江苏
初七一过，无论你是否意犹未尽，明天也该上班了，股市也恢复交易了。
你手上的各类产品，净值也将迎来波动，还是要关心下。
01
开篇照例说八卦。
因为家里小朋友初二了，寒假也没时间出去玩长线了，就在南京周边看看鸟。
遇到个一波三折大场面，先是远远的看到2只白腹鹞和1只游隼，居然在合力追杀一只凤头麦鸡。
所有的一切，不到1分钟。
这么看下来，游隼很像极致的量化产品，速度快下手准；而红隼很像半路杀出的情绪派，看到好东西就贪婪搅局，最后白忙一场还被游隼暴打；而白腹鹞则很像耐心的价值派，等待机会，最终捡漏成功。
在弱肉强食的资本市场里，没有绝对的赢家，也没有绝对的安全。对普通投资者而言，最核心的生存法则，从来不是学会怎么猎杀，而是学会怎么不被猎杀 —— 守住自己的能力圈，严格执行交易纪律，留足安全边际，用耐心和确定性，对抗市场的混乱与无常。
02
长假期间全球重大金融事件不算多。
排的上号的，也就建国关税战引用的法律，被美国最高法裁定不合理。不过市场对这事反馈并不大。
一方面多收的钱目前看很难退回，法律流程漫长，到嘴的肉很难还回去了。
另一方面，最关键的是，建国还可以有其他的法律途径征收关税。我看有外媒发了很专业的分析，建国至少还有5条法律可被引用来征收关税。
所以市场对这事基本没太多的定价。
倒是美国和伊朗是否会开战，不确定性很高。最近原油价格的波动非常大，从12月中旬以来上涨了快20%，而且目前走势依然很强。
这么看，市场定价开打的概率还是不低的。
03
倒是港股又搞幺蛾子了。
刚上市的大模型企业，智谱大跌22.76%、MiniMax大跌13.35%，距离2月20日双双市值超过3000亿港元的高位，市值合计蒸发近千亿。与恒生外卖指数高开高走形成鲜明对比。
目前看Ai无论资本市场上是否会出现泡沫并破裂，但在现实生活中的冲击已经越来越大。
春节前上线的字节系的视频Ai——Seedance2.0，震惊全球。我自己也测试做了几个视频，说实话，只能用震撼二字形容。
但更值得关注的，是open claw。老南之前就在“16号内参”里提过，26年大概率是agent大年，目前看才年初就已经非常明显。
至少我边上有不少朋友已经在高频测试open claw，作为生产力工具，这玩意虽然还不够完善，甚至还有安全问题，但按照目前的迭代速度，以及各家大模型的升级，年内大概率会出现惊人的变化。
而且我附近已经有认识的电商老板，Ai工作流完备后，真的一裁就是几十人。
所以随着各家agent的快速成熟，对普通办公文员的冲击，会非常大，而且会非常快。
总之，26年还是维持稳健乃至保守的思路，毕竟各类资产当下都不便宜，还是持有为主。超配的、盈利高的，也可以提前减减仓，别指望能择时卖在最高点。
如果不理解，想想开篇那个视频，在资本市场活得久比跑得快更重要，懂得等待比懂得进攻更难得，而避免陷入“神仙打架”的漩涡，本身就是一种极高的风控智慧。
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