农行的增长密码

这家大行用改革与创新破局，找到了穿越低利率周期的业务新支点

· 来源：轻金融 作者：尚志科

实体经济兴，金融才有活水之源。

当下，在经济结构调整、转型升级、新旧动能切换中，蕴含着大量的市场机遇。随着乡村全面振兴成为国家战略的重要支点，银行业开辟了一条“长坡厚雪”的赛道。央行数据显示，截至2025年6月末，金融机构本外币涉农贷款余额53.19万亿元，同比增长7.4%，“三农”正处于战略机遇期。

“三农”业务是农行历史传承的主责主业，上半年农行统筹推进服务“三农”、实体经济与业务发展，稳步提升经营质效，实现了高基数上的稳健持续增长。

正如农行行长王志恒在业绩发布会上强调的，服务“三农”是农行的职责使命，也是农行最大的优势和特色。“农行将努力做好规模、定价、风险、效益等全方位的统筹平衡，在服务好实体经济的同时，力争实现跨越周期的稳定盈利增长和股东回报。”

01

业绩双增：锚定实体的“领跑者”

评价一家“好银行”的标准，除了有过硬的基本面，还在于与实体经济的共生能力。这就要求银行以长期的战略眼光和定力，始终能坚持高质量、可持续的经营理念。

这种与实体经济共生逻辑的第一步，体现在统筹推进服务实体经济与业务发展的过程中。2025年上半年农行经营质效稳步提升，经营业绩持续领跑大行，成为四大行中唯一一家营业收入、净利润均实现“双正增长”的银行。其中，净利润1399亿元，同比增长2.53%；营业收入3698亿元，同比增长0.72%。

这样的增长并非偶然，而是源于其精准高效支持实体经济发展。可以说，农行既是实体经济的积极灌溉者，也是实体经济增长的受益者。

上半年末，农行总资产46.9万亿元。其中贷款总额26.73万亿元，新增1.82万亿元，增速7.3%，积极助力实体经济持续回升向好。

分类看，农行个人贷款余额9.31万亿元，新增4932亿元，其中个人经营类贷款余额2.92万亿元，较上年末增长17.2%，源于聚焦服务“三农”、普惠和实体经济需求增长；对公贷款余额15.44万亿元，新增1.30万亿元，其中民营企业贷款和普惠贷款的余额、增量以及有贷客户的数量、增量均居同业首位。

支撑信贷投放的“底气”，来自存款延续稳健增长势头，为服务实体经济提供稳定可靠的资金来源。农行境内人民币日均存款余额30.57万亿元，新增1.82万亿元，增速6.3%，增量、增速均居可比同业首位。其中，个人存款日均增量1.66万亿元，连续14个季度居可比同业首位；对公日均存款持续增长并居可比同业首位。

在零售金融领域的深耕，进一步强化了农行的综合金融服务与客群优势。目前，农行不仅是全行业零售贷款规模最高的银行，也成为零售存款规模最高的银行，也是唯一一家零售存款规模突破20万亿的银行。个人客户总量8.88亿户，居同业首位。对公客户1299万户，新增86万户，增速7.1%。信用卡新增客户329万户，增量保持可比同业首位。

面对低利率周期的挑战，从全球银行的发展经验可以发现，大力发展代理中间业务是一大突破口。上半年，农行手续费及佣金净收入514.41亿元，同比增速超过了10%，在四大行中增速最高，主要是由于深入推进财富管理业务转型，理财和代销基金收入增加。

同时，上半年农行各项主要财务指标还保持了同业领先水平。资本实力不断增强，资本充足率17.45%；加权平均净资产收益率(ROE)10.16%；不良贷款率1.28%，较年初下降2BP；前瞻性资产质量指标贷款逾期率更是可比同业最低，只有1.22%。拨备覆盖率295%，拨备余额和拨备覆盖率均居可比同业首位，不断夯实盈利增长基石。央行MPA评估可比同业唯一一家连续13个季度获得A档。

这些优异指标的背后，是农行更注重服务质效的经营定力。唯有与实体共生共荣，才能在复杂的环境中保持稳健增长。

02

三农“王牌”：县域贷款站稳10万亿元

在业务、规模、业绩等分化加剧的背景下，银行业靠什么来支撑未来10年甚至更长时间的业务增长？构建差异化竞争优势，关键在于战略聚焦与机制革新。

当前，我国持续强化“三农”战略性部署，为银行业服务国家战略、深耕县域乡村带来重大机遇。在健全层次分明、优势互补、有序竞争的农村金融服务机构体系的过程中，具备“三农”基因的农行也形成了契合时代发展的战略优势。

作为“三农”金融供给规模最大的金融机构，上半年农行用数据印证了战略聚焦的成效。县域贷款在过去两年连续增量超万亿元的基础上，2025年上半年增加9164亿元，总量已突破并站稳10万亿元，达10.77万亿元，增速9.3%，高于全行平均水平2.0个百分点；余额占境内贷款比重40.9%。

上半年，农行农业重点领域贷款投放持续加大，“三农”金融服务迈上了新台阶，乡村产业、乡村建设领域贷款余额分别为2.70、2.44万亿元，增速分别为21.3%、8.5%，分别高于全行14.0个、1.2个百分点。

▲农行以“乡村大房车”形式将金融服务送到田间地头

如何持续打造“三农”金融“领军者”，推动“三农”县域业务竞争优势不断巩固提升？农行构建了一套完整的“三农”服务体系。

其一，是深化“三农”金融体制机制改革。农行在同业中率先对涉农金融实行事业部制管理，确保有专门的机构人员、专门的政策产品、专门的资源服务“三农”，为履行服务“三农”职责使命提供了坚强支撑。

其二，是加大资源倾斜支持力度，提升“三农”信贷管理质效。农行优先保障“三农”信贷投放需求，制定“三农”信贷政策指引，明确30余项差异化信贷政策，加大县域、涉农等重点领域贷款投放。

其三，是持续延伸县域乡村金融服务渠道建设。积极下沉服务触角，完善网点布局，今年再迁建140个乡镇网点，同时，大力推广手机银行乡村版，推进构建线上线下相融合的农村渠道体系。截至2025年6月末，县域网点占比提升至56.6%；手机银行乡村版月活跃客户数超5100万户。

其四，是坚持人才是第一资源，加强县域人才队伍建设。农行深入实施东西部行协作“双百”干部人才结对帮扶计划，加大对乡村振兴重点地区、东北地区、革命老区协作帮扶力度。持续加强县域青年英才选拔培养，倾斜配置县域薪酬资源，加强基层员工关心关爱。

这套“三农”的组合拳成效，获得了权威认可：近日，在中国人民银行、国家金融监督管理总局2024年度金融机构服务乡村振兴考核评估中，农行获评最高等级“优秀”，在20家全国性金融机构中唯一连续5年获评“优秀”，同时实现所有一级分行全面“优秀”。

如今的“三农”业务，已经成为农行的一张王牌。农行正不断巩固竞争优势，以更坚实举措、更优质服务做好乡村振兴金融服务，持续打造最鲜明的“三农”品牌和最坚固的“护城河”。

03

智慧银行：内生动力不断增强

改革创新，是银行穿越周期、保持活力的核心驱动力。

人工智能等技术的突飞猛进，为商业银行的经营管理与对客服务升级带来新的挑战和契机。农行积极应对技术变革加速演进，加快金融数字化、智能化转型，举全行之力打造以AI应用为核心的智慧银行，发展内生动力不断增强。

从2025年上半年实践看，农行的智慧银行建设并非单点技术创新，而是顶层设计与场景落地的系统性突破。农行以《中国农业银行“人工智能+”创新实施纲要》为指引，加快全行“AI+”规模化应用。发布手机银行10.1版，优化“手机银行+移动营销PAD”线上线下全链路业务流程，持续强化对客金融服务能力，同时还完成银行业规模最大、涉及客户最多的大型主机切换及下线工作。

这种系统性转型的成效，直接体现在数字服务生态的完善与客户覆盖的扩大上。正是通过加快打造数字金融服务生态，农行金融服务数字化水平不断提升。个人手机银行月活客户数（MAU）2.63亿户，增速4.9%，持续保持可比同业领先；县域手机银行月活客户1.22亿户；互联网高频场景数6.4万个，不断满足广大客户线上金融服务需求。

▲农行打造手机银行“乡村版”，为农户提供更加便捷有效的金融服务

客观看，当下“三农”金融还面临一系列痛点，包括服务半径长、信息不对称、运营成本高等方面，而数字化转型正是打通“三农”服务最后一公里的钥匙。

值得关注的是，农行的数字化转型始终紧扣“三农”服务的核心痛点。2025年上半年，农行积极推进智慧银行建设，将数字技术深度融入“三农”服务，持续加强产品、模式和制度创新。其中，“惠农e贷”在提升服务覆盖面方面效果明显，成为农行服务乡村振兴的重要抓手。截至6月末，“惠农e贷”余额1.79万亿元，新增2979亿元，增速19.9%。

在数字乡村战略的大背景下，农行进一步将数字化服务能力升级为“生态平台”，持续优化推广“农银惠农云”数字乡村平台，嵌入支付结算、信贷融资、资金托管等多种金融服务。截至6月末，“农银惠农云”平台已入驻机构32万个，覆盖2675个县(区)，服务客户超670万。

随着持续深化智慧银行建设，农行将数字化能力进一步渗透到“三农”金融的全流程、各场景中，服务的精准度、服务效率与覆盖面不断提升。

一家银行竞争优势的打造，不是无本之末，而是源于对国家战略、实体经济的深度契合，以及核心战略的长期坚守。通过进一步做优做强“三农”和乡村振兴金融服务，农行的“三农”底色愈发鲜明，增长密码愈发清晰，正以稳健的步伐跑出“加速度”。

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