AI下半场，蚂蚁的关键身位

今年6月初，英伟达CEO黄仁勋在GTC台北2026上抛出一个判断：「有用的AI已经到来，智能体AI时代全面爆发」。一个月后，这一判断在第九届世界人工智能大会（WAIC）上得到呼应。

今年WAIC的重心，已经从基础模型、多模态融合转向具身智能、AI Agent和AI基础设施。大会发布的十大「镇馆之宝」中，除三个属于算力基础设施外，其余几乎全部围绕智能体和具身智能展开——如基于蚂蚁灵波具身大模型的机器人智慧药房、晓鹜™对话式蛋白质设计智能体等。

这意味着，AI产业正从模型竞赛迈向应用落地、智能体协同的新阶段。

AI产业重心的变化，也对企业能力提出了新的要求：真实场景、交易网络与安全能力，正在成为行业继续向前的关键变量。进入智能体商业时代，单靠模型能力很难包打天下，产业格局也将因此重新分化。

蚂蚁正是这一变化中的典型样本。

在WAIC上，蚂蚁集中展示了 「阿福」「阿宝」 、AI支付和蚂蚁灵波机器人等多项业务进展 —— 从AI应用，到支撑智能体商业的交易与服务生态，再到底层技术的建设，蚂蚁的AI布局开始呈现出更加清晰的系统性。

在智能体商业时代，蚂蚁正在显现出新的产业身位。

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三层布局撑起一张AI新版图

对比最近两届WAIC，一个变化格外明显：过去一年，蚂蚁AI业务明显加速，也从应用层的率先突破，逐步走向应用、商业生态和技术基座的系统协同。

去年WAIC上，蚂蚁展区的主角是AI健康应用AQ，也就是后来的蚂蚁阿福。与此同时，AI理财助理「蚂小财」、百灵大模型、Agentar全栈企业级智能体平台等也已经陆续亮相。今天回看，应用、模型和企业服务等不同方向的能力，当时已经初现轮廓。

在这一阶段，蚂蚁明确锚定AI应用，聚焦生活服务、金融、健康三个领域，并将健康置于优先位置。阿福随后快速增长，验证了垂直应用进入真实需求场景的价值。

过去一年，蚂蚁沿着这条路线继续推进。阿福之外，AI版支付宝「阿宝」、AI支付、支付宝AI开放平台等业务相继落地，原本分布在不同业务线中的应用、商业生态和技术能力，也开始协同起来。

到今年WAIC，一套清晰的三层AI布局正式浮出水面——

应用层，蚂蚁AI已嵌入健康、生活、金融等真实高频场景，「阿福」和「阿宝」分别代表蚂蚁在专业垂直服务和超级App智能化上的探索。

阿福用户数已突破1亿，平台连接了5000多家医院和30万名真人医生资源，平均每天处理超过1000万次健康咨询。近期，蚂蚁战略投资薄荷健康，进一步拓展健康管理服务生态；WAIC期间，华为体脂秤与阿福App正式打通，加入「科学减重1亿斤」行动。随着专业服务与智能硬件陆续接入，阿福的健康生态还在持续扩容。

AI版支付宝「阿宝」自7月2日公测以来，逐步演化为集AI办事、AI支付和AI资产管理于一身的智能体超级入口，用户可以通过和AI对话寄快递、打车、点外卖、查公积金等。

在AI应用之外，当前产业界也在探索，如何让智能体真正参与到商业协同中去。

以交易为基本盘的支付宝，已经形成了包括AI付、AI收、AI钱包、Token Pay等在内的AI支付产品体系，并在WAIC期间发布行业首个AI订阅解决方案。

在线下场景，支付宝「碰一下」的3000万线下商家也在进行AI升级。商家可以通过商家经营Agent「晓雨」、「碰万物Agent」服务等，以更低门槛开启AI经营。

在技术基座层，蚂蚁自研的通用大模型百灵不断开源新模型，蚂蚁灵波则在为具身智能研究「通用大脑」，OceanBase AI数据库、面向企业端的「智能体超级工厂」解决方案等，都在共同支撑上层应用与蚂蚁AI生态的持续运转。

蚂蚁分布在应用、生态和技术等方面的能力，已经逐渐连接成了一张相对完整的AI版图——面向用户的AI应用，面向商家和机构的智能体商业生态，以及支撑应用和生态运行的技术基座。

乔布斯曾说：「只有当你回头看时，才会发现这些过去的点，其实已经画出了那条线。所以你必须相信，未来这些点滴终会以某种方式连接起来。」

自2023年提出「AI First」战略以来，蚂蚁历时三年探索，过往的点状积累，在今天连成了一条清晰的AI发展脉络。

是时候重新认识蚂蚁了。

02

智能体商业时代，为什么蚂蚁进入主场？

蚂蚁AI业务在过去一年的加速奔跑，本质上是对AI产业进入落地应用阶段的主动回应。

自信息革命以来，几乎每一次技术范式切换，都会重新定义一家科技公司的核心能力，也会让一批公司的既有能力进入新的价值坐标系。

这些公司未必是技术革命中的普罗米修斯，却可能成为新范式下的受益者。

最典型的是云时代的微软。许多人觉得微软是靠Azure抓住云计算浪潮重新崛起，但CEO纳德拉多次强调：微软真正的资产一直是开发者生态、企业客户和平台能力，云计算只是让这些能力在新的技术周期中重新释放价值。

AI时代的受益者之一——Databricks，同样如此。它在大模型爆发前的十多年里积累的企业数据分析和处理能力，一夜之间成了大模型与企业AI之间的「连接器」。这让该公司的最新营收增速冲到 80%，净收入留存率（NDR）超过 140%。

而在中国，蚂蚁集团也正在经历类似的重估。

今年初，全球资管机构柏基（Baillie Gifford）合伙人汤姆·斯莱特在访谈中评价蚂蚁集团，称其拥有AI时代「难以被替代的高价值资产」。

如果放在一年前，这或许还不是市场的主流视角。因为彼时行业衡量AI公司潜力的尺子还停留在大模型能力排名、超级助手体量等刻度上。

但一年之后，行业的关注点已经发生变化。随着基础模型能力持续提升，AI竞争开始从模型本身，延伸到应用与商业落地能力；AI应用也从回答问题的Chatbot，进入能够主动完成任务的AI Agent模式。

这个时候，谁能够让智能体真正进入现实世界，创造真实、可感知的价值，谁就有可能占据更核心的生态位。

这些恰好进入了蚂蚁长期积累的能力半径。过去二十多年，围绕支付这一核心入口，蚂蚁沉淀出了用户入口、生活服务生态、交易网络、风控体系和安全可信能力。近年持续投入的大模型、具身智能、数据能力和开放平台，则进一步补齐了AI时代的技术底座。

这些能力过去分散在各业务线里，如今正围绕智能体商业而被重新组织起来。

智能体经济要成立，首先要求Agent能够进入高频、刚需、复杂的真实场景。

过去两年，大量AI产品因为缺乏高频场景，陷入「拿着锤子找钉子」的困境。相较之下，蚂蚁拥有进入真实世界的入口：支付宝连接着超10亿用户，以及支付、消费、出行、医疗等大量真实生活场景；阿福能够快速积累1亿用户，也并非偶然。早在2014年，支付宝就开始布局医疗场景，有长期沉淀的健康服务生态。

不过在《降噪NoNoise》看来，更值得关注的，是蚂蚁在智能体商业生态中所扮演的底座角色。

当智能体从单纯的效率工具走入商业世界，能够替用户搜索商品、制定计划、完成采购甚至参与企业经营，交易的发起与执行方式也随之改变。

全球科技、金融巨头显然都意识到了这一点。谷歌选择联合数十家传统金融与科技盟友，通过Google Pay及Gemini深度介入下一代消费金融与智能支付，Stripe推出Agent支付能力，希望AI能够自主完成商业流程；Visa、Mastercard相继发布面向Agent的支付计划。

理论上，谁能够为AI Agent连接现实商业世界提供交易、信任与服务协同能力，谁就可能成为下一代商业的关键一层。

站在这个产业趋势里回看蚂蚁，会发现它过去二十多年连接起来的，从用户、商家、支付、信用、风控、安全到服务生态，本质上是一套支撑交易与经营的商业基础能力。

在智能体时代，这套能力正在被重新组织：阿宝成为用户提出需求、调用服务的入口，支付宝AI开放平台连接开发者与真实服务，AI支付相关能力则已支持完成3亿笔智能体支付。支付宝背后的生活服务、政务、出行等8000多个服务场景，也正陆续以标准化方式开放给不同的Agent，比如OPPO、阶跃等AI原生手机的操作系统。

如果说云计算让微软迎来了「大象起舞」，智能体经济也让蚂蚁进入了自己的主场时刻。

03

重新认识蚂蚁

AI真正改变的，或许不是蚂蚁的某一项战略，而是这家公司在产业中的身位。

支付依然是蚂蚁的基本盘，但这些年，蚂蚁的业务和技术能力版图已经往医疗健康、生活服务、数据库、安全、具身智能等多个领域拓展。

蚂蚁集团CEO韩歆毅在年初受访时直言，「旧方向当然还可以做，但能看到天花板，必须得有新的东西出来。」

今天来看，这个「新东西」未必是一个基础模型、一个智能体，也有可能是让蚂蚁过去积累的那些「前AI时代」能力，在新的技术周期中，以新的方式释放价值。

AI让这些能力拥有同一个出口。过去，支付宝连接用户与商家；医疗服务连接的是患者与医院；支付负责交易，安全负责风控，开放平台服务开发者。每一项业务都有自己的价值，却也有各自的边界。

但在智能体时代，它们开始围绕「完成一项任务」重新协同。

一次AI健康咨询，可以连接医生网络、医保体系、支付能力和AI硬件；一句「帮我安排周末出行」，可以调动交通、酒店、支付和生活服务；未来，一个Agent完成采购、报销或经营决策，也可能同时调用支付、信用、风控和商家服务等多种能力。

AI放大了蚂蚁二十多年建立起来的连接网络，让它逐渐具备智能体商业基座的一些特征：既连接真实用户和服务供给，也支撑交易履约、安全治理与跨主体协作。

这正是蚂蚁在AI时代值得重新审视的价值。

Databricks近两年的快速增长，也遵循类似逻辑。AI没有改变Databricks的数据能力，但让数据平台第一次成为企业部署AI不可绕开的基础设施。

回顾每一次技术革命，真正能够获得长期价值的，往往不是拥有最新技术的公司，而是那些掌握关键基础设施、拥有落地能力或者占据垂直入口的公司。

PC时代如此，移动互联网时代如此，AI时代依然如此。

在当前的AI产业版图中，英伟达掌握算力基础设施，Anthropic和OpenAI掌握基础智能；Google连接开发者与应用生态。进入智能体时代后，真实用户、真实交易、真实商业网络、交易履约和安全治理的重要性正在上升，能够将这些能力组成完整闭环的公司，也将获得新的产业位置。

这也是今年WAIC上蚂蚁最值得关注的变化之一。人们看到的不再是一个个AI产品，而是一套逐渐形成系统协同的AI布局：应用、商业生态和技术底座，共同解决一个问题——如何让AI真正走入现实世界。

AI也由此为蚂蚁打开了新的产业位置与价值空间。