绝地反击！牛又回来了？

作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。

牛回来了，我也回来了。

上周末参加了公司组织的4天封闭式集中研修，全程统一作息管理，中间没办法长时间使用手机、电脑，不想仓促敷衍凑水文糊弄大家，所以断更了几天。

昨晚正式结束行程，今天起按以往频次恢复公众号和知识星球日常更新节奏

在我停更的几天A股一直缩量调整，没想到回来第一天，A股的牛好像也回来了。

收盘之后，A股三市成交量较昨天放量约3500亿，来到2.93万亿。

这行情，昨天眼看就要跌破2.5万亿，担心牛走了自己还在车上；今天就又要回来3万亿，又焦虑牛回来了自己还没上车。

也不怪大家，今天上午的行情确实让人绝望。

虽然隔夜美股在懂王揍朗子和很快结束中很快V回来了，但隔壁的韩股再次从+4%跳水到-2%。

A股开盘后也跟着跳水，大盘最低打到3938.88点，离最后的防线年线3936点就差一点点，眼看就不行了。

没想到绝望中行情居然诞生了。

午后科技股带着全市突然暴走，创业板指数从-0.8%V到+4.5%，科创50指数更是暴涨+8.41%，创下近2年单日最大涨幅。

虽然市场中位数是-0.18%，但主要指数只有微盘股指是浅绿，其他指数涨幅都超1.3%，上涨个股也有近2500只，今天绝对算是难得的吃肉行情。

今天为什么科技股再次疯涨呢？

因为国产DRAM龙头长鑫科技要来了，下周四16号就要开启打新，融资额是295亿元。

有的人会问，巨无霸IPO对市场明明是利空，为什么会是今天大涨的导火索呢？

确实，A股向来对巨无霸发行心存忌惮，时刻担心中石油效应重现，但昨天的大会让这类IPO发行从利空变成利好。

昨天召开了国家科学技术奖励大会，咱们七大巨头都列席了。

会上大领导讲话多次提及自立自强、自主保障、自主研发，包括“构建同科技创新相适应的科技金融体制”。

这意味着，科技（包含AI、半导体芯片，机器人等等）是国家战略，也是大国博弈的重中之重，而自主替代是不容置疑的基本方向。

对资本市场的影响那就更直白了：中国科技股有价值重估的潜力和需求，科技方向将是资本市场的长期主线。

所以，长鑫作为即将成为中国最赚钱的科技企业来A股不是利空，而是半导体领域自主替代的里程碑，它的发行肯定而且必须顺利。

今天的半导体AI链的大涨还是资金围绕早已明牌的核心主线的炒作，虽然在意料之外但在情理之中。

连续调整之后的绝地只不过调整到位后的资金再次发车而已。

这也印证了我近期多次的判断，AI行情不会就此结束，只是进入更加颠簸、值博率不断下降的下半场。

核心主线科技股的下半场行情有两个特点：

一是波动率更大，分化更严重。

上半场行情就像年轻人谈恋爱，炒预期、靠想象、胆子大，而且眼中只有爱情，行情就容易出现科技股普涨且独涨的极端行情。

但下半场行情就变成中年过日子，拼实绩、看账本，不再相信遥不可及的爱情，而是更相信实打实的业绩。

那些画饼的、碰瓷的伪科技股中报出来后大概率就要资金抛弃了。

而那些业绩狂飙的龙头则会被资金抱得更紧了，比如今天中芯国际市值正式超过贵州茅台成为A股一哥。

所以这个阶段，一旦有点风吹草动作为中年人总是不相信、先跑为敬，很担心坐过山车，行情也因此起伏变大。

二是科技股不再独涨，而是领涨之余其他板块轮流跟上。

不再独涨是因为分化了，资金抱团缩圈了，恐高和兑现后多出来的资金开始寻找优质低位板块。

比如我前面多次提到的科技+券商（金融）很可能会是接下来A股的特色，今天就是如此

券商个股集体上涨，指数大涨2.3%，很好地带动了指数上涨和赚钱效应的扩散。

论行业景气度和公司业绩，券商就是当前仅次于科技的方向，这一点已经和即将公布的中报会证明这一点。

券商挨揍了大半年后，估值已经跌到不可思议的低位，在唯一主线科技股抱团松动的时候想要维持慢牛，拉早就被当作护盘工具的券商就是不二选择。

在券商休息的时候，还有银行和保险可供选择，这都是明牌。

所以啊，A股慢牛远未到结束的时候，第一目标4400点虽迟必到，吃不准风格的做宽基ETF只会少赚点很难亏钱。

而AI行情，在国产巨头们还没上市完之前，大概率不会结束，也就是我说的9月-10月会是一个大坎，在这之前基本没有崩盘的风险。

不过是继续疯涨，还是高位盘整就看市场的演化了，反正不会突然来个A杀的。

纵容如此，对科技板块还是要坚持逢高分批减仓的策略，落袋为安不贪泡沫，避免坐过山车白忙活一场。

至于消费、医药、互联网、地产链等宏观顺周期方向，别看月初雄起了几天，但我认为只是风格切换的试盘阶段。

这个阶段试出来的是哪些板块、哪些个股是将来风格切换的领头羊，目前来看医药中的创新药和消费中的食品饮料有这个潜力。

对于他们，多点耐心等风来，不是一次就试出来的而是反复磨出来的。

三季度是市场风格的切换期，也是消费医药们的磨底期，他们突然大涨、莫名大跌、二次探底都是常态，但真正的机会或许就藏在其中。

现在的酒席要上桌，未来的肉也要吃，不要怕也不要急。

最后说下港股。

昨天恒科吃药大涨近+5%，今天冲高到+2%后平盘报收，老司机都知道，吃药只是一时的不解决根本问题

港股缺乏流动性的问题积重难返，现阶段的反弹既是消息面的刺激，也是韩日股市调整带来的溢出效应，难以持久。

恒科在昨天暴力拉升后站上20日线，今天在60日线和跳空缺口重合的4850点一线遇到强大阻力。

对于当前的港股我建议不要过于乐观，熊市多长阳，跌久了就容易反弹，只有等稳稳站上60日线才能高看一眼。

一个骗炮次数太多的市场，还是更适合做右侧交易，左侧太容易踩坑，一踩坑就不知道猴年马月能出来了。

最后说下，

A股已经不是吃大锅饭的年代了，很多时候选择大于努力，站错队了不仅牛市与你无缘还会亏得底裤不剩。

紧盯景气主线，严控仓位分批进退，要么赚趋势的钱要么赚认知内的钱，少在弱势杂毛上无谓消耗，更不要逆势操作。