河北
【财报】AI产业链核心标的之一新易盛的业绩预告，让上周承受大回撤的投资者稍微安心一点了。
7月19日下午，新易盛（300502）发布2026年上半年业绩预告，预计实现净利润70亿元至80亿元，相对去年同期39.4亿元增长78%—103%。如果去中值75亿元，则增速落在90%左右。
2026年一季度，新易盛实现净利润27.8亿元，那么二季度净利润大约是41.2亿元至51.2亿元，取中值就是47.2亿元，Q2同比增长99%，环比增长大约70%。
值得注意的是，公司一季度净利润同比增长76.8%，但环比下滑13%，彼时让诸多投资者颇为失落。
不过即便如此，在一季报发布前后，新易盛股价上涨颇为凌厉，3月、4月、5月和6月这4个月，股价分别上涨23%、19%、34%、20%，4个月股价累计上涨137%。
但好日子在7月暂停了。从7月1日至17日，累计13个交易日中，5天上涨8天下滑，并在7月2日和7月17日中因Meta出租算力引起大型云服务商资本开支放缓，以及大盘重挫的这两个交易日中，新易盛的股价跌幅都超过11%，最新股价还剩下不到483元，与6月末607元相比，回撤超过20%，进入了“技术熊”。
从创业板指数看，从高点4380点回撤到3429点，已经跌去950点，回撤也超过21%。新易盛以及中际旭创在创业板指数权重占比较大，基本和指数走势完全一致。
在市场唱空者增多，认为科技股已经见顶的情绪下，光模块龙头企业此时发布一份超预期的财报，有助于缓解市场紧张情绪。
既然光模块老二新易盛业绩飘红，则老大中际旭创没理由让人失望。预计下周中际旭创会接力新易盛，再次交出一份不错的业绩预告，持续修复上周暴跌的行情。
那么整个7月大跌20%，则是上涨过程中的“假摔”。毕竟1月和2月累计跌幅也有16%，随后迎来一波大涨。
截至7月19日，新易盛总市值6700亿元，市盈率为60倍，基于中报70亿元至80亿元净利润的现状，环比保持40%-50%左右增速，则全年净利润超过200亿元应该没有悬念，高看250亿元，如此动态市盈率为27倍至33倍。
高景气赛道中，高增长标的，不应该给这么低的估值。
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