湖北
一、今日行情解读：
今天A股，6月的第1个交易日，行情并不理想，不仅三大指数下挫，科创50指数也出现了大跌“不香了”。不过，个股倒是没出现普跌。我认为有以下原因：
1、自4月以来，以AI、半导体、光模块为代表的科技成长板块积累了较大涨幅，筹码结构趋于脆弱。上周五科创50已大跌5.04%，市场恐慌情绪在周末发酵，导致6月1日开盘后抛压惯性释放。
2、指数放量下跌，说明场内获利盘和止损盘集中涌出。
3、近200只、合计规模近4000亿元的基金完成业绩比较基准调整，以落实基金风格漂移的要求。这导致许多名义上为消费、价值风格的基金被迫减持此前超配的科技股，回流至合同约定的主赛道，直接引发科技板块被动卖压。
4、6月是主流指数样本调整后的首个完整交易月，跟踪这些指数的ETF、公募及量化资金需按新名单调仓。资金流向呈现明确的“高低切换”，前期涨幅过大、估值偏高的科技成长股被调出指数或权重降低，遭遇被动资金集中卖出。
5、存储芯片龙头长鑫科技IPO已于5月27日提交注册，拟募资295亿元，将成为科创板史上第二大IPO。市场担忧其正式挂牌后，将对存量科技股产生显著的“抽血”效应，部分资金提前撤离以备战新股。
6、产业龙头减持与澄清公告压制情绪，6月1日开盘前，已有11家A股公司披露减持计划。同时，热门科技股发布澄清公告，否认市场传闻，打击了题材炒作情绪。
7、6月是半年度考核时点，部分机构为锁定收益、调整仓位，会进行获利了结。叠加国际市场如美股、日韩股市持续创新高，与A股走势分化，加剧了场内资金对“估值落差”和“相对收益”的焦虑，促使风格向低位防御板块切换。
8、在科技股高位震荡之际，电力、消费、城市更新等低估值、高股息或政策受益板块获得避险资金流入，形成鲜明的“沪强深弱”、“价值防御占优”格局。
二、我的策略看法：
“割裂”的行情依旧“割裂”，而这一次是科技股高位震荡调整，而低估值方向则得到了资金的流入。可不管如何，板块的震荡已经演变为生死场的震荡。从整个局面看，阶段保持震荡的概率依旧是高的。
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