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大A股价血流成河的原因,找到了!

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之前我说过,房价涨不动,不是任何其他原因,只是因为大家钱不够了。有人还不信,看最近关于深圳、杭州等一线豪宅的消息,信了吧?

过去两个月,A股389家公司的大股东完成减持,套现总额1188亿元。光半导体一个板块,就已经杀出来一大批:中微公司60亿、澜起科技33亿…创下本轮减持金额之最。

这些钱去哪了?在杭州顶豪售楼处的停车场里,宾利、劳斯莱斯、迈巴赫排起了长队。

豪宅盘“望天际”,验资门槛拉到8000万流动资产。你带着1100万美金去,506平的门都进不去。买方是35岁到45岁的半导体、AI、新能源创始人和董事长,清一色全款拿下。



同一个城市,另一边,当初4~5万每平入手普通楼盘的投资客,现在挂牌价跌回3字头,算上利息连本都拿不回来。

一座城市,两个平行世界。



房价涨跌,根子在钱

这事也好,至少说明了一个铁律:房价是钱推起来的。

只要有人拿着无数个亿去买房,豪宅就涨。普通人口袋空着,想买也买不动,普通房价就趴着。

这么简单的逻辑,不要想其他有的没的,用什么政策工具、流动性支持、限购限贷松绑来稳。都试过了吧,稳住没?

为什么?因为一棵树要长,它得有根,一棵没有根的树,你再怎么浇水施肥捉虫子,本质都是在搞笑。

根是啥?是收入提高。

收入增速趴着,房价凭什么涨?凭情怀?凭央妈表态?要“提振楼市信心”,但普通打工人的工资几年没涨,房贷利率再压也白搭。能买得起房的人本来就在缩减,降利率意义真不大,真受益的还是有钱人,让他们的融资成本更低,让他们能用更少的成本撬动更大的资产,然后把豪宅价格打得更高。

普宅涨不起来,豪宅疯抢。这结果,恰恰证明,房价的问题从来就是收入问题,不是信心的问题,不是利率的问题。





大佬在卖自己家的股

这一波,二级市场的机构以及散户投资者,买了AI公司的股票,每天看着K线,等着AI浪潮把股价送上天。他们相信,中国半导体崛起,中国AI超越,这些公司是时代最大的受益者。

可这些公司的创始人和大股东呢?趁着市场情绪最亢奋、流动性最好的时间窗口,把股票换成了已经跌了好几年的房子。

你品,你细品。

如果他们真的相信自己的公司是下一个台积电、下一个英伟达,股票就是最好的资产,干嘛要换?房子不生钱,流动性又差,还跌了这么多年,为什么要换?

他换了,说明他知道你不知道的事。类似的见多了,剧本演了不知道多少遍。

比如贾跃亭的乐视。



乐视网股价巅峰的时候,创始人、高管连续减持,总套现金额超过百亿。那时候乐视概念正火,生态化反,七大子生态,股价被捧到三百多亿市值。大股东减持的公告一条接一条,投资者看了,觉得“正常的股权操作,继续持股。后来呢?

再比如獐子岛。

扇贝跑路之前,公司有过多次奇怪的财务操作。那时候海鲜股概念好,投资者相信大连的深海和獐子岛的技术。大股东在合适的时间窗口完成了减持。后来扇贝跑路,投资者傻眼,证监会最后认定存在财务造假。

又比如康美药业。

账上曾经躺着300亿现金,报表上美得一塌糊涂。减持,增持,减持,反复操作,制造股价信号。最后的调查结论是,那300亿现金,是虚构的。创始人被判处有期徒刑十二年。

再比如某幸咖啡。

上市后,创始人和高管团队在美股市场一轮轮的减持,套现离场,用的是美国投资者的钱。后来造假事发,22亿营收是捏出来的。

发现规律了吗?这些故事的共同点是:公司股价处于高位,市场情绪好,大股东密集减持。然后,故事结束,投资者接盘。

这次行业换成了半导体和AI,钱的去处换成了豪宅售楼处,动作是一样的。

有人洗地,说房产是保值资产,有钱人买豪宅正常,正常个头。如果你的公司股票是高成长资产,房子是低流动性的固定资产,理性的选择是继续持有股票。你跑来买房,有两种可能:

第一,你觉得房子比股票更安全,更能保值。那这说明什么?说明你对自己公司的股票,并没有对外宣称的那么有信心。

第二,你需要资产转移,这不需要我展开说,大家心里都有数。两种可能,哪一种都耐人寻味。

大A有一个特点,每一波热炒概念都会造出几个神话。

2015年的互联网+神话,创始人减持,股价崩盘;

2016年的VR神话,大股东早就清仓,散户还在等着虚拟现实改变世界;

2020年的医疗股神话,疫情让医疗公司市值翻了几番,大股东减持,然后医疗股集体回归;

2021年的新能源神话,宁德时代、比亚迪,股价高位,大股东减持;

2023年开始的AI神话,还没结束,但剧本看着眼熟。

每一次神话,都有一批信了的人,他们买了大股东减持后的票,然后砸手里了 。散户买入的价格,刚好是大股东卖出的价格。

P2P平台最能吸资金的时候,往往是跑路前的最后一两年。平台方最懂自己的底层资产质量,他们需要的是时间窗口,你的信任是他们的出货背景板。

所以,我有一个建议!

监管层要盯紧这类公司,尤其是半导体、机器人、新能源等泛AI类公司。大股东一旦出现大规模减持,立刻启动财务真实性调查。

万一查出造假,要罚,要狠罚,罚到倾家荡产算起步,永远无法翻身才算到位。

贾跃亭现在还在美国,债还没还完,据说已经又在折腾新项目了。康美药业创始人判了十二年,据说家人的资产早就转移了,法院追缴难度极大。

这就是现行处罚力度的问题:力度不够,震慑不住。要罚到他们下辈子都翻不了身,创始人造假成本才会高过收益。

否则,这个剧本会一遍遍演,AI概念之后,还有下一个概念,还有下一批减持,还有下一批接盘的散户,还有下一批被掏空的普通投资者。

普通楼盘修复资产负债表,豪宅炫耀资产负债表。

这都不是什么信息不对称了,这是信心不对称。公司的持有人,还不如圈外人有信心,你说这事,还能细说吗?

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