山东
这两天，阿里15亿美元收购朴朴超市的新闻，再次被传的有鼻子有眼的。
如果我没记错，这个传闻是《商业观察家》在5月下旬最早捅出来的。当时就有媒体跑来问我真实性，我的回答和今天一样：这事儿，我信，但未必这么快。
为啥信？逻辑很简单。今年2月美团收购叮咚买菜的时候，我就说过，阿里拿下朴朴或许正在路上。即时零售这场仗打到现在，独立玩家越来越难，站队几乎是必然结局。
但有意思的是，媒体两次炒作，阿里和朴朴双方始终缄默。既没辟谣，也没承认。
一桩未获买卖双方确认的交易，堂而皇之两次闯入大众视野，这本身就很有意思了。
我问过几个熟悉阿里的朋友，他们的判断出奇一致：收购应该是真的，但时间点和价格，未必像外界传言的那么邪乎。
这就很值得唠一唠了。
先看赛道。即时零售最早的明星是每日优鲜，当初有多辉煌，最后倒的时候就有多狼狈，这也成为很多生鲜创业者挥之不去的阴影。连盒马创始人侯毅都曾得出悲观的判断：前置仓是伪命题。
可这个伪命题，硬是被朴朴和叮咚用多年苦熬证伪了。两家先后实现盈利，终于跑通了模型。随之而来的是，盒马、七鲜超市等，也先后加入“前置仓”战局。”可惜的是，没有资本加持，叮咚和朴朴的发展速度始终快不起来。尤其是朴朴，至今只进了9个城市，大本营牢牢扎在福建，特别是福州，据说渗透率高达75%，让所有生鲜品牌望而却步。
但这恰恰说明一件事：独立生存可以，但要成为巨头，太难了。
所以叮咚卖身美团，朴朴传出被阿里收入囊中，并不意外。只是如果朴朴真被拿下，国内即时零售再无真正独立的品牌，全部依附于平台。这让人不得不对整个行业捏一把汗。
前段时间，商务部等9部门联合发布《关于加快零售业创新发展的意见》，本质上是鼓励线下零售，正本清源，反对平台垄断。如果这笔交易达成，至少和政策的主导方向不太吻合。所以我的判断是：就算有这事儿，短期内也不会公开落地。
再看价格。外界传的15亿美元，我觉得偏高了。
叮咚买菜更早盈利，成功登陆美股，美团拿下它只花了7亿多美元。朴朴至今未能上市，盈利时间也更晚，凭什么能拿到比叮咚多一倍的溢价？阿里钱多，但不傻。
更何况，阿里刚甩掉大润发、银泰这些非核心包袱，转头更高价格收朴朴，至少现阶段不算明智。阿里真的那么需要朴朴吗？
如果放在去年那种疯狂补贴、跑马圈地的打法里，确实需要。但当三家即时零售平台花了1700个亿，让行业虚假繁荣一场后，其股价齐刷刷的往下掉，补贴一停，情感真的归零的时候，陪他们回归了理性，随之而来的是监管加码，朴朴对阿里的战略价值恐怕早已打折。就算阿里喊过“不惜一切代价夺取即时零售绝对第一”，也很难靠这场收购来加分。
再翻翻阿里的收购史，走得很好的案例并不多。反而更多公司，由于基因不匹配，买进来后没有给阿里助力，反而成了负担，所以才有2024年开始的那场大甩卖。从这个角度，我劝阿里还是要慎重，别再重蹈覆辙。
更深一层看，即时零售要持续高速发展，需要更多能独立自主的企业跑出来，而不是最终都沦为平台的“猪仔”。
如果这笔交易完成，眼下那些跑在前面的闪电仓品牌，会不会也在瑟瑟发抖？它们会不会是平台养的下一批猪仔？
这并非危言耸听。当一个行业的前两名分别被两大平台收入囊中，后来者的天花板就清晰可见了。独立发展的想象空间被压缩，最终要么站队，要么出局，没有第三条路可选。
这未必是即时零售行业最好的结局。
当然，资本有资本的逻辑，企业有企业的选择。阿里要不要买，朴朴要不要卖，都是商业世界里再正常不过的博弈。只是站在行业健康发展的角度，我们或许希望看到更多独立生长的力量。
至于这笔交易最终会不会发生？我依然觉得会，且依然希望不会！
无论结果如何，起码即时零售的牌桌上，已经很久没有这么热闹了。
那就让子弹在飞一会吧！
以上。
撰文：刘老实
排版：柯不楠
校对：十 三
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