河南
今天，君临近一周重点分析过的四大板块——
商业航天、人形机器人、创新药、AI应用。
有三个传出了利好，集体大涨，二线科技股的第二轮行情开始了。
1，商业航天。
今天中午，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。
这意味着，我国成功掌握了可回收火箭技术，成为美国之后第二个掌握这项技术的国家。
这无疑是我国商业航天产业史上的一个里程碑事件，怎么强调都不为过。
一个新时代开始了。
从此之后，整个产业链都将迎来价值重估。
因此，午后开盘一分钟，商业航天板块所有龙头都集体涨停了。
2，AI应用。
MiniMax今日完成新一轮160亿港元融资。
MiniMax近期股价低迷，在业内已经沦为二线AI大模型企业，市场热度上已经跟智谱、deepseek、Kimi三家拉开了差距。
但没想到，本次融资吸引了一百多家机构参与，包括多家顶级国际主权基金、长线基金、一线中资机构参与。
最终实现了7倍认购覆盖，在机构需求推动下发行规模扩大至20亿美元以上。
市场为什么认购积极性这么高？
一个原因是，市场传出消息，minimax正在内部训练一个2.7亿参数的大模型（内部代号M3Pro）。
这个模型，应该是目前国内预训练参数最大的AI模型，业内部分机构较为看好，认为有机会打一个翻身仗。
另一个原因是，国内AI大模型行业近期技术突破明显，竞争力相对于美国同行，差距日益缩小。
因此我们能看到，近期融资端上，国内未上市的大模型公司都得到了资本的追捧。
比如，Kimi在6月传出正在寻求半年来的第三融资，金额达20亿美元，约合人民币135亿元。
第二梯队的阶跃星辰，则接近完成近25亿美元融资，股东方包括腾讯、华勤、龙旗、豪威、中兴、金蝶等，有意赴港上市。
国内AI大模型发展向好，直接利好软件互联网、文化传媒、游戏广告等下游AI应用板块，因此今天这些板块普遍涨得也不错。
3，创新药。
创新药板块今天有两条重要利好：
第一条，7月9日卫健委发布《国家基本药物目录（2026年版）》，将于9月1日实施，首次将创新药作为基药遴选的重要方向。
新纳入4款国产一类创新药（含化药/生物药3款），延续《全链条支持创新药发展实施方案》的政策导向。
第二条，2026年上半年，中国创新药对外授权（License-out）交易总额达到997亿美元，已披露首付款超64.5亿美元，单笔平均总交易额较2025同期提升超30%。
医药政策改革仍在密集释放利好，且出海势头一如既往的良好，推动整个医药板块今天也是大涨。
这种利好消息，放在上半年，基本上市场是看不见的。
因为所有资金都被AI硬件板块虹吸了，资本也只会优先看AI硬件的利好，而自动过滤掉其它消息。
但现在，不一样了。
市场对二线板块越来越敏感，一点小小利好就大涨，可见整个市场的风向趋势真的是反转了。
相反，以海外出口链为代表的AI硬件板块，今天继续领跌。
AI硬件板块今天有两个重要消息，我们也关注一下。
1，OpenAI、Meta同日发布新一代大模型，SpaceX AI宣布将Grok 4.5向公众开放。
集体发布大模型，理应是个好消息。
但市场的关注焦点，竟然转向了价格战，完全走偏。
第一个，OpenAI。
首次对同一代模型分三档定价。
历史上，OpenAI的旗舰模型只有单一高价，这次专门推出Terra（能力接近上一代旗舰GPT-5.5，但价格减半）和Luna（输入1美元-输出6美元，价格只有旗舰的五分之一）。
OpenAI首次宣称，"不是所有任务都需要花旗舰模型的价格"，实质上就是开启降价的信号。
第二个，SpaceX的Grok。
Grok 4.5定位对标Claude Opus，但价格却相当激进。
输入2美元，输出6美元，输出价约为Anthropic旗舰的四分之一，与OpenAI的最新入门档持平，但能力更强。
这种"旗舰能力+经济型价格"一旦流行开来，绝对是此前定价高昂的闭源模型市场最大的噩耗。
第三个，Meta也进场了。
Meta首次以付费API形式入场，Muse Spark 1.1定价输入1.25美元-输出4.25美元。
输出价格为三大模型中最便宜的，价格战力度相当凶猛。
性能如何见仁见智，但价格战一旦开场，钱景紧缩，市场预期肯定是要崩塌的。
资本市场最乐见的故事是涨价，最讨厌的故事就是价格战。
参考一下新能源价格战开始后，板块个股跌得多凶猛就知道了。
2，MLCC传出价格下跌的消息。
从各方媒体的报道来看，高端MLCC的价格暂时还是坚挺的，但低端MLCC在现货市场上的价格已经出现回落（大约20%）。
风起于青萍之末。
在行情向上的时候，这种消息是不可能看见的；
一旦类似坏消息传出，就会逐级放大，导致越来越多的鬼故事传出，最终引发抱团的瓦解。
风向真的是反转了。
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