资金开始布局5月份

今天是4月30号，五一假期前最后一天。

本来以为节前效应会让市场平淡收尾，结果收盘一看——

寒武纪，涨停了。

股价1699.96元，涨幅20%，总市值超过7100亿。时隔8个月再次创出历史新高，重新夺回A股"股王"的宝座。

成交额更是恐怖——接近260亿。什么概念？全市场今天总成交额也就1.5万亿，寒武纪一只股票占了将近2%。

很多人可能还搞不清楚状况，别急，我从头说起。

前天，源杰、茅台、寒武纪，这三只A股最贵的股票，还在进行"三国杀"。

源杰站上1500块，成为新股王。

昨天，寒武纪开始发力。

今天，寒武纪直接20%涨停，股价干到1699块，把其他两家全甩在身后。

很多人问，凭什么？

答案很简单：业绩。

前天晚上，寒武纪发了今年一季报——营收28.85亿，同比增长159.6%，净利润10.13亿，同比增长185%。

这数据放在哪个板块都是炸裂级别。

而且，没想到的是，寒王龙虎榜里没有一家机构席位，全是券商和量化，
有的一天买10亿，有的席位还是左手倒右手，对倒上去的。

这就是市场的选择。

寒武纪是AI计算芯片龙头，源杰是光通信芯片大佬，两家赛道不同、各有优势。但它们的共同点是——都是硬科技的代表，都是机构重仓的方向。

两只高价股形成"股王争锋"之势，互相带动人气，引领整个芯片、AI算力板块持续走强。这是后续行情最值得跟踪的重点。

说到这，可能有朋友要问了——寒武纪股价都1700了，是不是比茅台还贵？

不是的。

这里做个简单科普：

股票价格只是每股的价格，市值才是公司的真实价值。

打个比方，你有一张100元的钞票，我有一张1元的邮票。邮票价格低，但不代表我没你值钱。

A股目前股价过千的公司有几个：

茅台：股价1384块，市值1.7万亿

寒武纪：股价1699块，市值7000多亿

源杰：股价1571块，市值1300多亿

联讯：股价1033块，市值1000亿

看到了吗？茅台股价虽然比寒武纪低，但市值是寒武纪的两倍多。

所以别看到股价高就觉得贵，关键看公司值多少钱。

不过还有个消息——很快有两家股价过千的公司，股价就不会过千了。可能是高送转除权之类的操作。这样也好，一方面让更多散户能买得起，另一方面也别老拿来跟茅大哥比，对比多了容易跌。

说到茅台，再聊一个更劲爆的。

今天晚上，五粮液干了件让整个市场炸锅的事——把2025年的业绩"腰斩"了。

它发了一份更新报告，把2025年一季度的营收从369亿改成171亿，净利润从149亿改成44亿。

下调幅度，大概就是"砍一半"。

前三季度的数据更夸张。营收从609亿改成306亿，净利润从215亿改成65亿。相当于原来的三分之一。

五粮液的解释是"基于谨慎性原则，调整了部分业务收入确认的核算方式"。

翻译成人话就是：之前的账算错了，现在改回来。

但正是因为去年一季度被"腰斩"，今年一季度的同比数据就变成了"暴增"——净利润同比增长82%。

低基数嘛。

五粮液今天还宣布拿出10亿来回购股票。顺便说一句，股价已经跌破100块了。

这种"神操作"，不知道节后市场怎么看？

说完大A，我们再来看看美股的业绩。

今天凌晨，谷歌、微软、亚马逊、Meta，四家科技巨头同一天晚上发布财报。

这是华尔街历史上罕见的"科技四巨头同日财报夜"。

先说成绩单——四家全部超预期：

谷歌：一季度营收1099亿美元，同比增长22%，超预期。谷歌云业务猛增63%，达到200亿美元。财报公布后，股价大涨近6%。

微软：一季度营收829亿美元，同比增长18%，超预期。Azure云服务增长40%。但盘前小跌。

亚马逊：一季度营收1815亿美元，同比增长17%，超预期。AWS云业务增长28%，创四年新高。盘前小涨。

Meta：一季度营收563亿美元，同比增长20%，超预期。广告收入大涨33%。但盘前暴跌超8%。

为什么业绩都超预期，股价却分裂这么大？

关键在资本开支。

谷歌、微软、亚马逊，都在疯狂往AI里砸钱。但市场现在最关心的是——你烧了这么多钱，到底能赚回来多少？

Meta宣布把全年资本支出指引从1150-1350亿美元上调到1250-1450亿美元。简单说就是，还要继续烧更多钱。

市场一听，不乐意了。

四家加起来，今年要往AI里砸将近6000亿美元。比很多国家的GDP都高。

但股东回报呢？不知道。

这就是华尔街现在的分裂心态——业绩是真的好，但股价就是涨不动。

今天收完盘，四月就算正式结束了。

这个月的A股，走得相当刺激。

月初科技股一顿狂飙，寒武纪月涨幅超过62%。

月末传统板块开始接力，有色、稀土、新能源全线爆发。

前两天村长家还添了新领导——中投出身的刘浩凌被任命为证监会副主席。市场解读是：这是在给外资递话，咱们懂你们的语言。

深圳也在节前放大招，核心区购房资格松绑，公积金贷款最高能贷351万。

港股跟A股联动也强，有色化工这些方向，两边都在涨。

主线其实一直没变：科技和能源。

中间穿插着各种消息面的扰动，但趋势走得还算清晰。

今天不止科创50，科创综指也大涨，并创历史新高，叠加此前创业板已率先走出阶段性新高行情，不难预判5月行情将由，科创50、科创综指、创业板三大指数组成三驾马车，携手引领科技继续震荡上行。另外五月市场将进入业绩空窗期，没有财报数据扰动，科创类股票表现会更加出色。

从今天的短线资金布局来看，好多都去了世界杯、地产、海南板块、商业航天、机器人板块，节后大家可以关注一下。

最后祝大家五一假期愉快。

提示：投资有风险，入市需谨慎。本文不构成投资建议，抄作业请自负盈亏。

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