长护险全国扩围：第六险的中国式探索，商保赛道仍待破局

深度老龄化已然成为中国社会保障与保险行业无法回避的结构性时代议题。长期护理保险的制度推进节奏，不仅关系数千万失能群体的晚年生活质量与家庭负担纾解，更深刻影响着国内银发康养产业的未来增长空间。

国家医保局7月16日发布的《2025年全国医疗保障事业发展统计公报》披露完整运行数据：2025年，全国长护险参保人数达30854.76万人，待遇享受人数192.91万人；全年基金收入369.62亿元，基金支出186.44亿元。全国现有长护险定点服务机构1.3万家，护理服务从业人员40.28万人。

这组体系化数据勾勒出制度演进的关键节点：历经十年地方试点探索，长护险正式告别碎片化试验阶段，全面步入全国统一建制的制度化攻坚周期。作为社会保险体系的“第六险”，长护险承担着民生保障与产业赋能的双重职能：在社会层面夯实底层照护保障，为失能老年群体筑牢基本生活与护理屏障；在产业层面依托金融机制撬动康养消费扩容，助力构建多层次、可持续的老龄化风险分担体系。

制度建设驶入快车道：

17省市落地方案，参保规模突破3.2亿

在顶层政策持续加码之下，国内长护险制度建设进入规模化落地的关键窗口期。据国家医保局近期发布会公开信息，河北、山西等17个省份已先后出台省级实施方案，全国参保规模突破3.2亿人。现阶段长护险服务标多位业内人士表示，国内现存4500余万失能失智老年群体，构成未来十年具备极高确定性的养老刚需。随着基本长护险全国扩围窗口打开，保险机构应当抢抓政策红利，落地一批和政策性长护险梯度衔接的专属商业产品，下沉搭建覆盖社区、居家场景的照护服务网络，补足医保目录外护理支出、高端康养服务的供给缺口。

复盘国内商业护理险的发展历程，行业先后经历中短存续期护理险、增额护理险两轮产品爆发周期，两次热潮都带动保费阶段性冲高，但始终没有形成可持续、规模化的发展格局，核心痛点是长期没有找准适配国内居民养老诉求的发展切口。2023年税优健康险试点范围扩容之后，护理险被确定为税优赛道的主力险种，大量经营主体入局，但税收优惠力度偏弱、投保办理链条繁琐、大众养老风险认知不足等多重约束，使得税优长护产品并没有成为拉动商保长护赛道增量的核心抓手。

长寿时代之下，高龄老人的照护开支已经成为家庭刚性支出，长护险也是当前健康险赛道当中唯一能够同时对冲长寿风险、失能健康风险的险种，天然打通养老储备、医疗照护两大民生板块，是老龄化背景下非常关键的养老筹资工具。当前多家头部险企已经启动复合型产品的研发落地，将商业护理险与年金险责任绑定，年金保单供给终身稳定现金流，长护责任覆盖失能阶段的大额照护开销，同步联动高品质养老社区完成产品落地，落地“全生命筹资”的养老规划方案。

中美长护险路径分化：

美国市场化迭代，中国政策兜底经办并行

美国60岁以上常住人口规模向着8200万的阈值持续上行，失能失智人群规模不断扩张，长期照护的资金缺口，已经从传统家庭内部的隐性养老负担，转变为需要联邦、州两级政策共同回应的公共民生议题。对比中美两国近十年长护险的建设路径，一条走向完全差异化的发展脉络清晰浮现：美国长护保障体系依靠市场化主体自主完成产品迭代，中国则依托自上而下的顶层制度设计，完成制度的全域铺开。

美国传统独立长期护理险市场长期深陷经营困境。过往十余年，大量保险公司对于老年群体理赔发生率、平均理赔存续周期的精算测算存在偏差，长期经营承压，大批经营主体选择退出赛道，存量投保人则持续面对保单保费上浮的经营压力。2024年公开行业数据显示，全美独立长护险的有效投保人仅剩580万人，当年行业整体理赔规模达到170亿美元，平均单笔理赔金额由2015年的11万美元上行至18万美元。参保人群持续收缩、赔付成本快速抬升的背离走势，直接触发美国长护险行业的系统性转型。

混合型长护险成为美国市场破局的核心方向，该类产品将寿险、年金险的保单责任与长期护理保障深度捆绑，重构长护险底层供给逻辑，将传统产品“终身缴费、未出险则无法兑现保单收益”的单向博弈规则，调整为养老资产增值、失能护理保障双向兑现的确定性保障方案。

2026年以来，美国头部保险主体密集推出多款创新型混合长护产品：Aflac在3月落地业内首款团体定期寿险附加长护责任的团险产品，填补团体长护保障的市场空白；John Hancock同步完成LifeCare指数万能寿险的产品升级，附加长护责任支持投保人提前支取身故保额用于长期护理的相关开支；Pacific Life推出的Premier Care产品设置保费终身锁定的约定，投保完成之后费率不再上浮，精准回应参保人群对于传统长护险老年阶段保费持续上涨的核心顾虑。

美国长护险市场的运行主体以私人商业保险公司为主，整体遵循市场化自主定价、产品高频迭代、承保风险前置管控的运行逻辑。不同险企探索出差异化的产品方案：Nationwide、OneAmerica推出夫妻共保的长护保单，保障额度由家庭共同共享，配套现金给付的赔付规则，参保人无需提交护理费用票据，资金可以直接用于居家非正式照护的相关支出；Mutual of Omaha另辟赛道，打造以年金作为底层架构的混合型长护险，精准触达没有身故保障需求、担忧失能开销掏空养老储备的客群。

和美国市场化主导的发展模式形成对照，中国长护险走出了政策兜底、商业保险深度参与经办的本土化路径，核心优势在于依托自上而下的顶层制度安排，可以快速打通全民参保通道、搭建覆盖下沉地市的属地化服务网络。自2016年长护险试点正式启动，商业保险公司就已经成为政策落地最关键的执行主体。

全国人大代表、中国太保战略研究中心主任周燕芳表示，当前所有已经落地长护险的城市，均建立“政府经办为基础、社会力量为补充”的社商协同运行机制，普遍采用医保部门负责监管、商业保险公司负责承办服务的管办分离模式。各地结合地方财政能力、人口结构形成三类差异化的经办合作模式：上海、宁波、广州、福州等地采取基金不划转、政府采购经办服务的模式；成都、南通、天津、南宁等城市执行基金划转、政府购买经办服务的规则；全国其余40余个试点城市落地基金划转、险企同步分担运营风险的合作方案。

头部险企经办版图成型

商业长护险供需错配困局仍待解

经过多年试点深耕，国内七大保险集团已形成成熟的政策性长护险经办能力，行业分工格局趋于清晰：财险公司主要承接政策性长护险经办业务，寿险、健康险公司在承接经办业务的同时，重点布局市场化商业长护产品创新。

数据显示，截至2025年6月末，人保财险承办117个护理保险项目，覆盖全国20个省份58个地市；截至2025年末，人保健康承办/经办范围覆盖18省42个地市，服务参保群众超2400万，累计支付护理待遇近50亿元。

中国人寿承办70余个长护险项目，覆盖参保人群2048万。中国太保寿险落地66个长护险经办项目，服务8500万参保人，累计完成待遇赔付超过53亿元。泰康人寿参与33个长护试点城市的承办服务工作，服务参保群众超过2000万人，累计待遇支付17.6亿元。平安产险、太平财险、阳光保险等均在全国大量地市落地长护险经办项目，各地累计服务参保人群、赔付金额均已经形成可观的规模体量。

政策性长护险全国扩容进入关键节点的当下，国内商业护理险市场仍然处在发展的培育阶段。2025年全国健康险市场整体保费规模达到9973亿元，距离万亿关口仅有一步之差，其中护理险、失能险合计保费规模突破900亿元，在健康险大盘当中占比9%，同比增速回落至5%左右。业内人士认为，增速下行的核心诱因是人身险行业预定利率下调之后，增额型护理险的销售热度出现明显回落，行业亟待全新的产品形态打开增量空间。

近期，华泰人寿、合众人寿、复星联合健康等多家险企相继落地新一代商业长护险产品，补齐照护服务供给的短板。华泰人寿御护长安保障计划配套专属医养照护服务，将保障边界延伸至失能照护的全流程；合众人寿安护优年长期护理保险产品组合整合终身护理、身故保障、分红增值三类核心责任；复星联合光辉岁月护理保险长青3.0版搭建乐活康护、疾病康护、长护险康护三大服务场景，落地完整的养老照护闭环。

对照全球长护赛道的增长数据，长期护理实体服务市场的增速显著高于保险产品赛道。数据显示，美国私人长护险2022年保费规模约91亿—92亿美元，2023年攀升至97亿美元，多家行业机构的测算结果显示，2032至2033年行业规模将达到162亿—171亿美元区间，长期年复合增速约5.8%；同期美国整体长期护理服务市场2025年规模已经达到5034亿美元，预计2033年将上涨至9376亿美元，8.2%的年复合增速显著高于长护险保费板块，这也是美国险企持续加大混合型长护产品研发投入的核心动因。

或许长护险赛道的竞争逻辑已经发生根本性转变：单纯比拼保费高低、给付比例的存量竞争思路，已难以回应真实的失能照护需求。长护险正从单纯的“事后赔付工具”，转型为覆盖资产规划、失能干预、护理服务、代际传承的全周期保障体系。这既是保险行业突破增长瓶颈的关键拐点，也是应对全球老龄化浪潮时无法回避的必答题。