本月开始，中东冲突不会再是主线

中东这场冲突，走到现在，哪怕没有太多实际的谈判。

我们几乎也可以确定，暂时结束了。

从停火协议开始，美伊这场冲突对资本市场剧烈的那种影响，就宣告结束。

虽然很多人还有疑问：

这次的停火，是真停火吗？

美以是不是在布局一场更大的阴谋，准备发动再一次更猛的打击？

双方只是暂时休息，还会卷土重来吗？

霍尔木兹海峡真的会开放吗？

就算美国想要停火，以色列真的会答应吗？

以上的种种疑问，都非常合理。

但我认为，已经没那么重要的。

首先，我们先达成一个共识。

大家以上的疑问，没有人知道，或者说没有人可以100%的说肯定会发生。

既然这是一个未知的东西。

我们不妨从底层逻辑去判断，这会更靠谱。

为什么我认为大家的主线不要放在冲突上。

1、历史规律看，战争对资产的影响，只会在前10%的时间里。

什么意思？

最简单的就是俄乌冲突，现在已经4年了，但对股市、对资产价格影响最大的时候，也就是刚刚开始的70天里。

后面一边打一边谈，但是大家情绪上对战争的影响已经越来越小了。

历史上 ， 无论哪次战争，随着时间的推移，几十天，一两百天后指数不仅会收覆先前的跌幅，甚至还会持续的创新高。

我们现在无法知道美伊这场冲突会持续多久。

但至少开始有停火协议出来，就说明不会持续太久。

2、从市场反应来看，已经在消化战争影响了。

大家还记得刚开始打的时候，全球股市都在下跌，甚至整个3月份，除了石油，其他资产基本惨不忍睹。

但3月中旬的时候，随着双方没有进一步的消息，其实资本市场是 有在慢慢修复的。

后面的一度下跌，也只是因为局势有进一步演变的趋势，市场情绪再一步恐慌而已。

就像这一次，双方传出停火协议之后，第二天全球股市大涨，连带着我们某A也涨了104点。

但晚上马上有新消息，以色列袭击黎巴嫩，霍尔木兹海峡再度关闭。

可是第二天的市场，并没有把前一天的涨幅全部吃掉。

甚至部分科技的细分板块，比如CPO和存储，还继续上涨，大盘也相对稳。

这说明，虽然霍尔木兹海峡没有开放，但市场并不认为这是利空。

而且市场也有共识，这次只是暂时的停火，而不是最终的休战。

但哪怕如此，市场就是认。

资本市场需要的是共识，需要的是预期。

现在的预期，就是认为不会有更大的黑天鹅出现了。

3、不管以s列想不想，美国短期都得想办法撤出中东。

抛开短期会不会出现局势反复的情况，我们就思考底层逻辑。

美国如果再不撤出会怎么样？

川普能不能承担这样的后果？

想清楚本质，大家会对短期的波动，会更从容。

川普一开始以为是能像拿下委内瑞拉那样，快速拿下伊朗的。

结果他发现想错了，不仅短时间没拿下伊朗。

还把自己拉入更大的危机当中。

因为中东的乱局，川普本人的支持率一路下滑，来到了历史的新低，36%。

而因为伊朗封锁了霍尔木兹海峡，石油涨价，导致美国国内通胀飞起，通胀抬头，那下一步可能就会加息来压制通胀。

而加息就会进一步冲击美债和美股。

现在美债的规模已经来到了惊人的39万亿，如果加息，每年要还的利息就是一个天文数字。

别忘了，去年川普还在想尽办法要鲍威尔降息的。

美股自然不用输了，因为中东开打，美股的科技方向也非常猛。

所以不管从什么方面来看，川普打伊朗，什么好处都捞着。

既没颠覆伊朗的Z权，也没有控制霍尔木兹海峡。

还把自己国内的经济和在国际上的形象摔得稀巴烂。

所以，我一直强调，川普是非常想撤出的，只是需要一个体面的台阶而已。

至于以色列想不想，不在川普的考虑范围内。

今天， 川普 要求以色列总理内塔尼亚胡减少对黎巴嫩的打击，以确保美伊谈判顺利进行。

这个动作，足以说明川普至少是短期想要喘口气的。

所以我的结论很清楚，4月开始，市场涨跌受到中东冲突的影响会开始减少。

不是没有，但只要没有超预期的黑天鹅发生，影响就一定会逐渐衰弱。

市场也会逐渐回到主线上。

而什么是主线？

一定是能代表未来生产力革命的方向。

代表经济增量的部分，是能有持续产能和利润的公司等等。

所以还是那句话，大家要把关注度和注意力，放在更长期的底层逻辑来。

否则，接下来的市场恢复，牛行情恢复，也和各位无关。

也别总想着短线在石油、黄金方向上频繁操作，风险太大。

你们要理解一个点，只要牛市还在，行情还在，不要计较短期几天的波动。

相反，每次回调的时候，要相信，这可能是机会。

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因为4月份非常关键，一方面是冲突开始有停火的信号，那么市场的逻辑会重回主线上，这一点市场已经有反应。

但同时，因为这场冲突，大家也感受到单一的配置，风险是非常大的，而接下来有没有可能会发生新冲突，或者其他黑天鹅事件，我们不知道。

那就更需要我们持续关注市场，持续学习和持续优化。

2025年开始，我认为我们大部分人，真的要重新认识到“资产配置”这四个字的重要性。

了解资产的底层逻辑，了解市场运行的规律。

尤其今年有些信号开始崭露头角了。

今天ppi开始战争了，因为冲突的开始，油价的上涨，其实cpi已经开始有抬头。

之前大家觉得的通缩，要开始扭转了。

包括今年多款手机厂商、电脑厂商已经开始涨价，那今年是不是就会开始通胀，那我们要如何应对。

很多东西都是系统化去做分析的，不是一篇文章能说清楚的。

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因为局势是会变化的，市场也是会变化的，所以我们必须要持续的跟踪，长线的布局。

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