广东
这个假期，相对平静，周四晚美股普涨，纳指涨2%，费城半导体指数涨6.42%，刷新历史新高。（周五美股也休市了）
哨兵今天简单讲三点：伊朗局势、大模型、算力。
假期唯一的变数就是伊朗局势。
昨晚消息，伊朗军方宣布关闭霍尔木兹海峡！
刚开放了几天时间，又关闭了，直接原因，就是以色列这个搅屎棍，周五闹了一通，然后宣布停火；周六以色列又继续突袭黎巴嫩……这算是惹怒了伊朗，再次关闭霍尔木兹海峡。
现在的情况，美国和伊朗都不想打了，昨晚就传出消息，美国的伊朗的代表已经出发前往瑞士，今天要进行技术层面会谈。
但以色列却不消停，一直搞事儿。
特朗普现在对于以色列也非常不满，一位与特朗普关系密切的顾问透露：“他为此破口大骂。”一位特朗普政府官员直言不讳地补充道：“至少现在，他肯定更恨以色列人而不是伊朗人。”
接下来就看特朗普的手段了，说句难听的：你特朗普要是连内塔尼亚胡都摁不住的话，那你这美国总统真就没必要再当下去了！中期选举肯定是必败无疑……
站在伊朗的角度，关闭霍尔木兹海峡仅仅是手段、是施压而已，他们也不想打了。
哨兵估计，接下来再找个理由，很快就会开放的。
再说AI方面。
前天有一条消息：马斯克预判2027一季度国产大模型追平Fable智谱创始人唐杰：赶超速度更快！
不过，假期哨兵看到顶级投行Jefferies的分析称，国产大模型与美国顶尖大模型的智力差距在拉大。
主要有两方面的原因：
一是因为算力的优势。因为英伟达芯片的原因，导致跟美国顶尖科技企业相比，中国大模型企业在算力方面的差距在不断被拉大；
二是Anthropic等美国企业强化了“反蒸馏”技术，也延缓了中国企业的追赶速度。
关于大模型与算力，哨兵分别聊一下的看法。
大模型方面，国内舆论吹的比较狠，但蒸馏技术这个事儿，其实明眼人都知道，只不过国内不怎么报道和讨论而已。
使用蒸馏技术这个事儿，确实不怎么光彩。
说句实话，中国大模型，名义上是在说要追赶美国的顶尖大模型，但短期之内其实根本不现实，中国大模型的核心优势就是三个字：性价比！
前几天，国新办的消息：中国正在加紧筹建世界人工智能合作组织！
与之相对的，则是美国上周末刚刚宣布了Anthropic的最新大模型限制外国用户访问。
美国在搞封闭，中国则在搞开放，走的就是“农村包围城市”的路线，用中国大模型的性价比优势，抢占海外市场。
再说算力。
国内大家感受不到算力Token的涨价，因为国内大模型企业之间也在卷，不敢涨价。
但美国那边，Token涨价还是挺明显的。
关于贵的问题，哨兵的看法是：贵、涨价，就是供给不足，就还需要疯狂的加码算力建设！
对于全球AI泡沫，争议的核心其实就是一句话：算力投资太大，根本收不回来成本！
但大家回顾一下当年的互联网和移动互联网时代，都是怎么过来的。
当年互联网刚出来的时候，上网费用那也是贵的要死，后面互联网泡沫本质，就是疯狂砸钱搞互联网基建，最后泡沫破裂，但上网的费用也变成了白菜价，才有了全球互联网行业的爆发式发展。
移动互联网时代，时间距离更近，大家应该印象更深。
当年手机刚刚可以上网的时候，费用贵的要死，1M流量就要一块钱。
之后，国内疯狂建基站，信号覆盖农村的每个角落，大家的上网费用直线下降，现在大家普遍一个月用几十G的流量。
正是因为流量便宜了，各种手机APP才出现，微信、网购、外卖、打车、短视频与直播……
现在的AI时代，也是一样，接下来必然是疯狂的AI算力基建，一直建到过剩，把算力的价格也打成白菜价，这是发展过程中，必不可少的一个阶段。
总的来看，哨兵还是坚持“科技牛”的观点不变，大家继续保持耐心就好。
跌的时候要淡定，涨的时候也一样要淡定……
（仅为个人分析，不涉及任何投资建议）
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