【财经早餐】2026.07.17星期五

每日金曲： 林倛玉-同花顺

► 财经头条APP：江苏电网最高用电负荷达到1.5759亿千瓦，刷新历史极值，已连续10年“破亿”。截至7月16日中午，苏州、常州、南通、泰州等4个地市全网用电负荷已相继创下历史新高。其中，苏州电网最高用电负荷达3583.5万千瓦，负荷规模稳居全国地级市首位。

► 水利部：7月16日我国进入“七下八上”防汛关键期。入汛以来主要江河发生25次编号洪水，609条河流超警（较近五年均值偏多35%），97条超保，14条创实测纪录。预测南北方多雨区、涝重于旱，局地暴雨多发，较强台风或北上影响，防汛形势严峻。

宏观经济

1、商务部何亚东：中国是氦气主要进口国，为保障国内供应，商务部、海关总署联合发布公告，决定对氦气实施临时禁止出口管理。该举措符合《中华人民共和国对外贸易法》有关规定和世贸组织规则。后续将根据国内外氦气供需变化，适时调整出口管理政策。

2、智联招聘：《2026年人工智能产业人才发展报告》显示，上半年AI行业招聘企业数同比增24.8%，职位数增10.6%。研发技术岗占比最高，非技术岗进入TOP15；一线及新一线城市贡献65%需求，北京体量最大、上海增速最快，长沙、武汉、成都增速领跑。AI智能体开发需求同比增244%，汽车研发AI工程师需供比达8.2。

3、央视新闻：沙特通过曼德海峡出口原油，延布港日均装运量从10天前的336万桶升至470万桶，增近40%，去年同期仅97万桶。输油管道峰值700万桶/日，约500万桶用于出口。胡塞武装威胁关闭曼德海峡，该通道承担全球11%海上贸易，若关闭能源供给或再受冲击。

4、英国气象局：2025年为该国1884年以来最热年份，极端天气常态化。今年5-6月英格兰和威尔士两次热浪或致超2700人死亡，系21世纪以来第6次刷新年均气温纪录。

地产动态

1、中房报：上半年北京新建商品住宅成交1.83万套，同比增2.7%；二手住宅网签93583套，同比增5.7%，创2021年以来同期最高。可售新房存量6.64万套，去化周期22个月。土地成交21宗，出让金340.11亿元，平均溢价率3.55%。

2、新华社：韩国总统李在明挂牌出售自住房，报价29亿韩元（低于市价10%），数日内签合同，为楼市调控背书。首尔公寓连续72周上涨，全年预计涨4.2%；半导体产业带涨11.3%，非核心区持平。7月16日央行加息25基点至2.75%，叠加银行同步收紧房贷额度，会给楼市“泼冷水”。

3、中房报：上半年长沙楼市集中开盘8次，供应1484套，整体去化率74.6%。新规产品引领改善市场，华润瑞府、保利星宸天奕、中建翡翠天序位列成交金额前三；120-140平四房占比35.7%成主导。新规去化最高100%，旧规最低25.38%，区域分化延续，雨花、开福、天心周转快。

股市盘点

1、周四，上证指数报3882.41点，下跌1.85%；深证成指报14488.65点，下跌1.97%；创业板指报3692.46点，下跌2.95%。总体上个股跌多涨少，全市场2495只个股上涨，2860只个股下跌。两市成交额约2.42万亿元，较前一交易日缩量1685亿元。盘面上，影视院线、医疗美容、广告营销等板块涨幅居前；高宽带内存、中芯概念、电子化学品等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数涨1.33%，报25008.60点。恒生科技指数涨1.98%，报4834.44点。国企指数涨1.63%，报8318.14点。盘面上，耐用消费品、汽车与零配件等题材涨幅居前。南向资金净买入50.39亿港元。其中，港股通（沪）净买入20.02亿港元，港股通（深）净买入30.38亿港元。

3、截至7月16日，北交所上市公司328家，当日新增1家。总市值7802.18亿元，成交金额155.58亿元。

4、两市融资余额：截至7月15日，上交所融资余额报14447.83亿元，较前一交易日减少72.31亿元；深交所融资余额报14128.29亿元，较前一交易日减少44.35亿元；两市合计28576.12亿元，较前一交易日减少116.66亿元。

5、界面新闻：阿波罗首席经济学家Slok称“60/40”投资法则已失效，新框架为“AI与非AI”。标普500前十大公司9家涉AI；AI数据中心建设贡献2026年美国GDP预期2%增速的一半。风险在生产率未提升，溢出效应待观察。

6、证券时报：医药基金经理借鉴新能源汽车投资逻辑，转向布局实验猴、实验鼠等上游研发服务企业，基金加仓甚至举牌。此举旨在规避创新药研发失败风险，依托刚性需求与现金流获取确定性收益。临床数据正成为检验创新药管线价值的硬标准，板块有望迎来业绩与估值双升。

7、韩国金融服务委员会：暂停新单一股票杠杆ETF上市至市场稳定；8月5日起最低存款额从1000万韩元提至3000万韩元，最小交易单位临时提至20份。此前三星电子、SK海力士杠杆基金需求激增，监管旨在抑制4.1万亿美元股市波动。

8、证券日报：长鑫科技启动IPO，预计募资约579亿元，用于DRAM扩建与HBM研发。市场担忧大型IPO冲击二级市场，但资深人士认为此系伪命题：历史案例（如中芯国际、农业银行）表明大型IPO并非必然引发调整；当前A股总市值120万亿元、日均成交超2万亿元，承载力较2007年提升数倍；市值配售、战略配售及新股指数观察期等机制已分流冲击，增量资金可有效覆盖。市场走势由多重因素决定，无需过度担忧。

财富聚焦

1、财经头条APP：近期东亚、首都等外资行及兴业、工行等中资行上调美元定存利率，3-12个月期年化普遍达3%-3.62%。人民币1年期定存年化低于1%，利差超2个百分点。业内称与美元走强、美联储加息预期有关；汇率波动为最大风险，建议短期配置。

2、界面新闻：现代汽车工会本周一发起全球首场反人形机器人罢工，每日停工四小时，预计减产5000辆，销售额损失超2000亿韩元（1.34亿美元）。工会要求改为固定工资、退休年龄延至65岁，并明确反对Atlas机器人进场。现代计划2028年在美国佐治亚州工厂部署Atlas。

3、Exponential View：来自于人工智能(AI)的收入已达临界点，科技公司在这一领域投入数千亿美元在经济上可能具有可持续性。超大规模云服务商和新兴云服务商的全球AI销售收入达到250亿美元，连续第二个季度超过该行业与数据中心和芯片投资相关的估计折旧成本210亿美元。AI公司的收入开始足以覆盖其资本开支成本，但利润空间仍然很薄。

行业观察

1、央视财经：全球算力及数据中心需求扩张带动电力设备出口激增，海外对变压器、预制舱变电站需求大幅上升。中国出口最高电压等级预制舱变电站在阿曼成功送电，工期缩至不到6个月；上半年海外交付增30%。山东省电工器材出口267.3亿元（+9.3%），变电站、变压器出口超70亿元。

2、中国经营报：内存涨价撕裂全球手机市场，Q2全球智能手机出货量同比降11%，创13年新低。尽管机构对下滑幅度的统计存在差异，但均指向同一个信号：存储器的供应短缺与价格暴涨，正在影响智能手机行业的竞争逻辑，并将市场切割为两个阵营：高端品牌进一步巩固护城河，而依赖入门级和中端走量机型的厂商，正遭遇成本上升与需求下降的双重挤压。

3、中新网：车企调整新车传播策略，大型发布会降温。前5个月国内汽车发布会超千场，单场投入数千万元，但消费者关注度下降。理想、零跑、极氪等转向借车展亮相或官方渠道公布售价。市场监管总局规范价格行为，引导企业减少内卷式竞争。

4、Choice：截至7月15日，已有35家锂电产业链上市公司发布上半年业绩预告，除3家业绩同比下滑，其余为预增、扭亏或减亏。从上游锂矿、锂盐，到中游锂电材料，再到下游动力电池、储能赛道，产业链各环节景气度同步回暖。上游锂盐实现量价齐升，相关企业业绩大面积预增；中游隔膜、电解液与下游电池厂商盈利同步修复。

5、Omdia：预计下半年DDIC价格继续上涨，主因晶圆代工产能趋紧及制造成本上升。晶圆代工占DDIC成本60%-70%，其中硅片占40%；下半年市场需求弱于上半年，但成本压力仍支撑涨价。

公司要闻

1、台积电：预计Q3营收446-458亿美元（市场预期431.1亿），毛利率65%-67%。全年营收增长上调至略超40%，资本支出指引大幅上调至600-640亿美元。AI需求极其强劲，产能持续紧张。A14制程2028年量产，中国台湾将建13座晶圆厂，美国追加1000亿美元投资建4座厂。

2、三星电子：将在韩国庆尚北道龟尾建设人形机器人制造厂，预计将向该项目投入13万亿韩元。龟尾市市长金章浩表示，“三星电子计划在龟尾建设用于大规模生产物理AI人形机器人的工厂，并打造与AI数据中心联动的制造创新体系。”

3、英伟达：推出Thor架构机器人计算模组Jetson T2000和T3000。T2000功耗40W、算力400 TFLOPS，T3000功耗70W、算力865 TFLOPS。两款模组明年Q1上市，补齐视觉AI代理、自主移动机器人等入门级市场布局。同时新增40亿参数轻量级模型Cosmos 3 Edge，支持设备端实时推理与动作生成。

4、欧盟法院：裁定支持意大利对谷歌罚款75万欧元，驳回谷歌上诉。法院认定，若平台在与内容创作者合作前审核频道主题及元数据，则不能依欧盟规则免责，需对传播内容承担责任。

环球视野

1、美国贸易代表办公室：依据301条款，自7月22日起对巴西数千种产品加征25%关税，豁免咖啡、牛肉、橙汁、部分油气及航空航天零部件。巴西政府拒绝接受，否认存在不公平贸易行为。美方表示仍愿继续谈判。

2、新华社：韩国央行7月16日加息25个基点至2.75%，为2023年1月以来首次加息，一致通过。上调今年增长预期，通胀压力上升，核心通胀升至2.5%，关注房价与家庭债务。市场预计年底前再加息至3.00%，明年上半年3.25%。韩元兑美元年内已贬12%。紧缩周期或已启动。

3、法国电网运营商RTE：法国上半年净电力出口达到51太瓦时（TWh），较2025年同期增长36%，并较2024年创下的同期历史纪录高出19%。

金融数据

国内

1、国内商品期货：截至7月16日下午收盘，多数下跌。沪银跌超3%，纯碱、集运欧线等跌逾2%，红枣、PTA等跌超1%，鸡蛋、硅铁等小幅下跌；沪镍涨超3%，铂、油菜籽等涨超1%，豆粕、液化气等小幅上涨。

2、国债：7月16日，2年期国债期货主力合约跌0.02%报102.622元；5年期国债期货主力合约跌0.05%报106.405元；10年期国债期货主力合约跌0.05%报109.140元；30年期主力合约跌0.24%报113.590元。10年期国债利率上行0.20BP，至1.734%；10年期国开债利率上行0.15BP，至1.7905%。

3、央行：7月16日开展6260亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有100亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放6160亿元。

4、Shibor：隔夜报1.3890%，下跌0.35个基点。7天报1.4400%，上涨1.65个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。

5、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7678，涨0.0487%，人民币中间价报6.7909，涨0.0015%。

国外

6、亚洲：日经225指数跌2.79%，报66835.54点。韩国KOSPI指数跌6.37%，报6820.60点。

7、美股：道琼斯收跌0.20%，报52552.97点；纳斯达克收跌1.47%，报25881.95点；标普500收跌0.51%，报7533.77点。

8、欧洲：英国富时100收涨0.54%，报10572.24点；德国DAX30收跌0.34%，报24915.49点；法国CAC40收跌 0.05%，报8377.86点。

9、黄金：COMEX黄金期货收跌1.77%，报3979.9美元/盎司。

10、原油：WTI原油期货收跌0.03%，报79.58美元/桶；布伦特原油期货收跌0.12%，报84.85美元/桶。

11、波罗的海干散货指数：跌1.71%，报2,929点。

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