政治局会议表述有重大变化，有哪些投资机遇？

这次政治局会议，有一个重大变化：政策工具，从之前的“超常规逆周期”，转变为，“发挥存量政策和增量政策集成效应， 加大逆周期和跨周期调节力度 ”。

意思其实很明显：

1、2026年的政策可能没有2026年那么激进了，要从“超常规”，转变为，“常规”。

2 、相比于增量政策，盘活 存量政策也很关键。

这些年，我们确实出台了很多政策，之前的增量政策到现在都成存量政策了，但是宏观经济起色却不大。

我们提醒一点，宏观经济压力仍然存在，增量增持仍然很重要，也很关键。

这个内容，其实市场有预期，也压制了一段市场情绪，但是更多的是传递了积极信号，且这些悲观情绪总会过去。

从政治局会议里，能挖掘什么样的投资机会呢？

1、 会议强调“因地制宜发展新质生产力”“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”，并提及“新质生产力稳步发展”。

投资机会：具身智能（三花拓普五洲新春等）、半导体产业链（中芯寒武纪摩尔线程东芯等）。量子计算（腾景科技国盾量子）、脑机接口（联影医疗等）、6G通信（中兴通讯等）等国家实验室合作企业。基因治疗、创新医疗器械国产替代。

2、 “坚持内需主导，建设强大国内市场”“持续扩大内需、优化供给”。

投资机会：直播电商（值得买）、免税经济（中国中免）、银发经济（养老机器人）。新能源汽车（小米集团）、智能家居（美的海尔）。农村物流（顺 丰控股）、下沉市场零售（拼多多）。

3、“坚持‘双碳’引领，推动全面绿色转型”。

投资机会：光伏HJT技术（隆基绿能）、固态电池（先导智能）、电芯（宁德时代）、碳捕集（冰山冷热）、再生资源（格林美）。特高压（国电南瑞）、氢能储运（中泰股份）。

4、“坚持守牢底线，积极稳妥化解重点领域风险”“以时时放心不下的责任感抓好安全生产”。

投资机会：金融安全领域，如 信创（中国软件）、数字货币（长亮科技）；能源安全领域，如 页岩气开发（杰瑞股份）、铀矿开采（中广核矿业）；公共安全领域，如 智慧应急（海康威视）、网络安全（三六零）。

5、“做好岁末年初重要民生商品保供”“解决好拖欠企业账款和农民工工资问题”。

投资机会：种业（隆平高科）、冷链物流（冰轮环境）；基层医疗设备（迈瑞医疗）、医保IT系统（卫宁健康）；装配式建筑（杭萧钢构）、建材（东方雨虹）。

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