短剧产业，“困”在红果里

开年3月份，短剧行业一则消息传出：多家短剧承制方被红果取消了保底机制，尤其是一些中小承制方，平台开始大程度地保留头部精品项目，还有中小承制方称，团队在春节前就被通知“停止选本”。

短剧在互联网才热闹了两三年，这无异于“晴天霹雳”。

社交媒体上也有不少行业人士吐槽：“才吃上饭，锅就被砸了。”“今年公司项目至少砍了一半”甚至有承制方表示，“按照现在的形式，后面就算继续开放，平台最多就是出剧本，制作方自行投资，自负盈亏。”

据悉，截至2025年，红果已与600余家内容机构建立合作。

为什么会出现这种变动？当前行业归纳的理由主要有两条，一方面，过去两年真人短剧蛮荒增长，产量虽高，但质量与收益却严重失衡；另一方面，漫剧兴起，直接冲击内容成本，红果此举或许是为了押注AI短剧。

无论出于哪种目的，背靠字节跳动的完整生态，手握抖音流量、番茄 IP、豆包与 Seedance AI三重加持，红果早已坐稳短剧赛道头部。它在内容赛道日渐外放的“强势”，值得整个行业乃至互联网全域注意：

或许，一个牢牢掌控短剧入口的流量帝国，正在显露峥嵘。

承制方“濒危”

“做短剧两年了，但现在这个风头，再不转型就晚了。”短剧赛道出身的张苗（化名）如是说。

市面上有多少短剧公司？截至2025年10月，全国短剧相关存续企业已超35万家，涵盖上游IP版权方、中游制作承制方、下游分发与播放平台等全产业链。但其中中游企业最多，占全产业链超过70%。

短剧的风在互联网刮了两年多，承制方之所以越来越多，主要是因为从2023年起，头部红果就对承制方全力扶持。彼时，红果甚至给承制方提前打钱保底，一旦遇到爆剧，制作方还可拿到高额的分成系数，2024年头部团队单月进账千万。

也就是说，行业炙手可热时，不少承制方仅吃保底就能分到一口短剧蛋糕。

今时不同往日，实际上自去年11月起，红果就已经陆续取消承制方的保底。而真人短剧的降温，排除产能过剩，收益下滑，与AI漫剧的兴起有很大关系。据悉，2月份百强漫剧总计播放增量已高达75.87亿，播放量环比上月增长超20%。

目前，红果单日上新的漫剧数量在2000部左右，这个数据相当于是真人剧的20倍。同时，红果也在孵化漫剧APP，QuestMobile数据显示，上线仅一个月，“红果漫剧”月活跃用户已达854万，跻身短剧类APP前三。

原本属于真人短剧的激励，也拱手给了漫剧。

2026年1月，抖音将AI真人剧剧本分为S+、S、A+、A四个档次，最高保底8万元，永久分账20%。同时，动态解说漫系数降至5倍、静态解说漫仅维持在1倍。这就意味着，曾经被沙雕漫、动态漫充斥的漫剧赛道，正式往AI真人方向进攻。

市场数据也印证了这一点，DataEye的2月漫剧百强榜显示，其中AI仿真人短剧占比近六成。以往漫剧与真人短剧还能互为补充，而AI驱动的漫剧真人化不再是形态延伸，更像是对传统真人短剧的一种间接取代。

短剧产业链上，已经有人感受到了寒意。

比如演员。德塔文影视预言，到2026年，短剧演员将淘汰一半以上，因为字节、腾讯都在研发专属虚拟演员，零片酬零绯闻、24小时连轴转。对承制方而言，AI仿真人短剧成本、产能碾压真人，一旦平台资源与流量向AI倾斜，中小承制方不转型就出局。

张苗的团队在春节过后，砍掉了一半的员工，开始转型AI漫剧。

但看起来没有成本压力的漫剧真的好做吗？

要知道，AI 漫剧高度依赖抽卡生成模式，每一次效果输出都对应真金白银的支出。比如，谷歌旗下Veo 3生成一段 8 秒、720P的镜头，单次收费6美元；MiniMax 旗下海螺 AI 更以 10788 元/年的至臻版会员定价登上热搜。

模型调用、画面渲染、会员订阅……刚性成本从未消失。

其次，AI带来的轻量化运营让抽卡师、动画师与小型承制团队被迫陷入低价竞争。据《时代周报》报道，AI 漫剧承制单价从 2024年每分钟3000-5000元，大幅跳水至如今 500-1000 元，更有团队将价格压至200元/分钟。

另外，平台流量分配不均，进一步击碎承制方的盈利幻想。

2025年6—8月，TOP100漫剧贡献了绝大部分流量。8月TOP100漫剧播放增量达21.11亿次，占据大盘播放增量的八成以上。播放量破1亿的仅8部，占比0.4%，64%的漫剧累计播放量不足100万。

在这场内容变革浪潮中，无论怎么波动，真正稳赚不赔的只有平台。

“Tech星球”报道，2025年红果短剧收入或许突破150亿元。AI来袭，资本更会赚得盆满钵满，即梦 AI用户付费转化率已超 20%，月均 GMV约2000 万元，快手可灵 AI 全球用户超 6000万，2025年Q2收入超2.5亿元。

至于其他人，承制方、创作者、从业者……只会成为行业转型的代价之一。

用流量杀死比赛

截至目前，红果日活跃用户正式破亿，成为字节系第五款“亿级”App。

回望红果的来时路，直接照搬番茄小说的广告换内容逻辑，推出一套类似玩法，加上免费模式，让其用户量从30万涨到1000万。数据显示，目前红果的月活已经超越B站、优酷，甚至高于小红书。

当然，除了模式为王，红果最主要的“杀招”还是流量。以抖音、番茄为主，辅之投放渠道穿山甲联盟、西瓜视频、今日头条……立体的流量矩阵让更多用户触达平台，尤其是番茄与抖音。

虽然番茄的存在主要是为红果输送内容，但实际上与抖音一样，更多时候还是充当一个巨大的流量池。2025年上半年，红果跑出12部观看量破10亿的短剧，其中有10部改编自番茄小说。

在长视频年代，IP就自带粉丝基础，到了短剧市场，这套法则依旧适用。

抖音的引流意义更甚。新浪财经报道，红果短剧早期超六成的新用户来自抖音导流，即便到2026年初，这一比例仍稳定在55%以上。这种字节生态资源大协同的运作方式，大幅降低了红果的获客成本。

Tonews给出一组数据，红果的获客成本仅为行业平均水平的1/5，一部投流强大的新剧往往上线24小时播放量就能突破百万量级。哪怕是在付费阶段，红果还能将付费率提升至行业均值5倍的13.2%，单个用户的终身价值可达80元。

抖音与番茄，前者对红果进行流量分发的“输血式”赋能，后者则提供内容源头的“造血式”支撑，两者直接决定了红果的增长节奏与长期竞争壁垒，最终形成“流量不愁、内容不缺”的赛道优势，进一步挤压中小平台与承制方的生存空间。

然而，这一堪称完美的商业逻辑并非一劳永逸，红果的流量不愁反而加剧了内容创新的惰性。

在字节的流量庇护下，平台无心深耕原创，“一本多拍”“同质化翻拍”沦为常态，《过分野》拍了8版，《我养的小白脸是京圈太子》拍了12版，女频大IP《桃花马上请长缨》甚至出现性转版，2026年热度破5000万的《羊与兰》同时上线真人版、AI漫剧版。

此外，红果的过稿率在大幅走低。

有媒体测算，当前行业整体过稿率已跌至20%左右，且改编作品过稿率远高于原创，原创剧本想要突围几乎寸步难行。比起投入成本、承担风险去孵化未知的原创内容，平台更偏爱番茄里已经被市场验证、自带粉丝与流量的成熟 IP。

更何况，这类IP天然适配抖音算法，上线就能吃初始流量、稳拿转化。

说白了，早已跃升为赛道王者的红果，其内容筛选主要原则还是流量。到了AI漫剧时代，这套筛选逻辑或许不仅不会改变，反而会被进一步强化。据悉，在2025年上半年其播放量破千万的漫剧中，高达70%为头部IP改编作品，其中原著粉丝贡献了60%的初始流量。

这也是很多承制方最担心的：

未来平台是否会直接自建剧本库、统一下发剧本，让下游承制方仅负责代工制作。毕竟在内容生产高速提效的今天，IP的稀缺性被打破，IP价值快速贬值，平台可以跳过原创筛选与版权博弈，直接掌控从剧本到分发。

届时，承制方会彻底沦为内容代工，只剩下平台在主导。

赛道的终点是“免费”？

这几年，各方势力不断围堵红果，追赶短剧风口，有的深耕IP布局、有的优化合作模式、有的争抢产业链资源、有的抢占技术风口……但始终没能超越红果，因为红果能登顶流量顶峰，与其免费模式分不开关系。

目前，无论是用户端，还是商业端，付费模式在内容行业逐渐不再是主流选择。

先看用户端，这届年轻人自爱上免费的短剧后，就开始冷落收费的长剧以及各种套娃会员的长视频平台。数据显示，2025年长剧播放量的TOP20剧集，播放量总计296亿，同比减少20%。

同时，爱奇艺、优酷、腾讯、芒果在内容赛道的风头大不如前。QuestMobile数据显示，2025年10月，红果的用户日均使用时长达2.01小时，已超过了爱优腾芒四大长视频平台，这直接冲击平台的盈利数据。

以爱奇艺为例，2025年前三季度，爱奇艺营收205亿元，同比下滑近9%；2025年第三季度，爱奇艺营收66.8亿元，同比下滑8%，亏损2.5亿元，核心的会员服务业务，2025年第三季度收入42.1亿元，同比下滑4%。

再看商业端，品牌热衷短剧定制、投放在两年前就已是大势所趋。

而《传媒行业2025年三季报总结》显示，截至去年8月，中国细分媒介行业广告投放费用的占比排名前10的类别，“免费”为主的短视频以38.8%的占比居首，而“付费”为主的在线视频仅为3.1%。

直到2025 年上半年，还有149个品牌涉足微短剧营销，其中 52%（77 个品牌）为首次入局者。2026年，如果品牌预算继续向免费短剧（漫剧）倾斜，那么，整个内容赛道的终点会是“免费”吗？

答案似乎已经写在一些玩家的行动里。

近期，腾讯已上架独立APP“火龙漫剧”，主打“免费爽看”，试图用同样的免费逻辑追赶红果；爱奇艺、优酷均在站内显著位置增加漫剧分类入口，大幅度拥抱免费趋势，2025年底，爱奇艺短剧储备已经达到2万部，其中免费内容占比超过70%。

DataEye研究院预估：免费短剧模式在整个微短剧市场中的占比将达到2/3左右。

有意思的是，有用户调研显示，目前我国微短剧日活跃用户大约为4亿人，其中约20%通过视频平台、浏览器搜索平台和网盘等渠道观看盗版剧集。若这部分流量转化为正规观众或广告收入，有望为行业带来超过200亿元的新增收益。

而承接这部分增量的载体，依然是低门槛、易触达的免费模式。

不可否认，用户选择、商业变现到行业竞争，所有信号都指向同一个结论：免费或许是内容赛道的最终归宿，红果的崛起，率先踩中了这一时代趋势。然而，爱优腾等大厂一个个奋起直追，还有希望吗？

红果虽然在疯狂壮大，但也不得不面对Tonews披露的一则数据，红果用户次月留存率已从巅峰期的58%下滑至42%，单集完播率同比下降17个百分点。春节前后，红果启动的一系列改革，或许也是为了破解这一困局。

只不过，当内容行业集体转向免费，也意味着赛道将从模式之争，再度升级为流量、IP、AI产能与生态闭环的终极较量，到时候，谁能打败商业模式严谨的红果还未可知。在这场博弈中，要么啃下红果，要么被它挤压出局。

似乎，很难有第三种选择了。