肖磊：石油危机的“魔咒”和获益者即将出现

作者：肖磊看世界

关于油价问题，之前已经有多篇讨论，包括成因，以及中长期基本面看法等，都有具体的分析，这里不再做这方面的阐述，因为任何有价值的信息和推演等，都应该具有一定的前瞻性，我们之前讨论的价格问题已经成为事实，再讨论这个问题实际上就已经显得过时了。

接下来更重要的点在于，高油价将对世界经济，包括具体的技术和产业等带来何种冲击，同时会给未来的地缘政治等层面，甚至是战争等带来什么样的可预期性影响，这才是未来要关注的重点。也就是说，任何分析和讨论的价值，首先是着眼于未来的思考，就算这种思考是杞人忧天的，甚至是错误的，但其价值远比只基于解释当下要更有意义。

从伊朗国内的局势去看，尤其是从哈梅内伊之后新的继任者逻辑去看，中东局势的复杂性，实际上才刚刚开始，而不是结束。穆杰塔巴作为哈梅内伊的继任者，注定了战争将非常持久性的存在，只不过是在激烈程度上，以及周期节奏上的区别。

我一直的观点是，从更长期的角度看，如果伊朗对内的神权体制不改，其对外目标依然是打击美国和以色列，那伊朗战胜以色列的概率都是零，更不要说美国。很多人觉得，伊朗相比以色列，土地广阔、资源丰富、人口众多，就算一人一口唾沫星，都能把以色列淹死，这其实是在理解诸多国际问题上的情感性，或者说认知性偏执。

伊朗无法战胜或打败以色列，跟土地、资源和人口都没有关系，真正的逻辑在于，两者的对抗力量来源完全不同，我可以这么说，以色列就算没有实质意义上的领导者，没有内塔尼亚胡这样的领导人，以色列人也会全民皆兵的对抗伊朗神权革命的输出，因为随便一个以色列人，或者说90%以上的以色列人，不愿意生活在伊朗这种神权体制之下，这才是以色列对抗伊朗的力量来源。这跟以色列领导层没有任何关系，在以色列这种国家，不管谁当总理，都必须是对伊朗神权体系的强硬派，否则很快就会下台。

而再去看伊朗，真正对消灭以色列和消灭美国感兴趣的，或者说充满意志的，只有非常坚定的神权派（对内控制和宗教需求），如果想要更可持续的，更长久的获得伊朗所有民众的支持，那就需要建立一个前提，对内管理上，或者说对内经济等发展上，要超过以色列，让伊朗所有的民众，自发的保护伊朗的生活方式和发达的经济存在，让伊朗人民觉得打以色列，是为了解放以色列人民，为了让以色列人民过上跟伊朗人民一样先进富足的生活，而在神权体制下这种状况很难出现。

如果没有这个前提，短期神权体制所团结起来的力量，是非常脆弱的，当国内民众连温饱都解决不了的时候，基本的商业都无法运转的时候，你硬说伊朗最大的敌人是以色列和美国，让大家团结起来饿着肚子持续的打以色列和美国，这个是无法长期有效的，除了革命卫队，全国性的对反击美国和以色列的持续性我个人预测不会超过半年。

也就是说，仅仅以色列和伊朗的对比来看，由于两者之间战争的可持续力量来源不同，这就注定了伊朗所付出的代价是高昂的，而效果可能非常有限。

当然，这不仅仅是为了分析战争本身，其中要理解的问题是，正是由于伊朗无法对内建立更有效和可持续的经济等方式，打以色列，或者说反击美国和以色列的时候，一定会选择更极端的方式。如果说伊朗轰炸周边国家的美军基地，勉强可以算作是对美国和以色列的反击，那轰炸科威特、巴林等的炼油厂，无差别的轰炸波斯湾地区的石油设施和油轮等，实际上就是一种更极端的选择。其原因就在于，当伊朗的导弹无法给美国和以色列造成更持久的伤害的时候，把美国和以色列打伊朗的影响扩大到全球（刺激油价大幅上涨），也是伊朗选择的一种报复策略，持续的高油价可能会引发美国国内和全球对美以战争的反对。

而伊朗周边的炼油设施等一旦被炸，恢复起来可能非常麻烦，因为石油的开采并不复杂，真正把石油供给周期拉长的，或者说决定石油供给体系的，主要是加工体系，而加工体系是非常集中和脆弱的，一个花费了数百亿美元，建设了数年时间的炼油厂，机架无人机就可能导致其爆炸和被毁，要重建，并形成真实的原油供给能力，就需要数年时间。这也是为什么必须要讨论清楚伊朗报复和反击的深层可能性和逻辑，否则你就不知道伊朗的行动，到底会给原油市场带来什么影响。伊朗打击周边国家的炼油等设施，实际上就是想最大范围地把战争影响扩大到全球。

当然，当美国和以色列不顾各种国际法的袭击伊朗的时候，我们也需要接受伊朗各种极端反击的现实，而这是讨论其他问题的非主观前提。

那基于这样的一个背景来看，后面会给经济和地缘领域带来什么影响呢？

先说经济层面，如果去看最近两轮全球油价的上涨周期，从经济和技术发展的角度来说，我将其总结为，成就了两个国家的两个产业。

上个世纪七十年代初到八十年代初的油价上涨（从20美元上涨到了超过120美元），使得日本真正的成为了全球工业领域最大的竞争者和受益者，石油危机在日本国内引起了巨大的成本影响，触发了日本在非能源消耗领域的各种突破，包括日本汽车的节油技术，也包括能源消耗量更低的非重型工业的电子产业等等，以至于在油价危机之后，日本车迅速的风靡欧美和全球，同时日本的非直接能源消耗类工业迅速发展。

我们不能说日本汽车工业和电子工业等，完全受益于上一轮油价危机，但上一轮油价危机对日本各类产业的影响，以及技术方向的调整和刺激都有着不可忽视的作用。以至于到了今天，谁想买省油的车，第一个想到的依然是日本车，而且日本是最早把电子类消费产品低耗能化、移动电池化的，比如什么太阳能手表、收音机，以及锂电池技术等等。

离我们最近的第二轮油价的上涨，是在本世纪初的前十五年，这期间，中国加入了世界贸易组织（WTO），中国经济高速发展，同时中国对石油的需求飙升，其净进口量从2001年的不到7000万吨，直接增长到了2015年的接近3.5亿吨，飙升了五倍。

也正是由于中国对原油进口依赖程度的不断提升，以及在进口原油方面花费的资金越来越多（本世纪前十五年国际油价飙升了七倍），中国不得不开始走上能源转型之路。如今我们看到的新能源工业体系，以及新能源汽车等行业的发展，实际上最大的一个背景就是中国能源进口依赖度过高，进口成本巨大，对整个能源安全和经济发展成本带来了巨大挑战等，而刺激出来的，至少这是一个非常重要的原因。

与此同时，新能源工业跟传统能源的不同在于，新能源工业对中枢控制技术的要求远远高于传统能源，也就是说，新能源更重要的一个发展外延，就是中枢控制系统，具体体现在各类集成电路方面，也就是我们通常所说的芯片。所以大家去看，中国进口最多的，或者说技术层面最缺的，除了原油，同期还有集成电路。如今的电动汽车等，以及各类人工智能、智能机器等，不仅仅需要的是纯电力系统（非直接的传统能源），更重要的是中枢控制系统，也就是技术含量更高的处理和存储等等的芯片和算力产业。

如果说上个世纪七、八十年代的石油危机，成就了日本的汽车和电子工业，那本世纪最初十多年的这一轮石油危机，实际上给中国的新能源工业，以及外延性的各类控制性技术工业提供了极大的需求。

我的理解是，这一轮的石油危机，不仅会刺激全球对电动汽车等的需求，从而带动对中国相关产业的发展，同时对中国彻底突破芯片技术也会有极大的刺激作用，因为新能源工业，或者说新能源工业本身走向的智能化体系，对控制性芯片等的需求将是长期的，而且量会越来越大。未来只要是移动的设备，大部分都将智能化，而几乎所有智能化的设备，都离不开控制性集成电路和算力体系，这种需求量不是被高估了，而是被严重低估了。

单从日本因能源危机，刺激出来了省油汽车技术和传统电子工业，那本世纪以来，连续的能源危机，将会刺激中国的电动汽车工业，以及智能工业产品体系的极大发展这一逻辑去看，这也是为什么我说，如果回过头去看，最近两轮的石油危机，可能成就了两个国家和两大产业的原因。

那有没有反例呢？就是扛不住石油危机，或者说把石油危机变成了国家灾难的案例呢？

当然有，这就是我要说的，除经济之外的第二个问题，即石油危机对地缘政治层面的影响。

石油价格对于资源丰富的产油国来说，有着巨大的塑造和影响力，有时候这种影响是革命性和颠覆性的，甚至是完全可以改变历史走向的。

这里面就不得不说到苏联和俄罗斯。

冷战期间，实际上苏联依然向欧美国家出口石油，这种贸易一直都没有完全暂停，苏联用来军事扩张和团结各个小弟的财政来源，有很大一部分也是靠卖石油得来的。

这意味着什么呢，就是一旦石油价格大涨，苏联财政收入就会随之增多，而苏联的各类国家级野心也会随之膨胀。油价上涨跟苏联野心扩张的正相性度非常高。

就在上个世纪七十年代油价不断上涨的过程中，苏联用来军事扩张的财政资金也在不断增长，到了1979年，国际油价飙升到了100美元上方，苏联在历史最高的油价，以及最高的财政收入预期的背景下，发动了对阿富汗的战争。

后来的事情大家也都知道了，自从苏联发动了阿富汗战争，美国等开始在原油领域制裁苏联，同时武装阿富汗的抵抗组织。如果从油价走势去看，苏联入侵阿富汗成了当时油价的最高的点，从此国际油价开始下跌，直到阿富汗战争结束。这就是为什么苏联把自己给打崩溃的一个重要原因，打阿富汗的时候国际油价超过100美元（财政信心满满），结束时国际油价不到30美元（已入不敷出），苏联预期的高油价财政和战争资金来源，完全泡汤了。

这种教训其实还在持续。就在2022年俄罗斯发动对乌克兰的全面战争的时候，国际油价处在130美元的历史高位，这对俄罗斯所带来的自信是空前的。但自从俄罗斯跟乌克兰开战之后，欧美开启了对俄罗斯的制裁，油价一路下跌，从130美元一直跌倒了最低的50多美元。

所以大家去看，苏联和俄罗斯，都选择在原油价格大涨之后，发动大规模战争，这并非偶然。也可以这么说，苏联和俄罗斯，都没有将能源等国内优势产业的收入，投入到国内经济结构的调整和各类可持续建设当中，反而基于能源财政的改善和更高的能源收入预期，对外发动了战争。如果说“资源诅咒”这句话有最典型的解释力，苏联和俄罗斯发动的两场战争，以及对其自身的灾难性影响，是非常好的证明。

当然，我们也不仅仅是为了了解过去。当下因伊朗战争引发的能源危机将持续，这预示着，俄罗斯的经济条件将有可能改善，而这对俄罗斯来说，恰恰是非常危险的。因为俄罗斯会认为，随着油价的上涨，中东地区能源输出受限，欧洲等对俄罗斯的能源不得不做重新选择，美国对俄罗斯的能源制裁会放松等，这会极大的增强俄罗斯的战争信心，发动对乌克兰新的攻击，或者说在结束战争方面可能意愿会减弱。

这意味着什么呢？意味着俄罗斯又一次失去了基于能源环境改善，而改革国内经济和建立可持续发展的机会，会进入到一个死循环。就是能源价格低的时候，俄罗斯会从国家层面，加速控制能源收入，进入到财政公务性分配体系，老百姓获得的会更少，生活反而越来越糟糕，而等到能源价格上涨，政府基于能源的收入增加的时候，老百姓也享受不到能源财政的利润，因为政府会发动战争，因能源价格上涨获得的更多资金，要重新投入到战争化的分配体系，老百姓会更糟。也就是油价跌了会加速国家垄断（满足分配权），油价涨了会面临战争风险，无论油价如何变化，俄罗斯经济的发展模式和困境都一成不变，而更具风险性的是，整个俄罗斯的财政和经济注意力，甚至外交等，全部被吸引在能源价格层面，在其他领域无法建立起来发展的智慧、策略、决心和自信，这加剧了“能源诅咒”。

但无论如何，从战争的角度来说，以及鉴于俄罗斯这个国家对原油价格和能源财政的理解，国际油价的上涨，对俄乌冲突可能会带来新的变化，这种变化不仅仅会体现在俄罗斯无意结束战争这个层面。而更多的是，整个战争环境和背景的变化，当中东地区的供应大幅减少，欧盟、印度、日韩等等国家，在面对国内能源价格高企，民众生活成本大幅走高的时候，会做出何种新的国际性地缘选择，这实际上也是地缘变化的一部分，而且是非常重要的一部分。

关于美国在这里面扮演什么角色，建立何种影响，我们可以稍微做一个推演。

伊朗战争对美国来说，完全是一种战略意义上的“胜利”，这么说很多人可能会反驳。但其实道理很简单，在战争风险和成本都可控的背景下，伊朗引爆中东，让整个中东能源供给受限，一方面可以刺激全球对美国的能源购买，同时还会加大对整个美洲的能源购买，在拿下委内瑞拉之后打伊朗，也是要让全球都去美洲购买能源，委内瑞拉已经把很多石油产权，转交给了美国石油企业。

另一方面来说，如果油价的上涨，能刺激俄罗斯战争意愿的增强，对美国也没有什么坏处，特朗普结束俄乌冲突的目的，并不是说俄乌冲突对美国真的没有好处，而是要以足够的理由，让美国不再免费支援乌克兰，如果欧盟足以承担乌克兰抵抗俄罗斯的成本，美国结束俄乌冲突的意愿没有真正的逻辑性。

第三个是，当能源经济的繁荣，重新回到美洲，回到墨西哥湾的时候，亚欧大陆的经济联系会进一步被隔断，包括俄乌冲突带来的隔离，再加上伊朗战争持续之后，中东也将形成一道隔离带，这就使得只有美洲的这条线是有保障的，整个欧洲和亚洲又要围绕在美洲来建立历史的联系了，通过两场战争，成功封堵了亚欧大陆东西的互通性建设和往来，刺激全球经济的互动重新回到美洲为中枢分别向亚、欧和世界的辐射。

我一直的理解是，在处理各种国际问题，以及经济问题的时候，我们经常会高估俄罗斯、伊朗等这样的纯外表性大国，而低估美国这样的复杂国家。当欧盟支持的乌克兰跟俄罗斯打得不可开交，当以色列足以长期化的打击伊朗的时候，当亚欧大陆从北到南彻底被战争和仇恨隔离之后，美国在这两场战争当中，付出的成本和代价都非常有限，而获得的地缘和经济利益是非常战略性的。

以上仅供闲聊！

文/肖磊