注意，风向有变！

昨天我大A一举突破4200点，创下11年新高。

很多资金就有点恐高了，纷纷卖出，落袋为安，导致今天市场情绪有点低迷。

但基本面上，有什么变化吗？

实际上并没有。

昨晚美股三大指数依然在创新高，光通信龙头康宁、诺基亚大涨10%、8%，存储龙头美光科技、西部数据、希捷科技涨6%以上。

光通信和存储芯片，这两板块就是当下的绝对主线，基本上轮流上涨，今天你涨，明天他涨。

回到A股，逻辑也是差不多。

今天被卖出的主要板块，并不是近期涨得最猛的光通信和存储芯片。

而是资源、航天、汽车、电池、医药，这些二线热点板块。

它们前期也有上涨，但涨得并不多，估值相对合理，按道理应该是资金轮动的对象啊！

为什么会是资金抛弃的对象呢？

相反，我们看今天的主力资金净流入排行榜——

中际旭创、新易盛、天孚通信、菲利华、汉缆股份、通光线缆、通达股份、世运电路、聚辰股份、杭电股份、太阳电缆……

仍然是清一色的光通信、光纤电缆、AI相关板块。

说白了，今天的行情可以用一句话来形容：

“打不过，就加入！”

那些错失了4月AI行情的基金，正在卖出二线板块的持仓，转向拥抱业绩增速最高、确定性最强的光通信和存储芯片板块。

抱团趋势，仍在进一步强化。

而在今天人气最高的光纤板块，资金也在积极挖掘新标的。

不知道各位有没有留意到，光纤板块今天涨得最好的。

并不是前期最火的，长飞光纤、亨通光电、永鼎股份等核心龙头。

而是冒出了一批新的黑马。

看看它们为何被挑中——

通光线缆。

5月7日在投资者互动平台表示，公司与长飞光纤合作成立通飞光纤，控股56.5%，旨在共同提升光纤光缆产品的市场占有率。

菲利华。

5月9日在投资者互动平台表示，公司生产的石英玻璃支撑棒、把手棒、厚壁管等产品，是用作光纤预制棒沉积及烧结和光纤拉制中的支撑材料。

石英股份。

4月27日在投资者互动平台表示，公司面向光纤行业提供高纯延长管、把手棒、炉芯管等全系列配套材料，同时也在积极推广光纤用衬套管。

远东股份。

5月7日公告，4月公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计26.33亿元。

通鼎互联。

公司是康宁的高端光纤代工厂，充分享受康宁订单的爆发。

近日发布公告称，拟与韶关市曲江区国资成立合资公司，建设年产600吨光棒及2000万芯公里光纤项目，打造全球领先的光纤预制棒及先进光纤生产基地。

杭电股份。

一季报业绩大超预期，去年还是负增长，今年一季度净利润同比+279.96%。

主因是子公司永特信息拥有光棒 — 光纤 — 光缆一体化的全产业链能力，军工级抗干扰光纤出口迅猛。

汉缆股份、太阳电缆、通达股份等，主业是传统的海底电缆，部分个股涉及一些光纤业务，但占比很低。

也就是说，市场在期待的，是挖掘到那些涉及光纤产业链的公司。

在这个市场严重缺货的时候，有没有机会积极扩大业务，趁机分享行业高速增长的红利。

对于这个问题，我们应该两分来看——

第一，光纤行业的门槛是很高的，并不是你想做，就能做。

光纤这个产业链，现在之所以价格涨得快、缺货严重，就是因为行业壁垒足够高。

目前全球市场形成了1+4的格局。

1，就是美国的康宁，占据高端市场，全球光棒市占约 32%、光纤 14%，在高端的 G.654/E、特种光纤领域，享有垄断地位。

4，就是中国的长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信，分别占据全球市占率的13%、12%、11%、10%。

top5合计全球市占率60%，并且垄断高端市场，利润占比估计能达到90%。

从产业链的角度来看，光纤是典型的“上游吃肉、中游喝汤、下游分点残羹冷炙”。

上游，主要是光纤预制棒（光棒），壁垒最高，占了光纤成本的60%–70%，全行业利润的一半。

中游，主要是光纤拉丝，属于高资本投入+精密制造环节，规模效应明显，基本上被几家大厂垄断了。

下游，光纤成缆环节，门槛最低，利润率最薄，厂家最多。

传统电缆公司要切入光纤的话，一般只能从最下游成缆切入，分享一点残羹冷炙的利润。

但想往上走的话，从拉丝到光棒，每一步都将是数量级的难度提升。

因此，君临并不看好电缆公司切入光纤这个逻辑。

第二，在中上游环节，已经具备技术能力的，此前炒作未充分的，值得重点关注。

这里面又分成两个细分逻辑：

1，中上游光棒、拉丝环节的关键零部件企业。

比如菲利华、石英股份这种，前者是光棒材料龙头，后者是拉丝套管材料龙头，这种肯定能享受到货真价实的行业红利。

2，与行业龙头有合作关系的企业。

比如通鼎互联、通光线缆，前者是康宁的中国代工厂，后者与长飞光纤成立合资企业，同时也在扩产，确定性就很大了。

打不过，就加入。逻辑本身没有问题。

从前年开始，AI赛道经历了一轮又一轮的行情催化，不断创下新高。

每一轮都有质疑的声音，也都有打不过就加入的资金。

而那些在两年前、一年前、半年前，甚至一个季度前加入的朋友，如今都已经大赚了。

但前提是，你一定要精选个股，而不是跟风乱买。