广西
今天，大A的老炮儿们集体破防了。创业板指盘中冲上4000点，正对2015年那个让无数人兴奋又伤痕累累的高地发起总攻。如果今天收盘能站稳，这就是真正的历史新高，是把11年的“盘中荣光”踩在脚下成为实打实的收盘荣耀。为什么是今天？为什么这么强？
因为“光”——历史的光，更是光电共封装（CPO）的光。当硅基经济在光电存算的无限循环里膨胀，AI的主线已经从概念炒进了机构的心坎里。英伟达黄仁勋一张站票也要急头白脸飞来中国，全球缺电焦虑胜过缺芯，都在告诉你：科技的发动机还没熄火，甚至还在加涡轮。
这次冲锋的背后，是资金面极致的站队。数据显示，宽基ETF最近一个月累计净流出2895亿，行业ETF也净流出536亿，但融资余额不管不顾，连创历史新高达到2.83万亿，仅5月就单日动辄加仓几百亿。更猛的是量化，4月私募备案超1600只，钱全流向量化，直接把微盘股、中证2000、中证1000送上历史新高。一边是ETF资金润物细无声地撤，一边是杠杆资金和量化资金头铁往里冲，活脱脱一场“老钱旁观、新钱狂欢”的戏码。
机构持仓的分化已经到了耸人听闻的程度：TMT（科技、媒体、通信）持仓分位数高达97%，制造83%，而医药消费、金融地产的持仓分位数直接趴在地板上，齐刷刷的0%。什么叫风格极致？就是你买的“XX蓝筹精选”在迎风流泪，“XX内需增长”在逆风前行，而人家“XX科技精选”“XX数字经济”已经一骑绝尘，连名字都散发着财富自由的味道。低配内需、高配外需，低配碳基、高配硅基，时代的眼泪和时代的星辰大海，全写在持仓分位数里了。
但别光顾着上头。华尔街老法师还有一句话：“派对最好玩的时刻，往往是关门前的最后半小时。”即时平仓线的风控在趋严，千元股“高处不胜寒”的风险提示还犹在耳边。这趟末班飞机，黄教主拿站票也要来，赚的是确定性的产业趋势；可咱们小散挤上去之前得想好，飞机落地后，有没有人给我们准备返程的票。
不过，见证历史的一刻，还是要向所有从2015年的山巅熬过来的老股民致敬。11年了，纳指的斜率我们有了，向上的心跳我们有了，白天上涨晚上庆祝的好日子，这次真的想多过几天。别做那个满汉全席上，别人夹鲍鱼龙虾，你却小心翼翼夹走一颗花生米，还礼貌地说“我吃一口”的人。科技盛宴还在上菜，拿出合理仓位，去夹真正有业绩支撑的核心食材，别等到散席才后悔。请永远在市场贪婪时留一分清醒，在历史新高处系好安全带。
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