PayPal曲线入华，甘当"鲶鱼"吗?

近日，国付宝信息科技有限公司发生工商变更，美国支付巨头PayPal拿下国付宝70%股权后，再次出手完成剩余30%股权的收购，中国首家外资全资控股支付机构出现了，能否撼动国内支付格局？

PayPal来头不小

PayPal成立时间于1998年历史悠久，公司创始人之一就是特斯拉CEO马斯克，2000年马斯克为解决在网上快捷转账业务上的竞争，将X.com公司与Confinity公司合并，这家新公司于次年2月更名为PayPal。

到了2002年10月全球最大拍卖网站eBay又以15亿美元收购 PayPal，就这样PayPal成为eBay的子公司，而马斯克在这次收购中拿到了1.6亿美元，开启了跻身全球首富的创业之路。

13年后PayPal分拆独立上市，目前市值在2800亿美元左右，覆盖全球200多个国家和地区其中美国以外的市场贡献了43%的交易量和54%的净收入，成为国际支付巨头之一。

长久以来，PayPal重视中国市场，却因为没有支付牌照在国内的业务受到种种限制，业务不得不与中国支付公司合作开展，拿下国付宝后，即可放开手脚大干一场。

从业务资质来看，国付宝手中持有互联网支付牌照、移动支付牌照、基金支付牌照、跨境人民币支付牌照等，但国付宝没有收单牌照，也就是说PayPal不能参与线下市场的争夺，只能争夺线上市场。

难撼支付双巨头格局

虽然PayPal来头不小，但想撼双寡头的格局仍然难上加难，坐拥2.67亿年度活跃用户但主要集中在国外，在国内没有用户基础甚至多数人都不知道这家公司是做什么的，而想大规模拓客也是说起来容易做起来难。

支付宝、微信之外还有200多家第三方支付机构，在拓客这条路上都不太顺利，这不是砸不砸钱的问题，也不是功能好不好用的问题，只跟线上交易场景有关，与支付宝、微信扮演的是一站式生活服务平台不同，PayPal等定位为纯粹的支付机构（支付营业收入贡献占比高达89%），说白了就不是刚需，用户需要额外下载安装APP、绑定银行卡、实名认证等，自然积极性就不高。

银联云闪付砸下数十亿元，发布两年注册用户突破2.4亿人，但日活、月活数据并不理想，PayPal真愿意参照银联云闪付投入高额补贴拓客吗？对追求高毛利的PayPal来说，可能性不大。

PayPal的收费远高于国内同业。 公开资料显示，以美元入账为例，PayPal的支付费率一般在交易额3.4%以上，最高可升至4.4%，且需支付0.3美元/笔的固定费用；若涉及货币兑换，PayPal还要单独收取货币兑换费，而PayPal自身的支付成本费率在1%以下，以此计算PayPal的毛利空间非常丰厚。

财报显示，PayPal 2019年的净利润高达24.59亿美元，同比增长19.54%，2020年前三季度净利润高达26.35亿元，同比增长34.99%，这个数据碾压国内同行，反过来支付宝、微信、银联云闪付等都没有想过在纯粹的支付业务上大赚特赚。

上海新金融研究院副院长刘晓春表示：“据我了解，我国做第三方支付的机构支付业务本身都不赚钱，甚至是赔钱的。”

所以，吃惯汉堡的Paypal可能吃不惯馒头，Paypal首席执行官Dan Schulman在一场电话会议上也有暗示：“Paypal可能不会在中国市场与本土支付巨头展开正面交锋，而是将重点放在跨境支付上，将中国的支付生态系统与Paypal庞大的国际支付网络联系起来。公司目前正寻求为中国消费者提供通过Paypal向海外商家购买商品的服务，并为中国商家提供通过Paypal向海外消费者销售商品的服务。”

怎么都想做支付

不光外资的PayPal瞄准支付，美团、滴滴、B站等互联网巨头都想做支付，为什么支付这么香谁都想咬一口？

据中国清算支付协会数据显示，截至2020年3月，我国网络支付用户规模7.68亿，同比增长28％，占网民整体的85.0％；2019年网络支付交易规模达到251.2万亿，其中移动支付226.2万亿，互联网支付为25万亿；据美国弗罗斯特-沙利文公司预测，中国支付市场到2023年规模将高达96.73万亿美元。

有这么大一块蛋糕谁能不心动，赛迪智库信息化与软件产业研究所软件研究室主任蒲松涛表示：“对于未来每一个在数字经济领域深耕发展的企业而言，移动支付布局都是需要的。支付打通资金渠道，让资金在各种业务间顺畅流动，不仅提高业务协作效率，更有助于将个业务价值化，利于成果的度量和分配。”

说白了就是支付可以有助于互联网巨头完善生态体系，要么可以提升与支付相关的电商业务能力，要么新增了一个重要的流量变现入口以此展开保险、贷款、股票等金融业务提升盈利能力。

因此支付的重要性一目了然，哪怕明知道支付市场双巨头格局难以撼动，依然永不回头地奔向战场，接下来就看它们能切下多大的蛋糕、掀起怎样的浪花呢。