北京
消费金融行业，正在发生一次真正意义上的洗牌。
近日，晋商银行发布公告：拟斥资7.3亿元认购晋商消费金融公司5亿股新发行股份。增资完成后，晋商银行持股比例同步由40%提升至70%。
这并不是个例。
《读懂数字财经》发现：年内已有包括晋商消金在内的9家消金公司股权生变，具体如下：
透过这一轮密集的股权变动，我们能看到一个非常清晰的行业趋势：大股东基本都在谋求更高的股权比例，而这有利于消金公司的成长。
1、
作为全国性放贷牌照，消金公司既往的一些股权交易的价格和过程却并不美丽。
核心原因是股权结构无法达成一致，比如有大厂想控股消金，但消金的原大股东都不是小虾米，不太愿意让出大股东地位。(一些大厂未被核准的细节，本文就不表了。)
同时，过去的消金公司股权结构较分散，部分公司即便是第一大股东，持股比例也不够高，这会产生一个现实影响：哪个股东出力发展？做生意核心是做事、分钱。那么谁做的事情多，谁做的事情少，钱怎么分是个大问题。
消金公司的股东，许多是吉祥物或者想做顺风车，没有消金需要的生产资料，或者不愿出力，只充当分钱的角色，有点吃大锅饭的意思，那谁愿意出力呢？
股权变动后，大股东持股比例提升，资源投入、战略协同的落地会更顺畅，消金公司的成长性会变得不一样。有一个好玩的事情，小米消金前段时间发力车贷，不知道是否与此次股权变动有关。
2、
可以看到，年内消金公司的股权变化中，北银消金、湖北消金、金美信消金、苏银凯基消金、长沙五八消金、晋商消金持股比例都有所增加， 银行尤其是区域性银行对于增加持股比例热情高涨。
过去，区域性银行受网点限制，无法将贷款业务触角延伸到全国，成长性受限，但消金牌照可以弥补这一缺点，且已有成功案例。
比如 宁银消金——宁波银行接手华融消金（宁银消金前身）后，化腐朽为神奇，消金的规模和业绩直接起飞了；再比如，苏银凯基消金——江苏银行收购其股权后，业绩同样起飞。
两家消金公司也反哺了两家银行股东的财报。
各个消金公司股权变更后，银行大股东地位巩固，那么宁银、苏银凯基消金公司的业绩跃迁能否在其他消金公司身上重演？我们认为可能性很大，但有些问题需要解决。
3、
必须承认，宁银消金、苏银凯基消金的爆火，并不是偶然。
宁波银行、江苏银行本身就是城商行中的零售标杆，拥有成熟的零售运营体系、完善的风控能力、充足的资源。二者资源、能力嫁接到消金公司上，有点强者恒强的意味。但如哈尔滨银行、晋商银行等，是否能够复刻，要打个问号。
进一步去看，消金公司在利率上，会受到比助贷更严格的限制，但消金的客群能否与利率匹配？这是个大问题。历史上，没有流量优势的消金公司，生存之道无外乎两种：做资方，或者自己做24%+。两种做法都不适配新时代，死磕自营才是未来。
如何自营？方法不重要，人最重要。
想要快速落地成熟的线上信贷玩法，直接引入助贷行业资深核心团队，是性价比最高的破局方式。互联网大厂、奇富、信也等头部机构的核心高管都是不错的选择。
但，这很考验银行内部的博弈与高层的格局。
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