为什么现在是拥抱泡沫的最好时机？| 东哥饭局第129期

来源：东哥笔记

作者：李成东

十三·东哥饭局第129期（杭州站）

本期饭局围绕AI赛道投资机会、电商行业格局演变、出海市场策略、地缘政治、消费市场不振的底层逻辑等核心话题展开。

注：以下内容为脱敏干货梳理

01 | 为什么现在是拥抱泡沫的最好时机

本期饭局中有资深从业者提到，地方经济有活力才会产生泡沫，敢于拥抱泡沫，才能抓住时代红利，泡沫本质是财富再分配的第二曲线。

中美科技泡沫集中在AI、机器人、商业航天、核聚变等赛道，美国估值是中国10倍，但同赛道中国创业人数是美国的10倍，竞争更激烈但也意味着更多机会。

相比韩国市场夸张的熔断现象，当前中国市场的泡沫相对可控，对于有准备的人来说，恰恰是不可多得的机会。

02 | 算力和细分场景才是普通人的机会

AI赛道的钱，全在算力和细分场景里。

有深耕服务器领域的朋友提到，当前GPU算力缺口极大，B300供需比达到15:1，现货价格从官方400多万被炒到国内近800万，交易全是全款现结，不接受信用证和保函——走这些流程的"几乎都是骗子"。

字节旗下的豆包发展速度远超预期，仅用一年半就完成了抖音4-5年的日活增长业绩，年底国内日活预计能达到4-5亿，未来极有可能成为超级流量入口，两年再造一个抖音。

前两年火爆的AI直播公司几乎"全军覆没"，活下来的要么靠政府补贴，要么靠倒卖带宽，真正靠AI直播盈利的寥寥无几。

案例：交友软件

AI应用场景方面，有团队做了垂直领域的"恋爱大师"AI辅助聊天工具，55%的用户为男性，45%为女性，核心逻辑是分析对方意图并输出高情商回复，未来终极目标是做AI陪伴。

该产品在调整运营策略后，付费率从2%飙升至10%，日收入三个月涨十倍，苹果端的周续费率达到60%，月续费率50%，证明了AI陪伴场景的商业化潜力——情感世界，不会聊天的是绝大多数，AI时代，别总想着做大模型，多找找细分场景，这才是普通人的机会！

案例：美容检查

还有团队在做美容AI检测项目，通过拍照分析皮肤状况，准确率达到专业仪器的95%，再导流到医美机构，目前已经拿到了1000万元的韩国客户数据，项目原本计划美股上市，估值接近100亿美金。

案例：找矿

另外，AI找矿的应用也在推进，有中科院背景的团队通过AI技术提高金矿、铜矿的探测准确率，目前正在和沙特政府洽谈合作，沙特计划拿出一半国土用于矿产勘探，首批合作金额达数十亿美金。

AI的垂直落地场景正在快速拓展，有团队做的AI营销工具，单人效率是传统人工的30倍，极大降低了营销成本。

AI正在从"替代重复劳动"走向"重构管理流程"，未来所有行业都值得用AI再做一遍，接下来AI结合各个行业的创业机会，比大家想象的多得多。

03 | 抖音的野心远不止于内容

国内电商行业正从流量驱动转向效率、供应链驱动，创业逻辑发生根本变化，仅靠追风口、堆流量很难拿到结果，深厚的行业认知、长期积累的渠道资源、长期坚持的定力，才是新一代电商创业者的核心壁垒。

抖音大平台还在增长，抖音家电3C已追平天猫，下一步超京东；本地生活服务到店业务，抖音已切走一半，电商格局正在发生剧烈变化。

抖音的野心远不止于内容，它正在重构整个电商的流量分发逻辑和供应链效率标准。

04 | 品牌创业新方向

户外装备品牌原始人作为线上类目第一，去年营收约22亿元，抖音渠道占比40%，天猫占比40%，拼多多占比20%，主动限制拼多多渠道的发展以避免价格战冲击品牌定位，产品定倍率约5倍。

负责人提到，疫情后露营需求爆发，品牌抓住机会做到了类目第一，目前仍在保持增长，抖音渠道的增速尤其突出。

消费赛道方面，有从业者正在从儿童科学实验产品转向潮玩赛道，计划推出地球/星球系列IP潮玩，抓住当前潮玩市场的增长机会。

还有从业17年的电商人，从化妆品类目转向乡村购物类个护产品（护手霜、身体乳等）赛道，抓住下沉市场的消费升级机会。

05 | 新能源售后是蓝海

新能源卖得越多，售后的坑越大，机会也越大。

有团队做新能源汽车第三方维修，把传统燃油车修理厂改造成兼顾新能源的门店，目前在安徽、江苏、浙江有140多家在营店，今年预计保底营收3000多万元，已经拿到蔚来等主机厂授权，还做电池回收业务——4月新规出台后，上市公司都要找第三方处理事故车电池，需求直接爆了。

今年开始，数百万辆新能源汽车维保到期，售后需求即将迎来爆发期，官方网点少、修车贵、拖车成本高，第三方授权维修店的机会来了，这是万亿级蓝海。

行业还有两个关键变化：

一是智驾路线转向混合方案，之前马斯克坚持的纯视觉路线也开始支持加装激光雷达，未来激光雷达会成为主流配置；

二是华为赋能的"X界"品牌，最大的瓶颈不是技术，是多车型资源平衡和网点服务能力跟不上，问题出在服务端。

06 | 出海博弈：中国制造的全球化冲锋

全球市场博弈加剧，中国制造的全球化渗透速度远超预期，是所有出海企业的核心时代背景。

区域机会与风险：

非洲市场：中资企业通过和当地核心决策层建立长期互信，拿到了大量矿产开发权益，形成了稳定的利益协同机制。当地部分区域政策波动较大，深度绑定本地核心合作方，是业务落地的前提。津巴布韦的钻石矿、索马里的石油项目估值极高，目前尚未大规模开采，是未来的重要布局方向。

东南亚市场：越南政策灵活度高、沟通效率高，对国内企业接受度强；部分南亚市场准入规则不透明，出海风险需要提前评估。

出海核心能力：

一带一路沿线布局持续深化，民企在前端落地、国企在后端提供支撑的合作模式，整体风险可控。接下来中国企业的全球化速度会加快，尤其是在制造业、矿业、渠道等领域的优势会进一步凸显。

所有中国出海企业都面临欧洲税改压力，成本上升是共性问题，但在欧美高通胀环境下，中国出海产品的性价比优势依然明显。

工业级、民用级无人机出海机会爆发，低成本量产优势明显，义乌产业带已经有多家企业在布局相关品类，未来中小国家的民用、工业需求会持续释放，中国企业在产业链上拥有绝对优势。

出海的风险防控至关重要，部分中资企业在海外遭遇损失，核心是没深度结合本地的利益分配机制，也没有充分理解本地文化，接下来出海企业需要将各方利益绑定，做好合规管理，才能走得长远。

07 | 中国制造：50年无法超越

从基础制造到新能源，中国产能占全球60%-70%，算上海外基地占比更高，这是所有产业逻辑的底层底盘。

矿业领域中国是绝对头部，锂价回升到20万/吨，直接影响储能和新能源成本结构；印尼锡矿国有化后全球供应收紧，价格进入上行通道。AI找矿技术落地后，国内矿企全球布局会进一步加速。

存储芯片比黄金好卖，每批到货七八个客户抢，做存储和服务器生意一年几百亿流水很常见。A股接下来走科技牛，硬科技投资赚钱效应明显，地方政府也会配套支持。海外二流科技团队回国创业机会极多，很多海外落不了地的项目，在国内能快速推进。

这就是基本盘——什么AI、出海、硬科技，最后都要落回制造这个底盘，这才是我们最大的底气。

下半场的商业逻辑已经彻底改变。

不能再依赖过去的“风口”和“流量”。出路清晰可见：一是拥抱泡沫；二是猛攻AI；三是下沉出海。

在不确定性中，构建自己独特的确定性。无论是技术、供应链还是对细分市场的深刻洞察，这才是未来企业活下去、活得好的唯一基石。

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