河南
今天有三个消息影响了市场。
首先是美国5月核心PCE 3.4%创三年新高，9/18名美联储官员预计年内至少加息1次，9月加息概率飙到70%，美元指数创13个月新高，全球风险资产承压。
其次是隔夜美股科技巨头暴跌传导，最主要是苹果宣布上调产品价格，除iPhone外的几乎所有产品线，普遍都涨了20%左右，核心就是存储芯片涨价太多了，而目前这些AI产业链，其本质就是科技巨头们用每年上万亿美刀的资本开支维系的，如果这些科技巨头减少投资，整个中下游产业链的利润肯定也会不在。
最后则是中基协新规要求严控基金"风格漂移"，公募被迫集体抛售超配的科技龙头。6/30是基金半年排名截止日，只剩最后4天调仓窗口，再加上两融降杠杆，近两周两融净偿还330亿，可能有部分机构集体锁定了浮盈、高位兑现，所以导致了资金出逃。
当然，牛市到中后期急涨急跌都是很正常的事，就现在的行情，哪怕市场跌成这样，也不一定就说明走到了尽头。
因为最重要的点，在于上市的节奏。
因为资金目前的炒作路线，都是奔着上市走：
先拉商业航天赛道，Space X 6 月 12 日正式登陆纳斯达克，募资 750 亿美元（人类史上最大规模 IPO），上市后 3 天冲高到 225.64 美元，随后就从高点开始回撤，市值累计蒸发接近万亿美元，典型的情绪顶点上市、融资到位后行情直接降温。
而紧跟着的上市路径，就是存储，SK海力士已正式向 SEC 提交申请，预计 7 月 10 日前后挂牌，募资近 294 亿美元，将成为史上最大规模 ADR 发行。
而当前正好是 HBM 存储炒作的最顶峰，韩股近一年涨幅超 830%，市值破万亿美元，完全是趁着行业热度最高的窗口来美股高位变现融资。
而最后一个上市的路径，目前看下来会是AI应用。
Open AI、Anthropic 两家均已秘密向 SEC 提交 S-1 上市申请：
Anthropic最快 2026 年秋季（10 月左右）挂牌，OpenAI 目标 9-12 月，估值都摸到了万亿级别，毕竟现在市场对 AI 应用的叙事还没完全退潮，两家都在抢估值溢价消退前登陆公开市场，这是这轮科技牛市最后一批巨型 IPO，估计也是最后一波主线叙事。
而比较有意思的，差不多这个时间点，美国中期选举也会落下帷幕，后续就不知道了。
而如果从给产业资本退出的角度来看的话，就无论如何，美股都不太会在这个时候崩盘。
至少，也得等大哥跑完吧。
我猜测可能等到下周，市场恐慌情绪稍微好一点，SK海力士就会提前爆料自己的预期财报，或者是以其它比较利好的消息来刺激市场。
最后在2026年7月23日也就在美国上市后2周的左右，公布炸裂财报高位融资，然后转到AI应用叙事，最后再融资一波。
可能大致就是这个剧本。
最后聊几句吧，就我能明显察觉到最近整个市场整体热度一直在往下走，虽然说大盘指数还在，但市场亏钱效应还是蛮大的，随便刷刷股吧和各类交流圈子就能发现，不少持仓被套的朋友心态已经扛不住了。
就拿近期流传很广的那类职场纪实文章《置身X内》来讲，其实说白了就是互联网以及一众实体企业裁员力度加大，大批从业人员被动离职。
就如果各家公司业务稳定，大家能安稳上班拿薪资过日子，就算内部草台班子了点，可能这类文章也不会太会引起市场的共鸣。
其实我身边也有不少重仓传统权重蓝筹这类老登板块的朋友，普遍账面亏损基本都卡在二三十个点左右。
就现在行情震荡磨人难免内心焦虑，但也没必要过度慌乱焦虑，耐心放平心态慢慢等待盘面轮动修复就好了。
就还是那个逻辑，要不现在就再看看科创赛道，最后赌一次，反之，如果已经在老登板块被套牢，选择空仓或者干脆关掉账户不再盯盘静心躺平也是可以的。
就还是那句话吧。
就无论做出哪种决定，都没必要一直深陷亏损带来的焦虑里煎熬。
市场本身就存在周期性起落，只要不加杠杆去玩可能输不起的游戏，最后结局都不会太差。
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