3.42亿执行案砸下来，即分期的医美分期生意撑不住了

编辑 | 虞尔湖

出品 | 于见专栏

2026年6月，广州中院一纸限制消费令，把医美分期行业的老牌玩家即科集团推到了台前。

公司和法定代表人程士雷被禁止乘坐高铁飞机、购置不动产，起因是一笔高达3.42亿元的执行标的迟迟没有履行。

即科集团成立于2014年，恰好踩中互联网金融的风口，这个名字对普通消费者来说有些陌生，它旗下的即分期App却渗透进全国上万家医美机构，无数年轻人在美容床上躺着的几十分钟里，就背上了几千甚至几万元的分期贷款。

一边是没有放贷资质却能左右资金流向的助贷帝国，一边是堆积如山的投诉和接连落槌的司法文书，即分期的故事，值得好好讲一讲。

3.42亿执行案，撕开助贷帝国的裂缝

先看这组司法数据。2026年1月15日，广州中院立案受理广东南粤银行和即科集团的合同纠纷，执行总金额约3.42亿元。

此后即科集团又在2月、3月接连被列为被执行人，仅3月的一笔执行标的就有90.32万元，累计执行金额超过3.4亿元。

到了6月，法院直接对公司和法人下发限消令，还冻结了旗下保理、融资租赁2个核心主体的股权，等于重创了集团仅有的类金融牌照业务。

这场亿级诉讼的根源并不复杂。

早年南粤银行和即科深度绑定做医美分期，银行出放贷资金，即科负责线下医美商户拓客、风控、催收。

后来大量医美机构倒闭跑路，消费者拒绝还款，坏账像雪球一样滚起来，双方在资金结算、坏账兜底、权责划分上谈崩了，只能对簿公堂。

值得玩味的是，医美场景高逾期、高坏账早已是行业公开的秘密。

国家医保局的数据显示，2024年我国美容整形市场规模接近3000亿元，市场膨胀得越快，分期贷款渗透得就越深，风险口子也撕得越大。

即科把这种场景做到覆盖全国31个省市、300多个城市，巅峰时期合作医美机构超过1万家，月活机构4000多个。

规模越大，沉淀的风险就越多，风险最终沿着资金链条传导回助贷平台和出资银行，3.42亿元的执行案只是集中爆发的结果。

即科集团没有上市，外界看不到完整财报，但司法文书、投诉平台、监管处罚这些公开信息，已经足够拼凑出它的真实经营状况。一家靠助贷起家的公司，如今被合作银行告上法庭，被法院限制高消费，这本身就说明现金流和信用出了大问题。

面对媒体就执行风险和利率压降问题发出的采访函，即科集团始终沉默，这种回避姿态，比任何辩解都更能说明问题。

2张类金融牌照，撑起一个变相放贷帝国

即科集团最大的硬伤在于资质。

按照监管规定，它手里只有商业保理、融资租赁2张类金融牌照，2类牌照都不得直接发放贷款。没有消费金融牌照，也没有网络小贷牌照，即科却做出了一个覆盖数千万消费者的借贷生意，靠的就是助贷这个灰色地带。

它的商业模式是一条典型的3方链条。医美机构的销售人员负责拉客，诱导没有消费能力的年轻人办理分期。

即分期驻店业务员引导消费者下载即分期超G会员App，线上申请贷款。锦程消费金融、蒙商消费金融、锡商银行、小米消费金融等持牌机构负责放款，资金不经过消费者个人账户，直接打给医美机构，借款人往往连完整的电子合同都看不到。

表面上看即科只做中介，实际它全程掌握着获客、风控、催收所有核心环节，坐收高额居间服务费和担保分成，放贷合规、风险审核的责任却推给背后的资金方。

一旦出了纠纷，平台、银行、医美机构3方互相推诿，消费者连该找谁维权都搞不清楚。

利率问题同样经不起细算。公开裁判文书显示，2020年即科参与助贷的一笔医美分期贷款，贷款年化利率11.5%，担保费率19.96%，加起来综合年化利率超过24%。2022年的另一笔贷款，固定年化利率10.3%之外还要支付担保费，综合成本同样突破红线。

这些费用拆成利息、担保费、服务费好几个名目，普通消费者根本算不清自己到底借了多贵的钱。

监管的刀子已经落下来。

2024年末出台的消费金融公司监管评级办法，把合作助贷机构管理纳入核心评级指标。2025年4月，金融监管总局又发文严格规范互联网助贷，要求金融机构建立合作机构白名单，定期评估、清退不合规商户。同年发布的金规〔2025〕9号文进一步明确，借款人综合融资成本必须包含增信服务费、担保费、平台服务费等所有费用，年化不得超过24%的司法保护上限。

2026年8月1日起，所有个人贷款还要通过统一的明示表展示年化综合融资成本，小贷公司贷款综合成本最晚2027年底要压降到4倍LPR以内。靠拆分费用、隐藏利率赚钱的日子，正在进入倒计时。

大量投诉背后，年轻人沦为待割的韭菜

打开黑猫投诉平台，截至2026年6月，包含即分期的投诉多达数千条，包含即科集团的投诉也有大量。翻一翻投诉内容，高利率、暴力催收、诱导贷款、隐藏收费，几乎成了固定搭配。

新京报3月的报道里有一个典型案例。消费者李先生被短视频平台的低价团购引流到一家皮肤管理中心，体验了1小时免费祛痘后被推销了8800元的项目，办理了即分期。还款明细显示，这笔贷款分12期偿还，每期852.13元，全部还完合计约10225.56元，比原价多出1000多元。想中途解约，美容院还要按协议总金额的30%收取违约金，也就是2640元。一个6元团购引流来的顾客，最终背上了万元美容贷。

新民周刊报道的另一个案例更扎心。在深圳打零工的小洁刚满20岁，觉得自己找不到好工作是长得不够漂亮，在美容院遇到一位嘘寒问暖的老乡，躺在美容床上脑子一热，扫码下载了即分期超G会员App，贷了20500元用于祛痘项目。借款人的还款能力没人认真审核，贷款资金直接打进美容院账户，钱还没捂热，债务已经实实在在压在一个打零工的年轻人身上。

催收环节同样粗放。有消费者仅仅逾期数日，而且已经和催收人员协商好还款日期，平台仍然持续向其亲友发送欠款短信，把个人债务隐私撒得人尽皆知。这类爆通讯录式的催收手段，在关于即分期的投诉里反复出现。

即分期瞄准的客群很清晰，年轻、收入不稳定、金融知识薄弱、对容貌焦虑敏感。医美机构和地推人员负责制造冲动，贷款平台负责把冲动变成债务，风控和贷后管理的成本，最后都转嫁给了这些最没有承受能力的年轻人。

业内专家苏筱芮在接受金融时报采访时点破了问题的本质，医美助贷的商业模式存在天然脆弱性，线下商户风险难以管控，年轻客群还款能力薄弱，地推诱导消费乱象频发，助贷平台一味追求规模、放松风控，和不合规机构深度绑定，最终必然爆发大规模坏账和司法纠纷。

清算其实已经开始了。医美分期机构已经从鼎盛时期的1000余家缩减到30余家，沪深交易所还要求新挂牌的消费金融ABS产品不得新增医美资产入池。资金端收紧、监管端加压、司法端爆雷，3条线同时收紧，即分期的生存空间还剩多少，答案并不难猜。

结语

即分期的故事，本质上是一个关于牌照套利和责任转嫁的故事。

没有放贷资质，就躲在助贷的名义后面收高额服务费。不想承担风险，就把审核义务推给银行，把坏账甩给市场。出了纠纷，消费者在平台、银行、美容院之间被推来推去。

3.42亿元的执行案和一纸限消令，不过是这套玩法走到尽头的注脚。助贷新规把综合融资成本摊在阳光下，交易所把医美资产挡在门外，法院的执行文书一份接着一份，灰色地带正在快速消失。

对年轻人来说，躺在美容床上扫码的那一刻，最好想清楚一件事，分期容易还款难，冲动消费欠下的每一分钱，都要自己慢慢还。

对行业来说，靠诱导和套利堆起来的规模，终究经不起一次坏账潮的冲刷。医美分期的上半场属于地推和流量，下半场只属于牌照、合规和风控，即分期能不能活到下半场，时间会给出答案。

【天眼查显示】上海即科智能技术集团有限公司 (曾用名：即科金融信息服务 (上海) 有限公司) ，成立于2014年，即科金融集团成员，位于上海市，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业。企业注册资本2520万人民币，超过了97%的上海市同行，实缴资本2520万人民币，并已于2014年完成了A轮，交易金额数百万美元。