北京
▲来源：www.pexels.com
撰文：
Junshi Chen, Jing Chi, David Smith and Mui Kuen Yuen
School of Accountancy, Economics and
Finance
Massey University, New Zealand
责编：钱岳
写在前面
近年来，“不想生、不敢生、生不起”几乎成了年轻人讨论生育问题时的高频关键词。在房价、教育成本、就业压力等多重因素影响下，生育率持续走低已经成为一个不容忽视的社会现象。
从经济学角度看，生育并不仅仅是情感选择，也是一项长期且具有高度不确定性的家庭决策。
生育意味着短期内更高的支出（包括医疗、育儿、住房等），中长期收入不确定性（尤其对母亲而言），以及对未来风险的担忧（比如失业、疾病、教育成本等）。
我们的研究正是从这个角度出发，尝试回答一个新的问题：数字金融如何影响生育率？
1
什么是数字金融？
数字金融是指借助互联网、大数据和移动技术提供的金融服务，包括移动支付、线上信贷、数字理财和保险等。像支付宝、微信支付、互联网消费贷、线上小额贷款，都属于数字金融的一部分。
与传统金融相比，数字金融最大的特点在于覆盖面更广、使用门槛更低以及获取资金更便捷。
尤其是在中低收入家庭、农村地区和中小城市，数字金融在一定程度上弥补了传统金融服务不足的问题。
▲来源：www.pexels.com
2
数字金融会降低生育率
在这项研究中，通过分析中国 287 个城市的出生率和由北京大学数字金融研究中心所构建的数字金融指数的关系，我们发现了一个有趣且意外的现象：数字金融发展水平越高，生育率越低。也就是说，在数字金融发展较快的城市，年轻家庭的生育意愿和实际生育行为出现了下降趋势。
进一步的机制分析显示，这种负向关系主要通过以下几个渠道实现：
1. 投资机会增加，依赖子女养老的需求下降
数字金融让家庭可以更便捷地获取投资渠道和理财工具，资产增值和养老保障不再仅依赖子女。这意味着家庭在规划老年生活时，不再将生育作为保障手段，从而降低了生育需求。
2. 消费增加，个人主义增强
数字金融使得家庭和个人可以更自由地安排消费，享受即时生活。消费升级和生活方式多样化，让一些年轻人更倾向于投资自我、追求个人发展，而不是将资源集中用于子女养育。这也反映了数字金融对社会行为的潜移默化影响。
3. 女性经济独立，生育机会成本提高
数字金融的发展提升了女性获取收入、管理财富和参与投资的能力。随着经济独立性的提高，女性在生育决策中会面临更高的机会成本，尤其是在职业发展和自我投资之间做选择，更可能推迟或减少生育。
▲来源：www.pexels.com
3
哪些因素会影响这一负面效应？
数字金融指数由三个部分组成：覆盖范围（Coverage）、发展水平（Depth）、数字化程度（Digitalization）。我们进一步发现：
覆盖范围越广的数字金融，对生育率的负面影响越显著。也就是说，当数字金融服务能触及更多人群时，生育率下降更明显。
而发展水平和数字化程度，对生育率的负面影响相对较小。
这表明，不是数字技术本身，而是数字金融的普及度与社会渗透程度在影响生育决策上起了更关键的作用。
▲来源：www.pexels.com
4
政策能缓解这种负面影响吗？
尽管数字金融的发展势不可挡，我们的研究显示，政府的政策干预可以缓解生育率下降的趋势。比如，提高公共教育和医疗水平，减轻家庭抚养成本，能让家庭对生育更有信心。增强家庭和社会的生育友好氛围，也有助于缓解生育下降压力。
这表明面对新型数字技术，生育及配套政策设计仍然发挥着积极作用，为家庭提供更多安全感和社会支持。
▲来源：www.pexels.com
5
总结与启示
我们研究提供了一个新视角：数字金融不仅改变了金融行为，也通过投资机会、消费模式和收入结构，间接影响了社会行为和生育决策。
在推动数字金融普惠化和便利化的同时，也应关注其可能的社会影响，为政策制定提供参考。数字金融不仅是经济发展的工具，更在塑造社会行为和人口结构中扮演着重要角色。
制版编辑：杨楠
权威、严谨、客观
我们带你体验不一样的
情感婚姻生活
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
