广东
作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
今天的A股又上演冰与火之歌。
不过和以往指数全红、小登吃肉个股普跌正相反，今天大部分时间个股是普涨的，当然还是前面吃苦挨揍的老登股。
虽然最后半小时快速跳水，但上涨个股还是超2200只，涨停个股超150只，市场中位数也只是-0.48%。
但指数和科技板块全崩了，科创50指数更是狂跌7.7%，创了去年关税日以来最大单日跌幅。
下跌的原因我在知识星球的早盘提示中详细说了，就是因为巨头Meta步了马斯克的xAI的后尘，宣布对外出租自身闲置AI算力集群，并开放自研大模型给外部开发者。
这实际上就是宣布退出大模型的军备竞赛了。
市场担心资本要开始收缩在AI上的开支了，这被认为是AI牛市结束的一个重大信号。
所以昨晚美股半导体AI方向暴跌，这直接传导到亚太市场，极端的韩国再次向下熔断了。
不过我不认为这是牛市终结信号，这只是涨多了鬼故事找上门，然后借机回调理由罢了。
对于接下来半导体AI链的走向，短线我认为可能调整还未结束甚至还会加大。
但中期向上的趋势没有任何改变，因为行业景气度目前还是蒸蒸向上的，中美的巨佬们都没有降低AI资本开支的前瞻。
以前是质疑光、了解光、相信光、成为光，现在则是坚守光，但心里还是要时刻提醒自己，要逢高分批减仓了，一定不要全赔光。
小登跌倒了，还比较惨，但老登今天小日子过得不错，尤其是有业绩支撑的，比如大金融、创新药、医药医疗、食品饮料等。
在整个三季度，我认为资金就是慢慢从高位的小登板块切换到低位的老登板块，时间和方式不确定，但这个趋势大致错不了。
只有这种科技股吹泡泡慢慢切换到老登股价值回归才能让指数走慢牛，市场才不至于因为科技股的泡泡破灭出现雪崩。
接下来我们一定要注意这个重大信号：高位小登股吃饱了要慢慢撤，优质老登股跌久了要慢慢买，当下要吃，未来更要布局。
今天其实走得最强的不是上面这些有业绩支撑的，而是有消息支撑的有色黄金。
它的上涨是因为老美那边快速缩表的警报解除。
美联储掌门沃什在欧洲央行年度论坛上继续强调维持2%通胀目标不变，但同时也认为近期美国通胀预期和通胀风险有所回落。
而且拒绝对7月议息会议（7月底）是否加息给出明确指引，称美联储将依据最新数据作出决定。
正好今晚八点半老美要公布6月份非农数据，这个数据因为独立日假期提前一天。
这个数据应该不会突然变差，而且会上他说“我们花了18年时间才形成如此庞大的资产负债表，要将其缩减到合理规模，所需时间肯定不止18周。”
这已经不是暗示了，而是很明确的信号，这意味着美联储接下来缩表速度不会太快。
所以7月份很大概率还是按兵不动；再往下，9月中旬的议息会议参考的数据会因低油价受益，也很难加息。
真正有动作可能还是要等到10月底或12月上旬的议息会议，在此之前沃什的态度明显还是想拖一拖。
这一拖就给了有色、黄金喘息之机。
不过整体来看，有加息这个达摩克利斯之剑悬在头顶，黄金的大牛市很可能结束了。
技术上看，黄金和白银都彻底牛熊分界线的年线，其中黄金1月底见顶以来跌了27%，白银更是惨遭腰斩，都完完全全进入了熊市。
4000美元的黄金目前来看吸引力还不够，或许要等到慢慢阴跌到3500甚至3000之下才有资金愿意入场抬一手。
现阶段，就是为去年的疯涨来买单。
多说一句，黄金的今天也就是半导体AI的明天，别在疯狂中迷失自己，相信永远会涨的鬼话。
经过今天的大跌，大盘已经跌破了除年线3925点之外的所有均线，也来到4000点关口，这个位置虽然往上突破的劲头不太够，但下跌空间也很小。
重点就看明天能不能稳住，只要稳住这波调整短期就算差不多了；如果出现超预期的下跌，那又是加仓机会了，当然仅限宽基ETF。
个股上小登股太高，老登股还没跌到位，都不太好下嘴。
最后提一嘴港股。
恒生没有科技指数从早盘的+2.4%跳水到-0.4%，连续第三天的反弹到此结束了，放风够了，该回粪坑了。
它最核心的两个板块互联网和电动车说过很多次，现阶段无非就是跌多了反弹而已，基本面完全没有支持向上的理由。
唯一能看的只有创新药，至于新消费，留在四季度也不迟。
港股再一次证明每一次反弹都是在骗炮，所以每一次都是逃命的机会，别抱有幻想了。
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