四川
注意！道指狂飙新高，科技股高位下跌！
昨晚美股这场戏，演得是真精彩。道指又创历史新高了，这已经是连续第几次了？反正感觉隔三差五就来一回。但你要是只看道指，还以为美股牛气冲天呢，结果扭头一看，纳指跌了1.15%，标普也跌了0.57%，妥妥的分化行情。说白了，市场现在就是在玩高低切换，钱从涨疯了的科技股里流出来，往银行、工业、基建这些传统板块里钻。
先聊聊科技股这边。英伟达跌了2.37%，微软跌1.48%，台积电跌了3.53%，但这都不算惨的。看看费城半导体指数，直接暴跌5.7%，英特尔跌超8%，AMD跌超7%，美光跌超6%，博通、阿斯麦也都跌了4个多点。芯片股这是集体吃了一碗大面。
为什么？一方面是因为前期涨太多了，获利盘想跑；另一方面，市场都在等美联储新主席沃什的首次议息会议，这位新官上任，谁知道他会放什么火？资金选择先撤出来观望，合情合理。
但另一边，道指却在创新高。工业板块ETF、基建ETF都创了历史新高，卡特彼勒这种工程机械老大哥也刷新了纪录。这说明什么？资金的风险偏好变了，从追求高增长的科技故事，转向了更稳当的实体经济。毕竟不管经济好不好，路总要修、桥总要建、飞机总要造，这些都是刚需。
还有个不得不提的亮点—SpaceX。这家公司上市才几天啊，市值就冲到2.65万亿美元，把亚马逊都给超了，成了全球第五大上市公司。盘中一度涨超17%，虽然尾盘回落只收了4.8%，但这个热度已经说明了一切。商业航天这个赛道，现在是真被点燃了。
A股今日预判：震荡开局，不必恐慌！
说回咱们今天的A股，昨晚中概股表现不咋地，纳斯达克金龙指数跌了2.5%，阿里、拼多多、网易、百度全都绿了。这肯定会给今天的A股带来一些压力，尤其是科技股和前期涨幅比较大的题材股，可能会借机调整一下。但我个人的看法是，不用太紧张。A股最近走的是自己的独立行情，跟美股的联动性没那么强了。而且咱们的政策面一直在出利好，市场底部的支撑还是比较扎实的。
今天A股重点关注哪些方向？
（1）算力基建。这事儿昨晚Y视专门发了文章，分量很足。文章说得很清楚，人工智能爆发式增长，对算力的需求是指数级的，而咱们国家的算力总规模已经是全球第二了。国家数据局的领导也出来表态了，说算力网直接投资将达到万亿量级，算力和电力协同布局会成为新的投资增长极。这话什么意思？就是国家要砸真金白银搞算力基础设施，相关的硬件设备、数据中心、电力配套这些环节都会受益。这条线的逻辑非常硬，政策背书、资金到位、需求旺盛，值得中长期关注。
（2）商业航天。SpaceX上市就像往平静的水面扔了一块大石头，涟漪一圈圈往外扩散。咱们国内的商业航天企业现在已经超过600家了，去年全行业融资大约186亿，今年又有十几家企业准备冲刺IPO。更重要的是，行业的投资逻辑变了，以前大家炒的是概念、是想象空间，现在要看谁能拿到订单、谁能实现量产、谁能真的赚到钱。可回收火箭的验证进入了密集窗口期，卫星互联网的GW星座和千帆星座都在加速推进，未来要部署近2.8万颗卫星。中金的观点很清晰：最先受益的是卫星制造和火箭发射，但长期来看，运营和应用的市场空间更大，那里才是真正的金矿。
（3）油价下跌受益方向。布伦特原油跌破79美元，这对很多行业来说是实打实的利好。最直接的就是航空公司，燃油是它们最大的成本项之一，油价跌了利润就能往上走。化工行业也是类似的逻辑，很多化工品的原料就是石油，成本下降意味着毛利提升。还有物流运输、航运这些用油大户，都能从中受益。今天这个方向可能会有不错的表现，可以留意一下。
另外提醒一句，有个叫长盈通的股票，从5月6号到现在涨了差不多250%，市盈率干到了1130倍，但一季度净利润反而是下滑的。昨晚公司发公告说被停牌核查了，今天开始停牌。这就是典型的非理性炒作，监管层出手敲打，态度很明确。所以今天那些纯粹靠概念炒作、没有业绩支撑的小票，最好离远点，别去接飞刀。
东一总结今天的大致判断：
A股大概率是震荡格局，早盘可能会受到美股科技股下跌和中概股走弱的影响有所承压，但向下空间有限。科技股短期可能需要消化一下，但算力基建、商业航天、油价受益这几个方向有机会成为今天的亮点。大盘能不能真正稳住，还要看今晚美联储沃什的表态。操作上别追高，逢低布局确定性强的板块，稳稳当当的比啥都强。我下午2点会发布具体的操作贴，欢迎大家前来围观！
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