江苏
原计划今天把《回乡见闻》整理下，但今天市场波动如此，中东还是高烈度对抗，估计大家对中东冲突的演变会更关心。
01
开篇先给大家提个问题。
中东开战以来两个交易日，三桶油连续两个涨停，但都是放量涨停，而且。
中石油，两天成交额219.83亿：
中石化，两天成交188.57亿：
中海油，两天成交177.69亿：
问题来了，如果是重大利好，为啥不是缩量涨停，而是放出这么大的量？586亿的筹码砸出来，是谁砸的？为什么砸？
如果你再看下港股，中石化这两天累计还是跌的，其他涨幅也明显弱于A股，但成交量也放大不少。为啥同一家公司，在两个市场，差异会如此大？
02
回到中东，其实在年度视频《2026 年如何理财》，老南就提过：未来，能提供“和平稳定”的国家，会体现在其资产的估值里，越是乱世，越是明显。
包括周日在《中东战火，影响全球》中提过，一个事先被忽略的输家已出现——迪拜，航空港、旅游、房产都会受到这次事件的冲击。
尤其更具海外媒体报道，伊朗中心枢纽被摧毁后，直接按照之前的部署，进入分布式攻击模式，即各地军区自由攻击美军在中东的所有目标。
毕竟这次美、以喊出了颠覆政权的战斗目标，虽然是口嗨，不出陆军怎么可能颠覆一个国家。
但伊朗这次还真硬气起来了，打出了无底线“超限战”的模式，如我昨天在“16号内参”所述，一开始全世界都认为伊朗不会封霍尔木兹海峡，这是断自己的命，结果还真封了。
如果战争继续恶化，伊朗把为美军提供基地进攻伊朗的，各酋长家炼化工厂都给杨了，丝毫不意外。
实际昨晚已经这么干了，占全球天然气20%产量的QatarEnergy，宣布停产，欧洲又躺枪了，这会天然气期货上涨45%：
如果说委内瑞拉让建国享受了低成本定点清除的喜悦，这次遇到了完全不按剧本走的伊朗，已经开始头大了。
我相信伊朗这两天的打法，也是超出网上不少人之前的预期。这也正是我在《中东战火，影响全球》中提到的：要看伊朗本国主要势力的想法和决心，这将直接决定各类资产的走势。
03
所以，今天开始，战争的第二天，全球各市场，开始进入血光模式了：
我写文章这会，日本大跌3%，韩国暴跌7%，A股超跌1%，刚开盘的欧股超跌2%，美股期货跌2%。
资本市场已经在担心战争彻底失控，如战争周期超出预期，战争烈度超出预期，引发原油价格飙升，加剧通胀。
甚至引发全球风险偏好降低，而这会美股的高估值，就靠降息预期和流动性撑着，此外高能源价格后，Ai叙事所依赖的电力价格也要飚。
这种越是不按建国的剧本走，越是光脚不怕穿鞋的打法，让中东战争走向失控的边缘，刺激全球尤其是美股的暴跌，反而有可能开启建国的TACO交易模式。
今天建国看起来已经有点慌了，居然说出不排除地面进攻的话，这连我这种非军迷都看的出，是在最后诈胡了。
和当年的伊拉克战争的美军人力对比下，现在美国在中东才多少兵力？甚至已经要把韩国的萨德临时征调到中东去了。
更何况美国参众两院，包括建国的MAGA票仓，都是强烈反对地面战争的。
估计建国也在看今晚美股的走势，如果资本市场波动激烈，不排除各自找个台阶，这事就慢慢消停下去了。
然后各自宣布自己win win win。
如果按照这种可能性推演，回到开头的问题，港股本身机构投资者为主，不会去做情绪化交易。
而A股的散户情绪高涨，交易原油失控，冲出两个涨停板，但机构投资者对个股和未来进展有比较清醒的认知，就干脆高位减持，等后续消停了，跌回去了，再慢慢接回来。
因此你看到的是放量涨停，而非缩量涨停。
当然，这只是我的个人推断，后续就近如何，不妨多观察几天。
但无论如何，战争最惨的还是底层普通人。
如伊朗那个被以色列轰炸，导致160多名小学生遇难。
而这背后，无非是一些野心家的冒进。
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