四川大决策投顾 ：市场弱修复 仍需控节奏

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

市场弱修复 仍需控节奏

2026-05-29

行情回顾

国际方面：美股昨晚三大股指集体收涨，道琼斯指数涨0.05%，标普500指数涨0.58%，纳斯达克综合指数涨0.91%，热门科技股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.48%。

A股方面：指数昨日探底回升，收盘沪指微涨0.12%，深成指、创业板指和科创50分别上涨0.80%、1.96%和1.59%。盘面上，个股涨多跌少，两市超3000股上涨，逾160股涨超9%。板块方面，集成电路制造、培育钻石、玻璃玻纤、被动元件、稀土、分立器件、超级电容、PET铜箔、半导体材料等涨幅居前，白酒、贵金属、旅游零售、证券、百货零售等跌幅居前，沪深两市成交额2.97万亿，较上一个交易日缩量2704亿。

通信设备板块昨日市场资金净流入靠前，该板块当日净流入145.64亿。资金流入靠前的逻辑源于算力硬件、CPO与AI光模块三重催化叠加，叠加美股迈威尔科技2027财年Q1营收达24.18亿美元（+28%），并将光互连业务全年增速预期由50%上调至70%以上，引爆市场对AI高速光模块及CPO需求爆发预期。800G已批量出货并进入Meta、谷歌等头部客户供应链，贡献高毛利；1.6T多路线（EML/硅光/TFLN）送样北美大厂反馈良好，800G LPO进度居A股领先，1.6T CPO光引擎同步推进，为CPO核心受益标的。公司2025年营收增长41%，高速光模块占比超半，2026年Q1景气延续。走势上，该板块近期呈现震荡上涨走势，短期回踩30日线附近后，昨天放量阳线重返20日线上方同时确立反包组合，企稳信号明显，短期具备挑战前高预期，可以跟踪关注。

主力动向

1、 大盘成交量

上证指数昨日单边成交13613亿，深成指单边成交16068亿，沪深两市全天成交2.97万亿，较上一个交易日缩量2704亿。

市场在连续多日情绪弱势背景下，昨天下午出现修复。沪指受到60日线和5月22日低点4067点附近共振支撑出现反弹，配合60分钟有一定底背离迹象，短期具备挑战60分钟颈线位4155点预期。相对来说修复最强的是创业板指，目前已经反包周三上影线一大半，后市大概率延续大涨趋势。应对上，市场反弹初期，建议大家留意手中个股反弹力度，如果力度较强，可以考虑继续持有待涨，否则需要考虑趁反弹择机降低仓位，调仓换股。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，通信设备、半导体、消费电子板块昨日净流入排名前三，小金属、电子化学品、通用设备板块等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，证券、元件、化学制药板块昨日净流出排名前三，银行、白色家电、贵金属板块等紧随其后。

市场应对策略

相比周二、周三缩容抱团既不带指数也压制整体赚钱效应，昨日的抱团走势显然更加健康，在半导体和算力硬件抱团下，昨日指数探底回升，沪指回踩60日均线回升微涨，创业板指从盘中跌超1.50%到收涨近2%，且市场赚钱效应也有修复，两市超3000股收涨且出现百股涨停。同是抱团结果不一样，主要原因在于周二、周三的抱团仅核心标的走强，没有板块效应，而昨天的抱团具备板块效应。

四川大决策投顾认为，当前不管是抱团方向内部，还是受益于抱团的双创指数，整体波动率都在加大，增加了对短线市场的预判难度。在抱团没有出现的明显的亏钱效应之前，预计整体市场的赚钱效应以及低位题材很难具有持续性的表现，短线难度依然较大，即使昨日市场赚钱效应如期迎来修复，但整体修复力度并不算强。

应对上，建议继续控制仓位，多看少动，若实在受不了诱惑想要参与高位抱团博弈，牢记三原则，即控制仓位、短线为主和严格止损止盈。

方向上，建议关注：

（1）商业航天/太空算力：SpaceX 计划于6月12日正式挂牌上市+官媒表示太空算力成大国竞争新赛道 ，太空经济市场规模或将超万亿美元。

（2）电力：今夏大部地区气温或偏高，今夏全国最高用电负荷预计大增。

（3）半导体/芯片/先进封装：华为发表“韬（τ）定律” 半导体技术实现新突破，预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。

（4）算力硬件（PCB、MLCC、CPO、液冷、电子布等）：摩根士丹利近期对英伟达下一代Rubin机架进行全面的物料清单（BOM）拆解，显示其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）以及液冷组件（+12%）；

（5）人形机器人：马斯克确认Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产+宇树科技科创板IPO将于6月1日上会，拟募资42.02亿元+面向量产版本的小鹏IRON机器人预计Q3亮相、年底量产。

技术面：

上证指数昨日盘中回踩60日均线后探底回升，报收缩量小阳线，短期在60日均线附近暂时止跌，后市关注60日均线得失。

创业板指昨日缩量反弹，仍维持在20日均线上方强势运行。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）