平安银行，正在变成一家平庸的银行？

平安银行公布了2025年年报，去年全年营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%，归母净利润426.33亿元，同比下降4.2%。
2023年平安银行营收下降8.4%，2024年营收下降10.9%，相比于2022年的1798.95亿，三年下来，平安银行营收已经下降了26.93%。归母净利润相比于2022年的455.16亿，下降了6.33%。
不仅仅是营收能力持续下降，2025年总资产增速仅有2.7%，贷款总额增幅仅有0.5%，非常低的规模增速大概率是业现有务模式与经济环境不匹配造成的。
年报中的“科技赋能”、“战略升级”、“结构调整”等词语，到最后的经营数据却是举步维艰。
平安银行从曾经的“招平兴”白马股中在逐渐掉队，由深发展脱胎而来的平安银行，似乎正在变成一家平庸的银行。

营收三连降
2025年营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%，归母净利润426.33亿元，同比下降4.2%。
这已经是平安银行营收三连降，净利润两连降。

2025年净息差1.78%，比2024年下降了0.09个百分点，相比于上半年，净息差降幅在收窄，有企稳迹象。平安银行预计，在资产重定价及支持实体经济的背景下，净息差仍有下行压力，但下行幅度有望趋缓。
2025年利息净收入880.21亿，同比下降5.8%，2024年这一数据大降了20.8%。
2025年非利息净收入434.21亿，同比下降18.5%。其中手续费及佣金净收入同比下降0.9%，而其他非利息净收入大降了33%。

平安银行解释称，这主要是受2025年市场波动影响，债券投资等业务的非利息净收入下降。其中，降幅最大的是公允价值变动损益，为浮亏25.18亿元，同比下降181.1%。
在营收和净利润下降背景下，2025年平均总资产收益率又下降了0.05个百分点，为0.73%，加权平均净资产收益率9.15%，已经降到了10%以下。杠杆撬动能力在逐渐下降。
平安银行困境反转，还有很长一段路要走。
规模低速增长
对于银行来说，规模增长是业绩的基础，好银行的规模增速一般会超过全国平均水平。而平安银行2025年总资产为5.93万亿，比2024年增长了2.7%。
同日公布2025年年报的中信银行，总资产规模已经突破10万亿，仍然保持了6.28%的增速。
贷款本金总额3.39万亿，较年初增长0.5%，对公一般贷款1.66万亿，较年初增长9.2%，零售贷款1.73万亿，较年初再次下降2.3%。
零售利润止跌企稳
2025年零售业务营业收入616.26亿，同比下降了13.51%，减值损失前营业利润408.34亿，同比下降了17.04%。信用及其他资产减值损失375.76亿，比2024年少计提111.53亿，最终零售业务净利润达到26.83亿，比2024年的2.89亿增长了828.37%。

零售业务中的财富管理各项收入有一定增长。去年全年，平安银行财富管理手续费收入50.6亿元，同比增长15.8%；其中，代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3%；代理个人理财收入12.87亿元，同比增长8.8%；代理个人基金收入22.90亿元，同比增长8.9%。
不过，平安银行零售贷款规模已经三连降，与2022年的2.05万亿相比，下降了18.5%。
这两年，平安银行一直从个贷业务向对公业务靠拢，这个“阵痛期”仍然在继续。
2025年零售贷款中，除了住房按揭贷款业务，信用卡、消费贷、经营性贷款仍然在持续收缩。

2025年底，零售业务总资产1.67万亿，同比下降了1.6%，对公业务资产总额3.09万亿，同比增长了7.6%。
2025年，平安银行信用减值损失计提为404.07亿元，2024年为489.39亿，同比计提下降85.32亿元，其中发放贷款和垫款计提减值损失464.11亿，同比减少了12.3%。
如果没有减少信用减值损失计提，平安银行的利润表将会更加难看。

信用减值损失计提进一步减少导致拨备覆盖率大幅下降。2025年底，平安银行拨备覆盖率220.88%，比起三季报的229%以及中报的238%，均出现了下滑。2024年为250.71%，2023年为277.63%，2022年为290.28%。
作为利润的蓄水池，平安银行拨备覆盖率已经处于上市银行的中等偏下水平。

分红低于净利润30%
平安银行同步公布了2025年度利润分配预案。
平安银行拟2025年全年拟以每10股派发现金股利5.96元(含税)，合计派发现金股利115.66亿元。其中，2025年中期已按每10股派发现金股利2.36元(含税)，派发现金股利45.80亿元；2025年末期拟以每10股派发现金股利3.60元(含税)，派发现金股利69.86亿元。
此次现金分红占归属于普通股股东净利润的28.83%，占归属于本行股东净利润的27.13%。
对于本次现金分红总额低于当年净利润30%的原因，平安银行作出说明，主要是综合考虑行业发展挑战与自身经营发展需求。
一方面，当前商业银行面临息差收窄、有效信贷需求不足等挑战，加强内生资本积累有助于提升风险抵御能力；另一方面，监管对商业银行资本充足水平提出更高要求，2025年末该行集团核心一级资本充足率为9.36%，需储备资本以适配监管改革；此外，为保障业务稳健发展，深化战略转型、提升服务实体经济能力也需要充足的资本支撑。