突发，马斯克要来中国搞大事

特朗普访华在即，一份美国企业高管随行名单却吸引了无数科技从业者的目光。

根据最新消息，特朗普本周访华期间，多位美国企业高管将随行，其中包括特斯拉CEO马斯克、苹果CEO库克、波音CEO Kelly Ortberg、GE航空航天CEO Larry Culp，以及来自高通、美光、Meta、Visa、万事达等公司的高管。

爆料提到，此行可能涉及贸易、投资、航空订单、农业采购和能源等议题。

然而，真正让外界意外的是，英伟达CEO黄仁勋的名字居然不在名单上，知情人士称他并没有被特朗普邀请。

过去一年，黄仁勋几乎是最频繁谈中国市场的美国科技公司CEO之一。

2025年，黄仁勋多次访问中国，路透社曾把他的中国行称为一场“魅力攻势”，并提到这是他当年第三次访华，显示英伟达对中国市场的重视。

所以谁也没有想到，这一次黄仁勋竟会缺席。

马斯克来中国，不是来刷存在感的

很多人对马斯克与特朗普一同访华颇感意外，特别是在他已经与特朗普分道扬镳以后。

但聪明人总能想到，以特斯拉如今在中国的销量以及受众程度，马斯克这趟就不得不来。

特斯拉有上海超级工厂，有上海储能超级工厂，有中国供应链体系，也有一批已经购买FSD、等待功能完整释放的中国用户。

对特斯拉来说，中国既是市场，也是工厂；既是销量来源，也是成本和效率的关键支点。

特斯拉2025年年报显示，公司2025年中国区收入为209.62亿美元，几乎与2024年的209.44亿美元持平；同期特斯拉全球收入为948.27亿美元。

换句话说，中国依然贡献了特斯拉全球收入中相当可观的一块。

更别说马斯克的母亲如今定居中国上海，这些都是马斯克必须重视中国的原因。

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如果只是卖车，特斯拉可以把中国看成一个大市场。

但现实是，中国同时还是制造中心、供应链中心、成本控制中心，也是特斯拉检验全球化效率的关键样板。

一旦中国市场出现问题，影响就不只是中国区销量，而会反过来影响特斯拉全球业务的弹性。

从最近的数据看，特斯拉在中国更是好消息不断。

路透社援引乘联会数据称，特斯拉4月中国制造电动车销量同比增长36%，达到79478辆，已经连续第六个月增长。

这个数字说明，经历2025年的压力之后，特斯拉在中国制造车型的销量出现一定回稳。

不过，增长并不代表轻松。

同一篇文章也提到，特斯拉仍在和更便宜的中国电动车竞争，FSD审批延迟以及中国本土新车持续推出，可能限制它的复苏势头。

这就是特斯拉今天在中国的真实处境——数字回暖了，压力却与日俱增。

过去很多年，特斯拉在中国最大的优势是领先感。

车看起来更像未来，系统更像未来，品牌也更像未来。很多用户买特斯拉，不只是买一辆电动车，也是买一种技术想象。

但到了2026年，这种领先感正在被快速稀释。

今天的中国新能源市场已经卷到了非常具体的层面。比亚迪有规模，小米有流量和生态，华为系有智驾标签，小鹏、理想、蔚来都在各自区间里不断加码。

消费者不再天然觉得特斯拉就是智能电动车的唯一标准答案。

图源：观察者网

并且，以前是中国车企追着特斯拉讲智能化。现在很多消费者会反过来问，为什么特斯拉在中国的智能驾驶体验迟迟没有完全打开。

这也是FSD的重要性所在。

对特斯拉来说，FSD不是一个普通软件包，而是它重新证明自己是AI汽车公司的关键证据。

没有FSD，特斯拉在中国消费者眼里越来越像一家电动车公司。它还有品牌，有三电，有制造效率，但这些优势已经不足以形成过去那种碾压感。

有了FSD，故事就完全不同。

它可以重新把特斯拉从一堆新能源车里拉出来，让市场重新讨论算法、数据、自动驾驶、Robotaxi和AI汽车。

对马斯克来说，这才是特斯拉估值和产品叙事里真正值钱的部分。

问题是，FSD在中国一直没有完整跑起来。

路透社透露，特斯拉现在预计到2026年第三季度才能在中国获得完整FSD批准，此前目标是第一季度。这件事对特斯拉的影响不小。

马斯克来中国，最值得关注的地方也正是在这。

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他不是来庆功的，特斯拉在中国还有太多问题要往前推。

FSD审批要等结果，上海工厂要继续保持效率，储能业务要借中国供应链扩张，车型价格要面对本土竞品的压力，品牌心智也要避免被中国车企慢慢掏空。

每个问题都不好办，但每个问题都有具体抓手。

具体，就意味着有谈的空间。

黄仁勋为什么来不了？

相应的，黄仁勋没来，也不是谁讨厌他。而是因为坐下来，没什么正经事可以聊。英伟达在中国的那块核心业务，卡在哪了呢？

先看看数字。英伟达在中国AI GPU市场一度占比高达95%，但到了2025年，这个数字掉到了55%左右。

当然，需要说明的是，55%的份额不是“零星市场”，英伟达2025年在中国市场出货约220万颗AI芯片，总销售额仍非常可观。

只是中国厂商（华为、阿里平头哥等）已合计拿下约41%的份额，出货量约165万颗——差距还有，但国产替代的势头确实在加速。

图源：微博

其中最让黄仁勋头疼的，就是英伟达高端产品的销售由于各方面原因被卡住了。

2025年11月，美国虽同意英伟达向中国合规客户卖H200，但要交出25%的收入给美国国库，加上中国方面也收紧了采购政策，黄仁勋在财务会议上透露，没有中国客户买H200。

前不久的一次采访，黄仁勋说了一句很重的话：“我们实施的政策，导致美国失去了世界上最大的市场之一”，“任何认为中国市场不重要的人，都是在自欺欺人”。

这句话反映了一个现实困境：美国对中国的高端芯片限制，让英伟达在中国核心客户那里丢掉了最大的生意。

图源：腾讯新闻

华为则趁机在抢这个市场。华为新出的昇腾950PR芯片，今年3月开始量产，主要是面向AI推理这个环节的需求。

华为预估2026年AI芯片营收可能达到120亿美元左右，比去年的75亿增长六成。

中国的AI公司，比如字节跳动、腾讯、阿里巴巴，据说都在打听买华为芯片的事。

在国产芯片占比提升的背景下，黄仁勋的忧虑也很合理。他的观点是：搞计算不是造汽车，生态绑定的黏性很强，企业的迁移成本很高。

如果中国企业逐步建立起一套离得开英伟达的生态，局面就可能很难回头了。

但对于这些问题，黄仁勋就算来了中国又能谈什么呢？

谈H200恢复大规模供货？这事不归他管。谈下一代芯片？现在连卖都不能卖。

手里没有工厂扩产、没有大合同签字，一个没法带来实际成果的CEO，在一支冲着谈生意去的代表团里，自然没有位置。

一个正在发生的趋势

黄仁勋坐冷板凳这件事，背后有一个实际的变化：美国科技公司跟中国的利益格局，开始出现不同走向。

特斯拉这类属于“绑定了中国模式”的公司——在中国有工厂、有供应商、有门店。它的产业链已经长在中国了，CEO来一趟能谈的不仅是卖车，还有扩产、储能、技术合作等等。

而英伟达这类公司则是“产品输出型”——在中国没有大批量生产资产，商业模式是设计芯片、让代工厂生产、再卖到中国。

这类业务在顺的时候很赚钱，但结构也最脆弱。一旦政策变了，生意就掉得很快。

英伟达在中国这几年丢掉的不只是订单，可能要失去的是一个正在变大的市场。

当中国AI公司自己用的芯片越来越多，当国产芯片的软件开发工具慢慢补上来，整个行业的标准和习惯就可能发生改变。

黄仁勋不止在一次采访中提到过这件事：“放弃像中国这样规模的一整个完整市场，在战略上恐怕并不合理，我认为这在很大程度上已经产生了反效果。我认为政策确实需要动态调整，需要保持与时俱进。我可以说……”他对这个趋势的看法，其实一直很清楚。

马斯克能来，不是因为他更聪明或者更有魅力，而是因为他的工厂就在中国，他的生意和中国制造绑在一起了。

黄仁勋来不了，不是谁在故意针对他，而是因为他的核心产品在中国卖不动了，来了坐在桌上，也找不到什么事可以聊。

一份访华名单，说到底是这份生意的一次真实体检：谁在中国绑得深，谁就能上桌吃饭。

作者| 刘峰