河南
最近《纽约时报》给硅谷蔓延的集体焦虑，起了个精准的名字，叫“旧金山共识”：
就无论是加速主义者还是末日论者，是工程师还是风投，所有人都达成了一个毫无分歧的悲观共识：
先进的AI很快会超越绝大多数人类的能力，它会带来天量的财富增长，但也会让维持经济运转所需的人力大幅减少，最终会把权力和财富，全部输送给掌握AI核心资产的资本所有者。
而那些挤不进这场竞赛的人，这辈子可能都再无翻身的机会。
当然，这肯定是一种刻意制造的焦虑，但这种共识造成的影响，已经真真切切地发生了。
因为这个说法能够流传的背后，是全世界的资本都正在用真金白银投票，抛弃那些“可能被AI替代的资产”，疯抢那些“永远不会被AI替代的资产”。
其实这块从今年以来各板块的表现就能看出来：
科创50：+26.7%
创业板指：+18.2%
中证消费：-7.1%
中证白酒：-14.6%
一边是硅基资产的疯牛狂奔，一边是碳基资产的阴跌不止，就针对这种情况，硅谷那边还有个很有意思的说法。
就是投资人白天面对镜头要聊ai赋能，能创造多少就业，要买消费等传统企业等待价值修复相信人类。
而关闭镜头后，都是对碳基生物的未来的绝望，然后坚定不移地看多硅基文化。
因为在资本的视角里，目前有两个不可逆的趋势，正在影响传统消费的大盘：
一个是人口的持续减少。新生儿数量一年比一年低，老龄化加速，对应的是整个社会的总消费能力在系统性下移，这不是靠刺激就能拉回来的。
另一个是AI对收入预期的影响。当律师、医生、程序员、老师这些曾经的高收入群体，都在逐渐被AI替代，所有人都预期未来收入可能下降的情况下，大家都会选择进一步去扼制自身的消费，优先保证生存。
而且，最麻烦的点在于，AI不仅在减少消费者的数量，还在压低消费者收入的溢价。
当AI能生成所有的文案、设计、音乐、影视的时候，它会凭借比人工更便宜的优势，去把所有依赖"人类劳动附加值"的传统消费，都给打回成本价。
最明显的，是过去要花大价钱的翻译行业，已经彻底消亡了。
最后再聊回行情本身吧。
就经常关注我的朋友应该知道，我科创和科创芯片都是在924前买的，然后在1550这个点位上清仓了科创50和科创芯片。
就当时卖完，还感觉自己卖在最高点，但现在看好，好像还差了点意思。
但你说在这个点位再让我买回去吗？
小仓位试试还行，但上百万的大仓位猛干，我是不敢了。
因为就我的感觉下来，这波AI节奏和90年代的科网泡沫是差不多的。
互联网确实改变了世界，但这不妨碍当时泡沫破碎纳斯达克指数跌了80%，不妨碍99%的互联网公司破产退市，而最后，活下来的亚马逊、谷歌，确实成了伟大的公司，但大多数在泡沫顶峰冲进去的投资者，结果都不太好。
我当然相信AI会像当年的互联网一样，彻底改变人类的生产结构，我也相信科创50未来还有机会，但我也有一个预感：
就在AI真正全面应用之前，还会有一次惨烈的泡沫破裂，让无数人在山顶站岗。
至于什么时候是顶？
我给不出具体的时间，但我认为是所有人都不再怀疑AI，连楼下大妈们都在讨论科技的时候，就跟前段时间黄金5600那个阶段一样。
当然反过来来看，当泡沫破碎的时候，实际也是我们最好的入场时机。
就最后还是恭喜今年站在光里，保持初芯的朋友了…
不管咋说，今年都是名副其实的投资大年。
全文完
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