涨跌不会骗人

这两天美伊局势来回反转，先是双方对外释放的协议版本出现了争议，伊朗对外公布的十条内容明显比较强硬，属于是李鸿章来了都不敢签的那种。

给大家看下伊朗提出的10条停战协议:

1、坚持非侵略原则

2、伊朗对霍尔木兹海峡的控制

3、接受伊朗的铀浓缩活动

4、解除所有主要制裁

5、解除所有二级制裁

6、终止所有联合国安理会决议

7、终止所有理事会决议

8、向伊朗支付赔偿金

9、美国作战部队从该地区撤出

10、所有战线停止战争，包括黎巴嫩战线

而美国给出的回应则是伊朗流出的十条协议和给到美国谈判的版本完全不同。

这也能理解，大概率是伊朗为了安抚国内情绪、缓解抗议压力，对内对外采取了不同表述，这也是赢学的需要嘛。

但最关键的点在于，虽然特朗普怒斥了协议为假，不过这次却罕见没有披露真实版本，明显是不想继续激化矛盾，希望双方能平稳谈判，这个态度本身就是一种利好。

不过以色列依旧没有停手，昨天对黎巴嫩发动了袭击，黎巴嫩算是伊朗最关键的盟友，伊朗是不可能没有表示的，所以伊朗方面也迅速做出回应，就让人意外的是，美国这次保持了相当克制，明确要求以色列停止袭击。

看到美国的态度后，伊朗也随之释放了缓和空间，这也能看出双方这次都有坐下来认真谈的意愿，并没有像以往一样持续升级对抗。

其实这从A股的表现也能印证，抛开盘中高开回落的短期波动，只要当天A股市场上涨就说明资金认可和谈概率偏大，反之下跌则代表谈判预期走弱。

毕竟我大a不抗事是出了名的。

比起各种消息面的解读，大a股的反应往往更真实。

伴随着局势缓和，大宗商品也开始逐步反弹，不过要说全面回本其实依旧偏难，但话又说回来，这波行情真能一路涨上去、直接突破4100点吗？

我觉得短期可能性不大，从盈亏同源的逻辑看，之前市场跌就是因为美伊战争的不确定性压制风险偏好，现在仗虽然有缓和迹象，但根本还没彻底结束。

这种背景下你说资金根本敢全力做多去突破4100点关键压力位嘛？

按照大a一贯的尿性，我是不信的。

所以接下来指数大概率还是在3800到4100点这个区间来回震荡磨人，利好涨一点，利空跌一点，完全跟着地缘消息在走。

不过这个阶段领涨的可能就是之前大热的有色和科创这类板块了，反而会是近期相对被低估、位置偏低的方向，因为资金现在做多只敢选安全边际高、风险小的板块，一旦去追前面炒高的热门品种，万一地缘局势再次反复，回撤起来会非常难受。

所以大家也能看到，像券商这种低位板块今天表现就还行，但券商这个板块也是骗炮专业户了，就一两天的涨幅真心不至于说明什么，就真正想大盘突破4100，我估摸着还得等到美伊这场冲突彻底结束。

就我还听到一个说法是，这轮行情里主要是创业板涨幅相对突出，其他板块整体表现有限，而创业板走强的核心逻辑，其实是大量个股依托出海逻辑受益，当下市场也只有出海这条主线能切实赚到钱，其余都不大行，对此，我不做评价，先看看后续再说吧。

1. 还有一个重要信号，3月份PPI终于由负转正，结束了长期的下行趋势，意味着工业端景气度开始回暖，上游价格逐步修复。

不过我跟大家聊一个点，PPI回暖这个信号肯定是真实的，上游各类原材料价格都在上涨，最终一定会一步步传导到下游。

所以我们现在能明显看到各种工业品的出厂价格都在往上走。

但这里有个问题，价格涨了不代表企业利润就一定变好。

举个例子，就像现在的手机行业，安卓厂商纷纷在涨价，但这并不是因为市场需求好、消费者愿意接受涨价，而是芯片、内存这些核心原材料成本涨得太厉害，企业是被迫提价。

对于这种已经过了高速增长期、市场竞争极度充分的行业来说，企业现在宁愿涨价保利润，也不敢再靠降价打价格战，所以最终很可能出现的局面就是，产品价格上去了，但销量未必能跟上。

甚至可能因为涨价导致需求进一步走弱，最终企业利润可能是跌的

2. 另外还有个关键消息，美媒刚爆料，原定下周三美联储主席沃什的提名确认听证会，很可能被直接取消，这意味着新任主席人选又出现新变数。

美联储主席这个位置太关键了，不管最终是谁上台，未来是加息还是降息，政策方向完全不同，对全球市场的影响都是颠覆性的，所以各方争夺一直很激烈 。

而这件事背后，其实也在说明特朗普的领导权威，确实开始出现松动了。

换做去年他刚上台那会，想提名谁、想推进什么议案基本都是为所欲为，几乎没什么反对声音 。

但现在不一样了，随着美伊局势缓和、战争预期降温，特朗普中期选举的强势行情明显在走弱，党内党外的阻力都开始冒出来 。

政治逻辑就是这样，所有人都是看权力周期投票的，没人愿意得罪一个能长期掌权的总统，但也没人会介意去试探、甚至得罪一个支持度下滑、权力可能很快缩水的总统。

而这次美联储提名遇阻，本质上就是市场和政治圈，都在提前交易特朗普权力弱化的预期。

全文完，大家点个关注吧。