2026年1-6月中国房地产企业业绩分析报告

导 读

典型房企单月权益销售额2325.4亿元，环比增长2.3%。

上半年累计实现销售权益金额10907.3亿元。

解读

前言：2026年上半年全国重点55城新房累计成交6882.8万㎡，环比微降3%。6月中央持续搭建并完善城市更新长效发展框架，多部门集中出台配套制度与指导性文件，同步从宏观层面定调稳定房地产市场。

本月典型房企实现销售权益金额2325.4亿元，上半年累计销售权益金额10907.3亿元。

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销售规模：典型房企单月权益销售额2325.4亿元，环比增长2.3%

2026年6月，典型房企实现单月销售权益金额2325.4亿元，环比增长2.3%，相比于全国重点55城市新建商品住宅成交面积的环比减少逆势增长，可见行业集中度有所提升；上半年累计实现销售权益金额10907.3亿元。

数据来源：克而瑞深度咨询整理

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企业表现：中海和保利榜首竞争激烈，多家中小民营房企爆发式增长

从企业权益销售额的情况来看，本月龙头房企内部不同性质企业分化加剧：央企领跑增长阵营，5家央企中3家实现了同比增长，其中中海和华润同比增幅均超过了9%，构成头部增长核心，国企和混合所有制企业除绿地之外同比均有所下滑。整体来看，四大央企继续领跑市场，内部的竞争趋于白热化，华润和招商基本稳定三四名位置，中海与保利则在各个口径的榜首之争上互有胜负。国企和混合所有制房企的份额则被持续挤压，行业马太效应凸显。

数据来源：克而瑞深度咨询整理

2026年1-6月累计权益销售额增幅TOP10房企呈现区域民企为主、央企与地方国企单点入围的格局，榜单内共7家企业同比增幅突破100%。十家企业中民营房企占8席，多为深耕本地的中小房企，依托灵活推盘节奏、贴合本土刚需改善产品实现高速增长，龙翔控股以206.8%增幅拔得头筹；央企中仅中建玖合一家上榜，凭借集团资源统筹、集中放量保持204.9%的高增速；天健集团作为唯一入围地方国企，依靠城市更新项目集中交付实现154.5%增长。整体来看，全国性规模房企缺席榜单，本土深耕型企业抓住上半年市场窗口期，增长爆发力显著优于大型房企。

数据来源：克而瑞深度咨询整理

2026年1-6月不同性质的典型房企发展分化显著。央企抗跌性最为突出，近4成实现正增长，是各类性质企业中占比最高的。中海地产等头部央企稳步增长，中建玖合实现爆发式高增，中旅投资通过稳定发展首次进入TOP30。地方国企与民营房企均呈现明显的分化走势，16.7%的地方国企、10.9%的民营房企出现超50%的销售深度回落，同时20.8%的地方国企以及19.6%的区域民企都实现30%以上逆势高增。混合所有制房企整体表现偏弱，仅有16.7%的企业实现了正增长。

数据来源：克而瑞深度咨询整理

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热销项目：主城改善及豪宅热度平稳，近郊刚需项目持续稳步走量

2026年6月房地产市场结构性分化特征仍在持续，一线及强二线城市主城核心改善楼盘及豪宅保持稳定热度，各类稀缺高端房源去化节奏平稳向好，成为当月市场成交核心支撑：北京建工嘉棠雅序6月27日首次开盘实现30亿元销售额，位列北京上半年首开项目业绩首位；成都越秀天悦云萃三期延续上半年稳定去化态势，139㎡洋房户型最高成交单价突破3.5万/㎡，蝉联主城洋房成交套数、金额、面积三项榜首；上海绿城・潮鸣外滩分两批次推售合计成交超34亿元，是2026年上海豪宅市场代表性热销项目。

与此同时，城市外围刚需楼盘依托亲民总价、便捷通勤、齐全生活配套与产品力升级优化，成交走势保持平稳，适配刚需居住需求的中小户型产品走量表现亮眼：广州越秀・阅璟台在刚需定位下优化户型空间设计，兼顾居住实用性与舒适度，端午假期到访客户近600组，三日累计成交50套，单日最高成交20套，是区域刚需客群重点关注的走量项目；杭州滨江兴耀・沐新月针对刚需客群打造的89㎡三房户型，通过空间优化实现高得房率与全明通透格局，精准匹配刚需家庭核心居住需求，6月整体去化率达92%，月度网签数据位居片区刚需项目首位；深圳深铁珑境・云赋主打85-111㎡精装三至四房，户型设计贴合刚需家庭全周期居住需求，精装标准适配年轻群体居住偏好，6月6日开盘2小时劲销12亿元，30小时冻资258批，成为新政后深圳标杆刚需热盘，小户型去化超85%。

结合整体市场表现能够发现，楼市两极运行格局逐步清晰，城市核心高端改善物业维持稳定热度，近郊刚需项目依靠价格优势实现平稳走量，地段条件、开发品牌、户型适配度以及突出的产品力是楼盘实现热销的重要因素。

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政策环境：中央加码存量提质扶持，地方优化公积金盘活不动产资源

2026年6月，中央持续搭建并完善城市更新长效发展框架，多部门集中出台配套制度与指导性文件，同步从宏观层面定调稳定房地产市场；地方端稳楼市政计发布52条相关新政，政策发布频次上，公积金优化类文件数量领先，保障安居、城市更新、购房税费补贴三类政策发文规模相近，成为各地托底楼市的核心抓手。

中央层面政策内容丰富、协同性强。发改委、住建部、财政部、自然资源部四部委联合召开吹风会解读城市更新“十五五”发展规划，发改委明确划拨970亿元中央预算内投资，专项用于城镇老旧小区、危旧房改造，预计惠及800万户居民。住建部配套出台城市更新统计调查制度、房屋建筑统一代码制度，规划设置10项核心指标、部署23项重点任务，推动城市发展由增量开发转向存量提质。多部门同步推出财政补助、专项债、税收优惠、简化用地审批等配套举措，放宽民营企业参与城市更新门槛，鼓励盘活存量资产、创新投融资模式。6月18日《求是》刊发文章，提出多措并举提振消费，重点强调加快修复居民资产负债表、稳定房地产市场。文章指出房产是居民核心家庭资产，需合理引导房价预期，防止房产缩水抑制居民消费，释放出宏观调控持续托底楼市、稳定居民资产预期的明确导向。

地方层面围绕降置业成本、盘活存量、区域协同出台细分举措。全月共有31份文件聚焦公积金优化，政策包含放宽首套房认定标准、提高贷款额度、推行家庭互助贷款、取消大户型贷款限制、打通公积金异地使用等。另有9份文件推进城市更新，湖南举办城市更新项目推介会，推出2478个重点项目，总投资规模达2215亿元。代表性地方新政方面，广州南沙与深圳宝安签署合作协议，试点公积金异地互通，同步联动教育、医疗、社保跨区域互认，便利大湾区跨城就业与置业人群；珠海出台专项管理办法，在全市（横琴合作区除外）试点存量商办建筑临时改造酒店，在不改变土地原有规划、年限的基础上，明确改造申请、运营监管与退出机制，有效化解商办库存积压问题，激活城市存量不动产价值。

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上半年市场：新房市场持续复苏，二手房市场继续保持强势

新房成交：二季度环比激增41%，市场复苏势头仍在延续

2026年二季度延续3月小阳春的成交修复，市场热度贯穿保持至6月份，最终形成二季度成交环比大幅回暖、同比持平；整个上半年成交环比微降、同比跌幅显著收窄格局。全国重点55城新房上半年累计成交6882.8万㎡，环比微降3%。

从月度走势看，二季度新房成交高位保持，延续了去年7-8月最低以来稳步上升势头，5月份还创下年内单月成交面积新高，环比增加6%、同比持平，甚至较3月小阳春成交面积还高出3%。6月环比回落2%，但1346万㎡的成交规模仍高于3-4月成交面积，成交中枢整体抬升，市场底部支撑稳固，行业修复大趋势并未逆转。

二手房成交：上半年成交量创近四年新高，二手与新房置换循环逐渐畅通

二手房市场整体呈现二季度成交环比、同比同步大幅走高，上半年延续修复态势的行情，二手置换需求集中释放。20城上半年累计成交面积约9316.5万㎡，环比上涨22%、同比上涨12%，无论单季度还是半年度维度，二手房成交规模均实现环比、同比双增长，市场修复趋势明确，整体上半年年实现近四年半年度成交规模新高。

2026年二手住宅市场置换需求集中释放，二三线城市行情爆发力显著强于一线城市，绝大多数城市环比、同比同步增长，“卖旧买新”的改善型置业需求成为缩短二手房成交周期、加大新房成交规模的核心支撑，预期和信心的改善向好也加快了持币观望需求的新房置换节奏，带动新房成交。

土地市场：上半年全国土地市场供求继续缩量，核心城市土拍热度显著攀升

上半年，全国300城经营性土地成交建筑面积2.1亿平方米，较2025年同期下跌22%，再度刷新2010年以来的上半年新低纪录。各月土地成交金额均保持同比回落。2026年以来全国土地招拍挂成交规模仅为同期新房交易量的56%，各地持续积极践行“控增量”路线，考虑到这其中还有相当一部分为盘活的存量闲置用地，2026年行业去库存步伐更胜往年。

分能级来看，各能级城市规模收缩幅度不一，上半年二线城市成交建面同比降幅最大，达到39%，一线、三四线城市降幅分别是18%和17%，较为接近。二季度以来各能级趋势略有不同，二、三线城市成交建面降幅分别扩大至40%和24%，一线城市成交建面同比降幅收窄至9%。

得益于地方因城施策积极出台一系列可感可及的稳市场政策，二季度以来核心城市优质板块的土拍热度逐步攀升，6月份平均溢价率达到13.7%，近一年以来首次达到10%以上。上半年成交总价超10亿元的含宅用地共计88宗，其中溢价成交42宗，溢价成交占比达48%，这些高总价、高溢价地块大多是集中在二季度，成交数量为37宗。