北京
在官方文件中首次明确承认“家族办公室”，仅此一点，上海市的这个文件的务实态度，就非常值得称道。
还得是上海。
1.
2026年5月28日，上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》的通知，其中规定：
服务居民多样化财富管理需求。 以居民财富多元化配置需求为锚点，推动财富管理从 “卖方销售”向“买方投顾”转型。支持资产管理机构运用大数据、人工智能优化客户画像，提高投资者获得感。推动将投资者教育融入财富管理全流程。鼓励发展慈善基金、慈善信托，丰富可持续的公益资产配置渠道。支持发展家族信托业务，推广“信托服务+资产配置”的全生命周期财富管理模式，支持具备“家族办公室”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。
其中引起关注的是这样的表述——
“ 支持具备‘家族办公室’功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。“
2.
----市场上一片欢腾。认为这是官方文件首次提出鼓励具备“家族办公室”功能的金融机构等主体规范化、专业化运营，填补传统财富管理服务空白。
----不过，也有少数专业人士保持冷静，指出：该规范强调家族办公室的“金融机构”属性，不是谁都可以注册家族办公室，不要想多了。
那么，这个文件到底是什么意思呢？
3.
我们从语义上分析一下，“支持具备‘家族办公室’功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营”是什么意思。
--文件支持“市场参与主体规范化、专业化运营”
--市场参与主体，被限定在“具备‘家族办公室’功能的金融机构等”。
一个合理的解释是：这里的市场主体主要包括具备家族办公室功能的金融机构，但是，一个“等”字显示，还存在别的市场主体。
即，为非金融机构的家族办公室留下一线生机。
4.
上海市出台文件中的这个暧昧表述，不清楚是否有意为之。
家族财富管理非常复杂，市场非常广阔，需要财富人士、专业机构、金融机构等共同参与，仅由信托公司、商业银行等金融机构参与，很明显不能满足现实需要。
但是从金融监管机关的角度看，对金融机构以外的主体，都不是很放心。
这都可以理解。
5.
我之前讨论过，
家族信托的本质是民事信托，信托公司可以受托，非信托公司甚至自然人也可以。在我国，自然人受托家族信托的案例已经出现不少。
家族信托可能会涉及金融的安排，但本质是一个家事的安排。对家族信托的监管不能仅靠金融监管机构。
家族办公室也是如此。家族办公室的事务具有综合性，有金融属性，也有非金融属性，不能否定非金融机构的家族办公室的存在。
在官方文件中承认家族办公室，仅此一点，这个文件就非常值得称道。
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