、生物医药等新兴产业，支持企业自主创新和产品服务提质升级，不断增强国际竞争力，积极融入和拓展全球市场。

3、商务部：对原产于美国的进口正丙醇征收反倾销税

根据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2026年11月6日起，对原产于美国的进口正丙醇继续征收反倾销税，实施期限为5年。

4、美股史诗级抛售前五大身价缩水富豪财富单日蒸发1500亿美元 马斯克一人损失近1000亿美元

美股周四遭遇大幅抛售，科技股成为重灾区。盘中，道指、标普500指数和纳斯达克综合指数最大跌幅一度分别达到2.38%、3.57%和5.35%，费城半导体指数跌幅一度扩大至11.6%，AI硬件产业链遭遇集中抛售。英伟达一度大跌9%，台积电、SpaceX、特斯拉一度大跌11%。福布斯实时亿万富豪排行榜显示，美股下跌令全球多位科技富豪身价大幅缩水。埃隆·马斯克单日身价减少912亿美元，跌幅10.50%；戴尔科技创始人迈克尔·戴尔减少205亿美元，跌幅9.60%；英伟达CEO黄仁勋减少151亿美元，跌幅8.70%；甲骨文创始人拉里·埃里森减少132亿美元，跌幅8.05%；Meta创始人马克·扎克伯格减少129亿美元，跌幅5.98%。

5、广电总局重申：扶持真人微短剧规范AI微短剧

国家广播电视总局相关负责人5日在京重申，关于真人微短剧与AI微短剧的关系，总局的态度十分明确：扶持真人剧，规范AI剧。当日举行的2026中国广播电视精品创作大会微短剧论坛上，这位负责人表示，对微短剧而言，AI带来的不只是创作环节的降本增效，更是生产方式、产业形态、发展逻辑的系统性变革。从剧本创作到拍摄制作，从传播分发到出海运营，全链条都在重塑，新的创作模式、新的产业生态正在孕育，全行业要善于把握、善于运用，让AI当好精品创作的帮手、创新发展的引擎。

6、特朗普中期选举受挫 美联储主席沃什或卸下政治束缚

特朗普周二在中期选举中遭到选民广泛否定，可能反而为美联储主席凯文沃什卸下一层政治压力，使他能够减少政治因素的干扰，将更多精力放在遏制通胀上。一些美联储观察人士认为，共和党在此次选举中遭遇惨败，而选民将生活成本列为最关切的问题之一，这使围绕美联储的政治局面发生了根本性逆转。曾参与撰写美联储独立性历史著作的Mark Spindel表示，“沃什和他的同僚现在可以专注于货币政策了。沃什希望自己能够留下良好的任期声誉。但他们必须开始行动了。”

产业

1、工信部：积极稳妥推进低空装备产业安全发展

重要程度：★★★

工业和信息化部相关负责人11月5日表示，在确保安全的前提下，我国将积极稳妥推进低空装备产业安全健康有序发展。工业和信息化部相关负责人表示，在创新驱动方面，要以无人化、电动化、网联化、智能化为主攻方向，大力推动低空装备科技创新和产业创新深度融合，加快构建先进适用的低空装备产品体系。不仅如此，我国还将深化开放合作发展低空经济。

点评：

湘财证券认为，低空经济不是只看eVTOL整机的单线行情，而是由传统通航、工业无人机、eVTOL、航空动力、航电空管、基础设施和运营服务共同构成的产业重估机会。随着空域规则、适航体系、起降网络和飞行服务平台逐步完善，行业竞争将从概念弹性转向批量交付、运行安全、单位成本和商业闭环，具备真实订单、型号配套和运营能力的企业有望率先受益。相关公司：光智科技、震裕科技等。

2、小摩：DRAM/NAND供需仍紧 基本面有望强至2028年

摩根大通最新研报指出，主要存储股较2026年高点平均回撤约45%，费城半导体指数较近期高点回撤约29%。该行认为，尽管市场担忧AI融资、电力瓶颈及投资回报，但DRAM和NAND供需仍然紧张，长期供货协议不断扩大覆盖范围，行业基本面有望保持强劲至2028年。未来六个月，存储企业盈利预测遭到下调的可能性较低。

3、染料产业链再掀涨价潮上市公司业绩弹性显现

染料产业链涨价仍在推进。继还原物、H酸等中间体价格上调后，浙江龙盛近期发布调价函，自11月1日起上调活性染料审批价格，涨幅因产品而异，为3000元/吨至5000元/吨。此前，公司子公司浙江鸿盛化工已于10月21日将还原物报价上调至20万元/吨。本轮涨价由中间体向染料端传导。除浙江龙盛外，亚邦股份10月两次调价：10月8日起上调还原染料价格，其中商品染料上调5元/千克至15元/千克、原染料上调20元/千克至40元/千克；10月17日又上调部分分散染料价格，分散蓝60干粉报至30万元/吨。此外，近期南通隆润化工发布提价通知，对阳离子黄X-GL原粉在现行执行价格基础上，直接上调10000元/吨，受到业内关注。

4、谷歌将投资170亿美元 在怀俄明州建设其首个数据中心

谷歌承诺投入170亿美元，在怀俄明州建设其首个数据中心，并与Tallgrass Energy、Black Hills Energy、American Electric Power及Related Digital签署约束性协议，为拉勒米县带来就业与基础设施。谷歌提供170亿美元资本，Bloom Energy提供燃料电池技术。项目包含一个702兆瓦的燃料电池开发项目，配备碳捕集与封存，已与美国电力公司（AEP）签约。

A股交易提示

利空提示

富春股份(300299.SZ)：实控人缪品章因涉嫌内幕交易罪被提起公诉 其本人处于取保候审的状态

诺禾致源(688315.SH)：对美国国防部提起诉讼 请求撤销其认定公司为“中国军工企业”的决定

个股关注

协鑫集成（002506）

公司是一家主要生产各种型号、规格的单晶硅、多晶硅太阳能组件和太阳能灯具的新能源企业，生产的硅太阳能组件95%以上出口，畅销欧美。公司利用国际先进的专用设备，通过精心的设置、严格的质量控制体系以及一流的生产工艺，专业生产各种型号、规格的太阳能电池组件，配套生产和安装太阳能用户系统、太阳能灯等系列产品及工程。

福石控股（300071）

公司是本土最大的线下营销服务供应商之一，是业内少数具有整合营销传播服务能力的领军企业，依托优秀的策略创意能力和高效的执行管理能力等核心竞争优势，为客户提供从营销策略、创意策划到执行管理的“一站式”营销服务，帮助客户提升品牌形象、提高产品销量、提升营销活动的投入产出比，最大程度地为客户创造价值。

知识分享

什么是股息率？

股息率是股息与股票价格之间的比率。在投入实践中，股息率是衡量企业是否具备投入价值的重要标尺之一。

股息率是挑选收益型股票的重要参考标准，如果连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，股息率越高越吸引人。

股息率也是挑选其他类型股票的参考标准之一。决定股息率高低的不仅是股利和股利发放率的高低，还要视股价来定。例如两支股票，A股价为10元，B股价为20元，两家企业同样发放每股0.5元股利，则A企业5%的股息率显然要比B企业2.5%诱人。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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