从校园贷到资金池！桔子数科爆雷全解析

6月25日，一个再普通不过的日子，却成了无数桔小花用户噩梦的开始。

从这天起，山东的赵女士陆续收到多家银行和消费金融公司的催收短信，说她通过桔子数科办理的贷款已经逾期，再不还钱就要上征信。赵女士懵了——她明明早就把钱全额还给了平台，App上也显示还款成功。可当她打印出个人征信报告时，整个人都凉了：从2025年6月到2026年6月，她名下竟然挂着32笔未结清的分期贷款，加上循环贷，未结清总额超过20万元。

广西的熊女士更惨。她在朋友圈看到推广，被“无息借贷、做完任务领红包”的宣传吸引，每完成一单能拿75元佣金。她一直按时全额还款，直到6月25日晚上收到催收短信，查了征信才发现自己背上了43笔未结清分期贷款，总额高达25万余元。6月11日那天，辽宁一家银行给她放款6400元，一小时后她就把钱全额转给了桔子数科。可征信报告显示，这笔贷款的余额至今仍然是6400元——平台收了她的钱，却没有还给银行。

这不是个例，而是一场波及全国的大规模爆雷。

出事之后，桔小花App已经无法查看任何借还记录，网页也彻底打不开，平台基本处于瘫痪状态。拨打桔多多、桔小花、宜口袋等多个客服电话，全部提示呼叫不成功。目前，辽宁营口市委、市政府已经成立专项工作专班，正式介入调查。

很多人对桔子数科这个名字感到陌生，但它在金融科技圈里其实颇有来头。

桔子数科的全称是辽宁自贸试验区（营口片区）桔子数字科技有限公司，起源可以追溯到2014年9月创立的桔子数科品牌，2017年将总部从北京迁至辽宁营口自贸片区。官网显示，桔子数科是国内成立时间较早的互联网科技金融企业，主要为持牌金融机构和中大型互联网平台提供数字化营销服务。公司是国家高新技术企业，曾获得金蝉奖，入选过易观金融科技TOP50榜单，还是中国互联网金融协会会员单位。就在6月5日，该公司还荣获了“2026年度AI赋能可持续发展典范企业”奖项。

然而，光鲜的行业荣誉和奖项背后，是长期积累的经营隐患。

桔子数科的前身是桔子分期，2014年上线时主要面向大学生群体做分期购物，在全国校园招聘代理推广。2017年校园贷被全面叫停后，平台被迫放弃学生群体，转型面向普通消费者，品牌也更名为桔多多商城。但名字变了，基因没变。

多年来，桔子数科一直深陷各类合规争议。有用户反映，通过桔多多平台借款3000元，平台立即强制扣除199元会员服务费，不交钱就无法通过审核。还有用户借款18900元分12期，经IRR核算实际年化利率超过30%。平台将利息、担保费、服务费拆分收取，页面却不披露真实年化利率。暴力催收更是家常便饭，有用户因延迟还款，个人信息被泄露给第三方催收机构，遭遇半夜短信轰炸。2021年1月，桔多多还因违规采集、使用个人信息被工信部通报下架，是当期唯一遭下架的金融类App。

这一次爆雷的核心问题，远比过去那些违规收费更致命。

表面上，桔子数科推出的是一个“零风险”的贷款返利活动：用户在App上借款、选择分期，只要十天内全额还清，不仅不用付利息，还能拿到60到75元的现金佣金。前期佣金秒到账，让大量用户放下了戒心。可问题就出在还款环节——用户把钱全额还给了桔子数科，但桔子数科并没有把这笔钱一次性还给放款的金融机构，而是私自截留，分批次慢慢还。结果就是，用户在平台端显示“已结清”，在银行端却显示“逾期未还”。

说白了，桔子数科把用户还款当成了自己的资金池。这个游戏能玩多久，取决于平台手上还有多少现金流。6月25日的集中爆雷说明了一个残酷的事实：资金链断了。

这次事件的影响，远远不止几百上千个受害者的个人损失。

首先，征信受损是眼下最紧迫的问题。对于赵女士、熊女士这样的普通用户来说，名下莫名其妙多了几十笔未结清贷款，征信报告被严重污染。在当下这个信用社会，征信出了问题意味着什么——房贷批不下来、信用卡办不了、甚至找工作都会受影响。而问题在于，她们明明已经把钱还了，手里有转账记录，却要承担平台违约的后果。

其次，波及的金融机构数量不容小觑。从受害者的征信报告来看，放款方包括辽宁振兴银行、湖北消费金融、中信消费金融、海尔消费金融、哈尔滨哈银消费金融等多家持牌机构。这些机构真金白银放出去的钱，被桔子数科截留后无法收回，坏账风险正在从一家平台向整个金融系统蔓延。

第三，对营口地方经济和营商环境的冲击。桔子数科是营口自贸片区重点培育的数字金融企业，当地创投引导基金直接注资千万元，还专门配套了六千余平方米办公场地。公司为营口增加税收2800多万，带动就业300多人。如今这家标杆企业一夜崩塌，对地方政府的公信力和区域金融生态的伤害可想而知。

更深层次的问题在于，这起事件撕开了助贷行业长期存在的监管盲区。

桔子数科的商业模式是典型的轻资产助贷——自己没有放贷资质，靠给持牌金融机构导流赚取服务费和信贷分成。这种模式的好处是扩张快、风险低，但问题在于平台只管送流量，对资金方怎么收费、怎么风控基本插不上手。更可怕的是，当平台开始截留用户还款资金时，这套模式就从“导流中介”变成了事实上的“资金二道贩子”，而监管却很难穿透到这一层。

2024年6月，桔子数科的合作方中信消费金融因合作业务管理不当被罚款120万元。如今回过头看，那已经是危险信号。近期，中信消金、平安消金等机构已在最新名单中公布终止与桔子数字科技的合作。资本在用脚投票，但监管的漏洞至今没有补上。

眼下，营口市的工作专班正在调查此事。但对于那些已经背上数十笔“未结清”贷款的用户来说，等待的过程每一分钟都是煎熬。有受害者在投诉平台上呼吁：督促专案组加快核查资金截留账目，统一处理全体已还款借款人的债务，撤销全部逾期征信记录，禁止金融机构再向已结清债务的群众二次追偿。

这些诉求合情合理。但在结果出来之前，上千名用户只能被动承受催收电话的轰炸和征信受损的焦虑。

桔子数科的崩盘不是偶然。从校园贷起家，到助贷扩张，再到资金池爆雷，这条轨迹上写满了粗放经营、监管套利和消费者权益的漠视。几十块钱的返利佣金，撬动的是几十万的征信炸弹。

最新进展：营口市警方已对桔子数科立案侦查。

本文转载自：云调不良圈

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